50ETF震荡反弹期权市场维持乐观

我本流浪人 · 发表于: 2019-10-29 09:26:52

源自：新浪财经-自媒体综合

源自：期权策略

一：股指观点
　　从三大期指当月合约一小时K线图来看，整体出现反弹走势，MACD红柱放大。KDJ指标金叉后继续回升，J线突破100。布林通道开口有扩大迹象，K线在上轨处运行，偏强格局明显。
　　IF主力合约IF1911支撑位3888和3899点，阻力位3958和3970点；IH主力合约IH1911支撑位2955和2964点，阻力位3009和2998点；IC主力合约IC1911支撑位5000和5021点，阻力位5107和5127点。

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　　今日期指或延续偏强震荡。隔夜美国标普500指数录得记录新高。当前在贸易谈判展望乐观等因素驱动下，全球股指反弹营造了良好的做多氛围，国内指数运行至区间高点附近。在多头格局市况下，预计今日期指偏强震荡。当前国内投资者对于贸易谈判短期乐观，通胀抬头宽松力度有限，经济远期存忧虑等因素，均已反映在指数走势上。故近一阶段相比于欧美日韩股指创阶段性新高而言，A股相比偏弱，整体延续了区间震荡格局。后期新的驱动力量或来自于，美联储本周四凌晨公布的利率决议以及苹果财报，本周三晚间的美国三季度GDP，国内重磅会议内容等。操作上以逢低做多或区间思路交易为主，注意止盈止损。

二：50ETF期权观点及策略
　　周一50ETF偏强震荡，收涨0.46%，收缩量小阳线。
　　从波动率来看，期权隐波反弹至12.83%。11月平值认购隐波仍然低于认沽，两者价差较前一日基本持平，期权市场情绪维持稍偏乐观。
　　从核心板块来看，银行板块高位震荡，保险板块缩量上涨，收回5日均线，证券板块继续反弹，站上60日均线。从权重个股来看，平安在60日均线处反弹，招行及茅台仍是高位震荡。整体来看，在区块链板块带动下，市场情绪有所回暖，50ETF核心板块有走强迹象，四中全会正在举行，预计本周标的将选择方向，关注其下方5/20日均线支撑。
　　操作上，昨日早盘按计划将11月3000认购权利仓加到了10%仓位，接下来会择机继续加仓，做多会议行情，但整体仓位暂时不超过20%。保守投资者仍可考虑11月买3000购/卖3100购牛市价差策略。

三：期权波动率及持仓
　　周一认沽认购成交量比75.70%，期权市场情绪中性。从期权持仓变化来看，看不涨看不跌同时增加，但看不涨增幅稍多，期权市场预期偏弱震荡。
　　从11月持仓变化来看，认购仍在3100处增仓最大，认沽在3000处增仓最大，50ETF无明显方向预期。

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11月期权持仓量变化（红柱认购）
　　从11月持仓分布来看，仍是认购在3100处持仓最大，认沽在3000处持仓增大，50ETF支撑压力不变。
　　从波动率来看，标的30日历史波动率收跌至11.52%，再创新低，60日历史波动率收平至14.05%，仍处于底部震荡。11月平值认购隐波微跌至11.32%，认沽隐波收跌至13.53%，两者价差基本持平，期权市场情绪维持稍偏乐观。

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标的历史波动率走势

四：期权成交数据
　　50ETF期权周一成交2146184张，其中认购成交1221496张，认沽成交924688张，认沽认购比75.70%。总持仓3419397张，认购持仓1820337张，认沽持仓1599060张。认购持仓较前一日增加120841张，同比增加7.11%；认沽持仓较前一日增加73381张，同比增加4.81%。

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[2019年] 50ETF震荡反弹 期权市场维持乐观

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