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中国中车鸣响“双创”集结号 推进轨道交通产业融合发展

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 远方的雁 发表于: 2014-12-15 10:07:00|显示全部楼层

南北车合并方案或在两周内获批 合并后公司更名

源自:中国青年报
  备受瞩目的中国南车、中国北车(下称“南北车”)合并方案或在未来两周内获批,目前主推的方案仍是中国南车增发收购中国北车资产,中国北车将作退市处理,合并完成后公司更名。近两年,国内高速动车组中标结果总是由中国南车和中国北车各占一半。从具体中标主体来看,分别是中国北车旗下的长客股份有限公司、唐山轨道客车公司以及中国南车旗下的四方股份有限公司。四方股份有限公司包揽国内50%的高速动车组订单。
  如果南北车顺利合并,对于地铁车辆市场有好处,南北车互相压价竞争能歇一歇,利润能上去,整个国际竞争实力也能整体提升。只是,合并后会不会造成一家独大的垄断呢?
 泡泡老忍者 发表于: 2014-12-3 01:47:00|显示全部楼层
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南北车合并方案初定 或更名为中车集团

源自:21世纪经济报道
⊙记者:高江虹 北京报道

  12月2日,21世纪经济报道从权威消息源独家获悉,中国南车(601766.SH)与中国北车(601299.SH)合并方案的第一稿已完成,并上报决策层。据悉,合并完成后的公司将更名为“中国轨道交通车辆集团股份有限公司”(初定名,以下简称中车集团)。
  南车与北车相关人士均向21世纪经济报道记者证实,上述消息是可靠的。

吸收合并还是新设合并
  此时距离南车与北车停牌已有月余。
  10月27日,中国南车、中国北车均发布公告称,因拟筹划重大事项,经申请,公司股票开始停牌。11月28日再就拟议重大事项发表公告称,预计停牌时间不超过一个月。在此前后,南车旗下上市公司时代新材(600458.SH)、南方汇通(000920.SH)、时代电气(03898.HK)等相关公司也宣布停牌。
  记者从权威消息源获悉,过去一个月,中国南车与中国北车等相关重组方,对重组方案进行了激烈讨论。其中一个方案提出,由南车合并吸收北车资产,并只保留一个上市公司的壳。另一个方案则从平衡角度提出,在两家公司之上重新组建一家控股公司,下辖多个上市公司,旗下南北车双方互相换股交换资产,形成不同的资产上市平台。
  有证券界人士向21世纪经济报道记者解释,公司合并有多种形式,比如吸收合并、新设合并等。新设合并是指公司与一个或一个以上的企业合并成立一个新公司,原合并各方解散,取消原法人资格。吸收合并是指兼并,一个公司主体接纳一个或一个以上企业,加入方解散并取消原法人资格,接纳方存续。
  这些合并方法可以通过以现金购买资产式兼并、以现金购买股票式兼并、以股票购买资产式兼并,还有以股票交换股票式兼并等方式达成。
  讨论过的南车北车重组方案,既有吸收合并方式,也有新设合并方式。有接近南北车双方的铁路人士认为,新设合并方式重组动作小,对现状改动较轻,易于达成,但留有各上市平台同业竞争的遗患;而吸收合并方式,重组幅度较大,但改革比较彻底,亦符合央企整体上市的思路,或可获得高层较高认可度。
  记者获得的最新消息显示,有关部门更认同吸收合并方式,并在此基础上形成了初步方案,并已形成汇报稿。
  据接近国资委的人士向21世纪经济报道记者独家透露,初步方案的思路是,由中国南车增发股份吸收合并中国北车全体股东所持的股份,并按照商定的换股比例转换为中国南车的股份。换股吸收合并完成后,中国北车的资产、负债、业务和人员全部进入中国南车。
  方案还提出,中国南车与中国北车完成合并重组后,还将申请更改名称,目前暂定名称为“中国轨道交通车辆集团股份有限公司”。
  上述人士称,由于南车北车重组事关重大,在决策层批准前,该初步方案存在较大变数。

