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 honjehai 发表于: 2018-11-27 11:28:01|显示全部楼层|阅读模式

[2018年] 了得资本又来了:三四天天投资一个项目 ICO占比超8成

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源自:新浪财经综合
  原创:链链布克 互链脉搏
  10月底的某天,了得资本创始人易理华在某媒体大咖群发布一则“了得资本战略投资海链”的消息,微信红包炸群后,久已沉寂的区块链媒体老师纷送祝福,大有恢复此前盛景之势。
  根据互链脉搏记者观察,距离上一次“热闹”场景,已经间隔两月有余。而在今年4月到8月,了得资本团队还在此群保持着一个月5次以上的“捷报”频次。
  近半个月,了得资本又在群里上演“三连发”,火速投资了Contents protocol、51Token和币贝。
  在比特币崩盘及“严酷寒冬”的境地下,了得资本剑走偏锋、频频投资,难免引人注目。

交易所项目占了金融领域的一半
  2018年1月,了得资本成立,在一批Token Fund中,其归属于成立稍晚的那一阵营。易理华是其创始人,其同时也是雄兵资本实控人。
  易理华早前透露,截至今年5月,了得资本投资的区块链企业超120家。但从其官网数据来看,实际成功投资84个项目,资产规模超40000个BTC。按照目前已崩盘近70%的币价计算,其资产规模也接近13亿元。
  互链脉搏从其官网和IT桔子等不完全渠道,整理统计了了得资本投资的有名有姓的44个项目,发现其中ICO(首次代币发行)的项目占了35个,比例接近80%(详见文尾列表)。与杜钧的节点资本所投项目54%的发币比例相比,高出一大截。
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(数据截止至2018年11月17日 来源IT桔子、了得资本官网)
  从投资领域来看,了得资本更倾向于金融和企业服务这两大领域的项目。其中,金融为18家,占比41%;企业服务为16家,占比36%。位居其后的还有游戏、社交、文化娱乐、内容等领域的项目。
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(数据截止至2018年11月17日 来源IT桔子、了得资本官网)
  从融资轮次来看,了得资本投资的项目还远未及节点资本成熟,绝大部分处于刚成立不久的状态。其中,参与战略投资的项目达20家,占比45.5%;天使轮为17家,占比38.6%;种子轮及A轮所占比例分别为9%、6.8%。
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  值得注意的是,在了得资本投资的金融领域的项目中,加密货币交易所的数量占了一半。GRE、币岁、BitForex、Bitgogo、Citex、BIUP等皆在此列。而放在44个项目的总量中,占比20.5%。这在Token Fund所投项目面前,都属于不低的比例。
  如上图所示,了得资本投资了9家交易所,其中进行通证发放的有7家。只有GRE、BitForex和Bitgogo三家交易所的Token实现上币交易或场外交易。其他则是一些刚成立没多久,发放了Token但还未上币交易或者ICO还未完成的小型交易所。

平均每月投资8个项目,3到4天搞定一个?
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  (数据截止至2018年11月17日 来源IT桔子、了得资本官网)
  在2018年以前,了得资本即投资了一个企业服务领域的项目IoT Chain。资料显示,这是一个基于区块链的物联网安全服务共享平台。了得资本台子搭建好了之后,易理华随即带领团队迅速开启杀伐之态。
  成立当月,了得资本连投三个项目,包括MXC、aelf和SpherePay。然后一路以平均每月投资3个以上项目的速度“高歌猛进”,在今年4月 摘得“连投8个项目”的“桂果”。
  随着币市行情渐趋回落,了得资本的月投资事件数量在今年5月到8月均保持在5个项目以上。而后,在“9.4一周年”的关键节点上,了得资本收拢手速,在今年9月只投资了CITEX、TOP链和Bitgogo三个项目,其中两家为交易所。
  到今年10月,了得资本投资事件数降至冰点,直至月底才悄然投资海链项目。
  从公开的时间轴来看,今年9月了得资本投资的最后一个项目止于当月18日,直至10月29日才有新的投资动向,此中静默长达40日之久。
  而进入11月以来,不到半个月时间,了得资本再以“了得”姿态,杀向熊市中生存可危的区块链项目,接连投资三个项目。
  静默之后的热闹,藏着大写的欲望。
  截至发稿前,互链脉搏曾数次尝试联系易理华,以问及10月份投资的静默和目前的发力“反差”,但遗憾未获得回应。
  事实上,若是按照84个项目总量计算,了得资本在不到一年时间里,投资频次接近于7-8家/每月。暂不论前期尽调时间,这种3至4天即敲定一个项目的投资速度,或许正是“币圈一日 人间一年”的另类佐证。

项目发币比例近八成:空气币项目方跑路惹围观
  在这种投资速度下,很难不带有投机性和“快钱心理”。
  以今年2月闹得沸沸扬扬的“SAY项目方跑路”事件为例,了得资本也参与了该项目SpherePay的A轮投资,投资金额1000万美元,SAY是SpherePay公开发行的代币。
  SpherePay于2016年在新加坡成立,是一家金融和生活服务公司。打着“东南亚支付宝”的定位,该公司自称在东南亚地区已接入合作商家数量近1万,注册用户超500万。
  乘着2016年底至2018年初的币价狂飙的东风,SpherePay在2018年1月至3月,接二连三获得了得资本、初链True和水滴资本等的融资。
  而与此同时,项目方内部对于代币发行发生了严重分歧。先是让投资人将手里的SAY币换成新的代币SPH,随即是SPH上线交易后价值几近归零,甚而发生了“石一(DotC创始人)诈骗、侵占SAY资金、跑路”、“ICO总代投王凯歆高调维权”等系列“精彩故事”。
  一来二去,几个人将币圈的腌臜演绎得淋漓尽致。
  然而,若细究起来,这些站在其背后,对项目未作详细尽调和研究即实施投资行为的Token Fund,就“光明磊落”到毋需承担一丁点责任吗?恐怕未必。
  联想到易理华之妻楼霁月在今年年中接受《时尚先生 Esquire》的采访,谈及二人投资ICO项目的打法时,其坦言“一个项目投10万20万30万,翻倍了就出来”。虽然后续夫妻二人对此说法做出多次澄清,但依然难掩当时的逐利心理。
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(数据截止至2018年11月17日,来源IT桔子、非小号)
  而这,自然也反映在了了得资本投资的项目形态中。如前文所述,在了得资本44个可查投资项目中,ICO的项目占了35个,占比接近80%。在此其中,已实现上币交易或场外交易,以及每日有交易量和成交量的项目为19家,占比54.3%。而其中发币项目中币价跌幅超80%以上的为9家,占比47.4%;跌幅位于60%~80%之间的,项目数量6个,占比31.6%。
  其他则是一些还处于私募/公募轮阶段、还未上币所交易,或者已遭清退及证实为空气币的项目。

■ 结束语
  此前,易理华接受区块链媒体链捕手专访时,曾谈及自己的投资逻辑──“不给任何项目下定义,只看进化速度”。同时,他还介绍了了得资本的投资决策流程,直言“投资决策时间很短,大家认为哪个项目好,讨论没问题就立马投,一天就可以做决策。”
  这可能就能解释,为何了得资本成立不到一年,就能投资近百个项目。
  然而,速度之下,难以避免质量的问题,尤其是在币圈云龙混杂的当日。
  联系近日主流币种全线崩盘,不少区块链“大V”又开始喊话“99.9%的项目会归零”等现况,或许,这批“率性而为”的Token Fund所投资的项目,将率先充当历史车轮的“人肉推手”。
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