方案之外
  南北车重组,为何有关部门更倾向于选择吸收合并方式?
  有不愿具名的投行人士向21世纪经济报道记者分析,与吸收合并方式相比,新设合并方式,后续程序繁琐复杂。鉴于南北车存在同业竞争问题,资本市场不可能让一家集团两家从事同样业务的上市公司并存。即使在中国南车与中国北车之上组建一个集团公司,在新的集团公司上市之前,南北车这两个上市公司均应该先行退市。而要注销两个法人资格,并注册新的法人,意味着数千亿资产的重新登记、更迭、重新上市等等手续,重组工作至少需要半年以上。
  该人士称,有关部门或许是考虑到重组的时间成本,而倾向于使用吸收合并方式。
  21世纪经济报道记者还了解到,重组方案之外,中国南车和中国北车不同的发展势头,对合并方式的选择并非没有潜在的影响。
  据悉,在两年公司分家之初,中国北车的海外业务收入曾经是中国南车的两倍,但近几年来被中国南车迎头赶上,今年上半年南车的海外收入甚至比北车高出一倍。
  财报显示,中国北车2010-2013年的国际市场收入分别为44.87亿元、62.8亿元、96.6亿元、75.9亿元,同期中国南车的国际市场收入分别为23.4亿元、61.3亿元、85亿元、64.2亿元。由此看出,中国北车在2010年的海外业务收入曾是南车的两倍,此后南车与北车的差距不断缩小。至今年上半年,南车反超。中国南车的海外收入达45.9亿元,而中国北车的海外收入仅为23.2亿元。
  中国南车相关人士向21世纪经济报道记者表示,财报显示的是已交付的订单收入,而南车在售的海外订单金额还要大得多。以南车旗下第二大车辆公司南车株洲电力机车公司的海外订单为例,据该公司副总张旻宇介绍,过去四年株洲电力机车公司已拿下300多亿元海外订单,仅这些在手订单,即可为南车明年实现海外销售收入近100亿元,2016年、2017年还分别有60多亿和40多亿元的已签单收入入账。未来不排除还可能签订新的订单。
  不仅海外业务收入反超中国北车,中国南车在今年前三季度的营业收入也比中国北车高出约200亿元。
  还有一个重要因素是,中国南车的核心技术实力要强于中国北车。中国工程院院士刘友梅向记者透露,受与国外西门子、阿尔斯通和日本公司所签合同的影响,目前我国现有和谐号动车组CRH1、CRH2、CRH3、CRH4、CRH5和CRH6都受到知识产权的制约,不能出口。唯独CRH380A型车可以出口,因为该车所有零部件、子系统等,均是中国知识产权,而其国产化的基础则源自南车自身强大的技术团队,即使美国权威知识产权专家来也无话可说,因此有关部门才给CRH380A型车颁发了出口资质。相比之下,中国北车的CRH380B尚未完全实现国产化。在高铁出海的大趋势下,拥有技术实力又拥有高铁出口资质的南车,占有的话语权更大一些。
  上述几个方面的情况,显然也是有关部门考虑南北车合并方式的重要因素。

相对较优方案?
  重庆渝新财基金并购业务部总经理姚伟12月2日对21世纪经济报道记者表示,南北车合并的这套方案预计能够顺利获得通过,此前已有多个国企的重组采取了这种吸收合并的方式。
  比如2007年,攀钢钢钒(000629.SZ)向攀钢集团、攀枝花钢铁有限责任公司、攀成钢铁、攀钢集团四川长城特殊钢公司发行股份购买不超过75亿元的资产,同时攀钢钢钒拟以新增股份换股吸收合并攀渝钛业(000515.SZ)和*ST长钢(000569.SZ)。这种合并吸收的方式,是近几年国企重大重组的常规思路之一。
  据悉,去年,广州药业(600332.SH)和白云山A(000522.SZ)的合并方案也与此类似。双方亦是通过新增股票,换股吸收合并的方式,将白云山A的资产并入广州药业,从而实现广药集团的整体上市目的。
  12月1日,宏源证券(000562.HK)公告,申银万国证券吸收合并宏源证券的重组方案,获得中国证监会批准。这也是典型的以合并吸收方式重组案例。
  不过,前述不愿具名的投行人士提醒记者,以往发生的多起吸收合并案例,大多是在母子公司之间,即是在一个集团内完成,合并后的人员处置与资产安排早就有很长时间的考虑。但南北车毕竟是两个独立法人的大型企业,使用吸收合并的方式,后续仍有复杂手续。任何一方被吸收合并后,上千亿的资产更迭、人员处置安排,所需经过的程序都会非常繁复。
  他认为,如果采用要约收购的方式,会更方便快捷一些,即,直接用现金或股票等方式,将其中一个公司收购为另一方的子公司,重组速度会更快。但是,虽然要约收购方式便捷快速,但由于中国南车与中国北车双方的资产规模、市场份额和技术能力,大致相同或相近,一方成为另一方的子公司,阻力会很大。
  多方比较,吸引合并方式,可能是南北车重组相对较优的方案。如果该方案能获得决策层批准,在资本市场层面,下一步就是多少双方股票吸收换购的比例等具体问题。
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 天朝明志 发表于: 2014-11-4 15:07:00|显示全部楼层

南北车接轨:有利于国际竞争 或引发巨头合并潮

源自:时代周报
  11月3日,中国南车集团、中国北车集团持续停牌中,这使得备受关注的“南北车合并”事件愈发变得扑朔迷离。时代周报记者从多个信息源交叉对比的情况显示,南北车合并已经确定,只是目前确切方案还未出炉。
  10月27日,南北车同时停牌,并在当晚发布内容一致的公告称“筹划重大事项,且因此事有不确定性。会于股票停牌之日起的5个工作日内(含停牌当日)公告并复牌”。
  10月31日晚间,南北车又发布了“重大事项继续停牌公告”表示,中国南车和中国北车拟筹划重大事项,不过鉴于该事项存在重大不确定性,为保证公平信息披露,维护投资者利益,避免造成公司股价异常波动,公司股票自2014年11月3日起继续停牌,预计停牌时间不超过一个月。2家公司将尽快确定是否进行上述重大事项。
  中国南车一位不愿具名的员工在接受时代周报记者采访时称,尽管现在外界言之凿凿地说南北车一定要整合了,但实际上,继续停牌的这一个月就是为了研究南北车到底要不要合并,确定这个之后,才能继续再去讨论合并的方案等。
  对于现在流传出来的各种方案以及合并可能会遇到的困难,该人士反问,要是真决定合并,还会有什么困难?“南北车说的可不算”。
  另一名要求匿名的铁路专家称,他在和发改委有关人士的接触中了解到,发改委对南北车的合并相当谨慎,“他们考虑得比较多,比如到底是合并还是不合并,如何合并,以什么样的方式合并,合并的话会不会对其他的央企产生影响等等。”
  中投顾问交通行业研究员蔡建明则向时代周报记者表示,南北车合并主要是为了避免在海外市场上恶性价格竞争,国家层面已经将高铁技术、设备、服务出口作为未来的重点工作之一,如今整合南北车是出于宏观战略考量,只要有关部门强力推进必然快速整合。

兄弟反目
  14年前,中国铁路机车车辆工业总公司一分为二成为中国南车和中国北车。如今,中国高铁正成为国家名片。
  在过去的一年中,国务院李克强总理多次充当“高铁推销员”的角色,向世界各国分发和介绍这一名片。
  但历经14年的发展,南北车正因业务相近而产生了诸多竞争。逻辑上,这一情况对于塑造中国高铁的国际口碑不利。而早在2011年,有关南北车合并的传闻便不胫而走。
  上述南车人士向时代周报记者称,南北车的合并传言已久,本在意料之中。他说,合并的主要目的就是为了避免恶性竞争,过去,由于南北车在国外竞争花了很多冤枉钱,“合成一体就不存在这个问题了。”
  在今年10月初,德国曾举办了一个铁路机车有关的展会,南车一个展台,北车一个展台,“你刚唱罢,我就登场”,比得不亦乐乎,“如果南北车合并了,那用一个展台就完全可以了。”该人士回忆。
  实际上,这只是南北车竞争的一个很小的缩影,据公开报道,2011年1月,土耳其机车项目招标,南北车互相压价,中国北车以几乎没有利润的价格投标,但最终订单被韩国现代公司抢走。而更广为流传的则是,中国南车曾通过“跳水削价”攻占一直由北车掌控的阿根廷市场。
  而在2013年1月,南北车在阿根廷的电动车组采购招标上又进行了一次正面交锋。在中国北车已经率先中标的情况下,中国南车给出了一个每辆车127万美元的报价—当时其他公司平均报价为每辆车200万美元。按业内人士的说法,这个价格是没法挣钱的。
  上述参加过招标的南车人士在接受时代周报记者采访时,独家回应了“南北车海外恶性竞争一事”,并还原了当时南车获取阿根廷项目的情形。
  该人士说,媒体报道称阿根廷的市场一直以来都是北车的市场,这种说法其实并不准确。这个单子,从2009年开始,南车就开始策划,一直到2013年才拿下。
  据其回忆,这个项目当时投标的时候,一共有包括南北车在内的七家公司,“北车方面参与竞标的有北车长客和北车唐山两家公司。”此外就是法国的阿尔斯通、西班牙卡福等4家国外公司。
  在当时所有的报价中,北车长客以237万美元名列榜首,其他的公司报价基本都在200万美元以下,南车当时的报价是127万美元,“这个价格是我们经过详细计算后得出的比较合理的价格。”可让南车没有想到的是,北车唐山当时的报价仅为126万美元。不得已,南车再次降低了报价,“还是有利润的,就是比之前低了不少。”
  该人士继而解释,之所以这么报价,是因为阿根廷所需要的机车要在国内做的话,价格可能都不到100万美元,折合人民币500多万。
  “当时有两个标的,并且金额都是五六亿美元,但北车一个单子也没有拿到。”该人士称,后来他们听闻,当时北车长客之所以报价高,是因为他们找了一个代理商,代理拿了一个很高的中间价,“就算南车不降价,北车也拿不到单,两家企业的报价都不统一,何况还有其他的国际大公司虎视眈眈。”该人士称,当时卡福的报价就和南车差不多。
  对于现在广为流传的“南北车海外恶性竞争”,该人士觉得很无奈,并表示自己不知道南车曾因这一事件被处罚,“倒是有传闻说,北车有关人士因为没有拿到阿根廷的项目,故意放出这样的消息,但因为涉嫌透露国家机密,被有关部门处罚。”
  该人士坦言,这么多年来,南北车在国外确实存在竞争。中国南车副总经济师曹钢材对南北车竞争曾对时代周报记者回应:“会有竞争,这是一种正常现象,只要是市场中的企业都会面临竞争,没有竞争的情况要么是传统的计划经济,要么是垄断。”

合并猜想
  中国铁道科学院科研开发处处长王澜说自己听说南北车要合并的消息后,第一反应是觉得不太可能。据他了解,南北车的海外“恶性竞争”并未像报道中的那么严重。不过他觉得南北车真的合并后,走出去优势会更强,“集中公关有好处。”但对于国内市场来说,王澜不觉得是好事情,因为确实可能会造成相应的垄断—国内竞争不存在了。
  王澜说,中国高铁在世界上口碑普遍还算不错,但他依旧觉得中国高铁的国际竞争力不太强。在他看来,中国高铁的优势不集中,基本属于各打各的,比较分散,做车的只做车,工程局只包工程等等,“优势并没有集中起来。”而合并,最大的好处可能就在于能够整合优势资源。
  普遍的看法是,在优势上,南北车一个牵引技术比较强,一个是整车技术比较强。
  国家发改委综合运输研究所原所长董焰对于南北车的合并有些困惑,他说自己还没弄清楚,南北车合并是为了更好地壮大机车制造的力量,还是为了更方便竞争?“可能形成一个大的集团后,在分工上会更细一些,管理上更好一些。”
  蔡建明说,南北车在整合过程中的股权调整、人事调整、财务整合、市场整合等诸多细则性工作都需慎重开展,这并非简单的企业融合,两大巨头下属子公司能否有效对接才是关键。“央企顶层调整将再度考验有关部门对宏观经济、国有企业、实体经济的趋势研判能力及实际操作能力。”他说。
  2000年,是原铁道部下属5大公司统一脱钩铁道部的“重大重组年”。彼时,南北车的前身,中国铁路机车车辆工业总公司(下称“中车公司”)完成了与原铁道部的脱钩。
  2007年,中国南车集团公司发起设立了中国南车并成功在A股和H股市场上市;2008年中国北方机车车辆工业集团公司又发起设立了中国北车,并于同年在A股上市。
  在此后的发展中,南北车的发展不负众望。不仅在国内市场表现出众,在国际市场上更是屡屡收获大单。
  2013年年报数据显示,截至2013年末,中国北车实现营业收入972.4亿元,中国南车则为978.9亿元,接近这两家公司刚成立时收入的10倍。
  这一增速或许还不会放缓。日前,德国轨道交通权威机构SCI Verkehr发布的《世界铁路技术装备市场》报告显示,目前全球轨道交通装备市场的容量为1430亿欧元,2011-2016年间的年均增长率为3.3%。
  目前,排名前五位的轨道交通巨头(中国北车、中国南车、加拿大庞巴迪、法国阿尔斯通、德国西门子)占有50%的市场份额,市场份额还有上升空间。
  而中国北车、中国南车公开的数据显示,两家企业2014年上半年的出口签约额总计已达45亿美元(约合276.3亿元人民币)以上,两家公司的产品已出口到超过80个国家及地区,“按照这个速度,南车2014年海外签约额比去年翻一番是很轻松的事情。”
  但中国企业改革与发展研究会副会长李锦在接受时代周报记者专访时担心,南北车合并后需要面临如何解决垄断的问题。
  “此举引发了外界对于中国是否真愿意推进反垄断法的质疑。”《华尔街日报》援引美国企业研究所资深学者史剑道的话称,近月来,由于一些外资企业遭遇中国反垄断部门的调查,中国的反垄断法受到外界密切关注。
  “中国南车和中国北车合并将使外界对此产生负面看法。”史剑道表示,“让中国南车和中国北车各自保持独立也一样不利于竞争;两者合并后将是国家垄断,两者像现在这样相互独立实际上就是各搞各的地区垄断,这并没有多大差别。”

“南北”平衡
  尽管整合普遍被看好,但可以肯定的是,南北车要想合并不是一件容易的事情。
  资料显示,目前,南北车的资产均超过1400亿元,年营收均接近1000亿元,旗下还都有多家子公司,生产高铁、客车、货车以及其他非铁路车辆板块,很多业务板块还非常相似而非互补,因此以哪家为主体进行合并,如何平衡双方利益,都将是复杂的事情。
  与此同时,两家集团旗下均有A股和H股的上市公司,其中中国南车旗下还拥有时代新材、南方汇通、时代电气等多家上市公司。这样公司未来走向如何,也是此次合并需要考虑的主要问题之一。
  10月30日,有媒体报道称,南北车集团下属的两个股份公司中国南车和中国北车的整合,极有可能通过交叉换股来实现;同时,还可能组建一个新的过渡集团来推动整合,新集团的领导班子很可能于近日公布。
  李锦证实了这一点,他表示,从各个渠道了解,南北车是一定要合并的,现在问题在于如何合并。“而这个问题由国务院国资委一个部门牵头,现在专门有一个团队在做合并方案。”李锦建议,可试点国有资本投资运营公司,来统管南北车两家公司,南北车公司可同时存在,“南北车要在体制上合并,在机制上则搞活,就是说南北车合并后仍需要建立内部竞争机制,内外有别,来增强活力,提高效率。”
  而上述报道援引一位接近南北车高层的人士的话语,称之所以采用交叉换股的形式来推动南北车整合,在于该方案不需要动用现金,可操作性最强,也最简单。且经过股权交换后,中国南车和中国北车将会形成“你中有我,我中有你”的局面,互相牵制也互相受益,从而达到合并的最大收益。
  该专家称,年初李克强总理出访海外推销高铁之后,就传出了两个公司因为私下大打价格战要被整合在一起,否则继续如此,不利于输出中国的高铁技术和设备。
  研究上市公司多年,该专家说,如果从产业角度来看,南北车合并是完全没有必要的,“会引发很多联系,三桶油,三大运营商情况都差不多,为什么不整合?”他说,整不整合并不是关键,央企应该有专门的机构和负责人进行监管。
  他举例说,比如南北车的海外市场,不要让他们用竞争的方式去获得,而是直接以行政命令划分市场,毕竟竞争是内耗,耗不起,也没有必要。
  对于现在市场上热议的股权置换方式,该专家认为在南北车的合并中可能不会出现,如果两个公司业务接近,体量相当,那完全可以保持各自的上市平台不变,而是成立一个新的公司,南车、北车属于这个集团的子公司,下属的上市企业就是三级分公司。
  但如果是一个大公司和一个小公司合并,那么很有可能就是小公司退市,并入大公司。“南北车显然不适用于这样的方式。”
  根据有关方向,国企改革必须是一加一大于二,如果是一加一等于二就没有必要了。显然,以股权置换的方式合并,肯定是一加一等于二或者小于二。“股权置换意味着人事要变动、业务要整合,子公司、分公司之间的对接,还有市场、产业链的磨合等等,是相当麻烦的一件事情,这对于财务报表、海外市场出口情况,各自技术研发、设备制造都很不错的两家公司来说,可能会使其整体效率下降。”
  这一点亦得到蔡建明的认同,“分开又合体可能会导致诸多问题出现,如果预期目的无法达到,则巨无霸的产生会给我国基建领域带来灭顶之灾。”
  这名专家认为,这会浪费南北车很多精力来做这个事情,那么就有可能会错过技术出口、设备出口的最佳时期。
  从最近的南北车的动态中不难看出,南北车私下里对于合并一事态度并不积极。由此,该专家分析,此次事件也有可能是资本市场放出的烟幕弹,是被有实力的多家投资机构联手抛出的概念。
  他分析,在今年下半年,A股盘整之后,要进行突破,主力板块就是铁路基建。其中概念好,公司业绩好,权重股、大盘股特别受青睐,“一个概念起来后,整个盘面都会被激活。”
  他说,之前一直热炒的沪港通,传言说10月份要开闸,但现在11月份了,还没有有关开闸的消息。沪港通概念后,军工、国企改革概念接棒而上,整个资本市场因此而开始活跃。
  当然不排除还有一种可能,那就是央企可能会有大的改革动作,以南车北车合并先行。出台相应的政策,先进行改革,如果成功,那么可能会形成国企改革的样本。之后三桶油、三大运营商等国企整合会成为水到渠成的事情。
 远方的雁 发表于: 2014-10-28 13:07:00|显示全部楼层

中国南车北车确认合并 周末将发布重大消息

源自:经济日报
  【南北车确认合并:“周末见”】南车北车经过两天的停牌,大家纷纷猜测是为合并做准备,记者今天在第十二届中国国际铁路装备展上获悉,南北车正在进行合并工作,周末会有重大消息发布。(记者:齐慧)
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 天朝明志 发表于: 2014-10-28 09:27:01|显示全部楼层

中国南车北车双双停牌“两辆车”合并传言再起

源自:中国广播网
  央广网北京10月28日消息,据中国之声《新闻纵横》报道,在北京南二环左安门桥西边,有一栋玻璃幕墙的大楼,楼顶上写着CNR三个大字,它就是中国北车股份有限公司。
  如果在上班路上坐着北京地铁,到车厢头尾看看,铭牌上很可能就写着中国北车。22号,美国马萨诸塞州交通局批准,向中国北车采购284辆地铁车辆,装备波士顿地铁。这也是中国地铁车辆首次登陆美国。
  有北就有南,中国南车股份有限公司也是从事铁路机车车辆和城市轨道交通车辆的设计制造,具有重要的行业地位和行业影响力的企业。
  昨(27日)天上午,上交所的一纸交易提示,让这一北一南“两辆车”一起开进了大家的视线:中国北车、中国南车全天停牌,原因只有简单一句:有重要事项未公告。什么重要事项呢?昨天晚上,中国北车发布了一个并没详细多少的公告称:公司拟筹划重大事项,鉴于该事项存在重大不确定性,经申请,公司股票自2014年10月27号起停牌。
  虽然上交所和企业惜字如金,但投资者们可早就浮想联翩了。从8月底就开始,“南车北车合并”的消息就满城风雨了,这次两家一起因为重大事件停牌,更是把这个说法又炒得不能再热。原因很简单,就这几个关键词:千亿资产、央企改革、中国高铁。开源证券高级策略分析师杨海认为,如果最终真的公告重组事项,或者有某种合并动作,那么无疑会是资本市场又一场盛宴的开始:
  杨海:不管他们俩是合并也好,还是业务划分条款也好,还是将来怎样也好,我觉得都应该是下一步中国资本市场国企改革的深化,今后可能还会发挥更大的作用,也就是说影响面会波及到可能更多的央企,包括我们现在翘首期盼的像钢铁、有色等等一系列的大型企业都有可能面临更深的、更重大的改革,这种改革也成为A股资本市场的一种推动力,甚至金融企业都有可能参与其中,所以这会给整个资本市场带来前途更加光明的预期。
  当然目前为止,南北车旗下的6家A、H股公司还没有一家直接证实重组的消息。我们知道的只有一句“公司将尽快确定是否进行上述重大事项,并于股票停牌之日起的5个工作日内公告并复牌。”就是说,7天之后,南车北车也可能宣布不进行这个“重大事项”。但是仅仅借着这个预期,南车北车的A股股票在此前的8个交易日里已经分别上涨超过20%,什么概念,这个盘子里可有超过2000个亿。
  但是不管怎么着,南车北车也不是从昨天开始才被市场寄予厚望的。事实上,就在9月初,两家公司已经因为媒体报道合并重组而停牌过一次。有一点肯定的是,这会是个一波三折的复杂计划。
  回顾南北车的历史,其实这两家过去就曾经就是一家人。时光倒流到2000年,这一年是原铁道部下属五大公司统一脱钩铁道部的“重大重组年”。正是在那次重大重组中,南北车的前身,中国铁路机车车辆工业总公司完成了与铁道部的脱钩,这就是中车公司。
  由于担心造成垄断,2000年9月经批准,中车公司又一举分拆为两家国有独资大型集团公司,也就是我们今天熟悉的南车和北车。当然那也是一个巨大的工程,“分家”的精神就是以长江为界,原则上要求分家后的两家实力相当,拆分时要考虑肥瘦搭配。这就出现了类似北京二七车辆、昌平机车车辆机械厂作为“配重”被划归南车的奇特现象。可以说,南北车的分立门户,目的就是要构建机车车辆行业平等竞争的格局,促进机车车辆工业的发展。
  问题是,任何事物都有两面性。一对兄弟,在家里可以竞争,可以“比学赶帮超”一起进步,可是到了外面,却也难免掐架搞内耗。据报道,2011年,土耳其项目招标,南北车互相压价,中国北车以几乎没有利润的价格投标,但订单最终被一家韩国公司抢走。2013年,阿根廷电动车组采购招标,在中国北车已率先中标的情况下,中国南车又给出了一个没法挣钱的报价。一家兄弟,在国际上大打出手,结果是“鹬蚌相争渔翁得利”。中国工程院院士、铁路专家王梦恕就认为,当年大刀阔斧拆分的南北车,现如今如果能重新“合体”,无疑是符合形势发展的。
  王梦恕:当时分的时候没有考虑到各自的特点,就是一分为二。现在已经出现国内国外互相压价,压价不是好的办法,只能是技术上的提高。我认为国资委的想法是对的,要想打出去,必须要整顿。
  那话又说回来了。刚才说,把中车拆分成南北车,是为了防止垄断。那现在如果真要重新合并,怎么看待垄断的问题呢?在王梦恕院士看来,该垄断时就垄断,绝不能含糊。当然,这指的可不是市场垄断,而是技术垄断。
  王梦恕:该垄断时就需要垄断,该集中就需要集中,不这样怎么行,人家都一家对外,我们就两家对外,这丢人吧!不是一次压价,包括工程也在压价。高铁我垄断怎么了,最后出了和谐号!高速公路跑的都是国外汽车,上百种,每年一万多亿的资金都给了国外,高铁没一分钱转到国外去的,不垄断怎么行!
  其实,国企改革,特别是盘子如此巨大的中央企业,改革本身就充满着各种力量的博弈,推进也不可能顺风顺水。但乐观者仍然对其中的投资机会充满期待。开源证券高级策略分析师杨海认为,即便最终两家公司没有达成实质的重组事项,但其推动改革的动作已经值得众多投资者再次押注希望了:
  杨海:中国高铁的发展已经成为中国的一张世界明信片,所以现在中国急需要的是通过内部的资源整合,把中国高铁的产业做大做强,我想这也是这次整合的一个大前提,我觉得今后我们南车和北车,不管他们是否真的整合都会给相关的行业带来标杆的作用。

中国中车.jpg

  说了这么多,说得这么热闹,还是得重申一下,目前所谓“南北车”合并还只是猜测,如果您是投资者,还是那句话,投资需谨慎。而作为一名铁路的使用者,不管您平时坐地铁多还是坐火车多,我们都有一个共同的愿望,就是中国铁路能把核心技术牢牢掌握在自己手里,让老百姓更好地享受铁路和科技带来的便利,不用看别人的眼色。
 蜀猴 发表于: 2014-8-5 06:22:00|显示全部楼层
人事变动
  2017年10月,免去奚国华同志的中国中车集团公司党委副书记、党委常委职务,免去奚国华的中国中车集团公司副董事长、董事职务,不再担任中国中车集团公司总经理职务。
  2017年10月,孙永才同志任中国中车集团公司党委副书记,董事,提名为中国中车集团公司总经理人选。

合并方式
  根据此前公告,两者吸收合并的具体方式为,中国南车向中国
  北车全体A股换股股东发行中国南车A股股票、向中国北车全体H股换股股东发行中国南车H股股票,并且拟发行的A股股票将申请在上交所上市流通,拟发行的H股股票将申请在香港联交所上市流通,中国北车的A股股票和H股股票相应予以注销。合并后新公司同时承继及承接中国南车与中国北车的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务。合并后新公司中文名称为“中国中车股份有限公司”,简称为“中国中车”。

股票变更
  股票简称变更日期:2015年6月8日
  变更后股票简称:中国中车
  经本公司申请并经上海证券交易所批准,本公司股票简称将由“中国南车”变更为“中国中车”,变更日期为2015年6月8日,本公司股票代码不变。

股价波动
  合并后重新上市的中国中车仅让股民们欢喜了一天,之后两个交易日股价暴跌18.15%。2015年6月11日收盘,中车股价报25.94元,再跌2.19%。股价暴跌引起股民不满,不少股民在中国中车官方微博上发出抱怨。对此,中车公司于2015年6月9日深夜在微博上回应称“被骂惨了”,但表示“愿意做大家的出气筒”,该公司同时提醒股民要注意投资风险。

主要领导
  刘化龙为中国中车集团有限公司董事长;孙永才为中国中车集团有限公司董事,提名为中国中车集团有限公司总经理人选;提名贾世瑞、魏岩为中国中车集团有限公司副总经理人选。
  刘化龙同志任中国中车集团有限公司党委书记,孙永才、万军同志任中国中车集团有限公司党委副书记,詹艳景(女)、陈大洋、贾世瑞、徐宗祥、魏岩同志任中国中车集团有限公司党委常委
  党委常委、纪委书记:王铵
部分图片、文章来源于网络,版权归原作者所有;如有侵权,请联系(见页底)删除
 楼主|蜀猴 发表于: 2014-8-5 06:22:00|显示全部楼层

企业历史

  中国中车股份有限公司,是经国务院同意,国务院国资委批准,由中国南车股份有限公司、中国北车股份有限公司按照对等原则合并组建的A+H股上市公司。
  2014年10月27日,中国南车、中国北车均发布公告称,因拟筹划重大
  事项,经申请,公司股票开始停牌。2014年11月28日再就拟议重大事项发表公告称,预计停牌时间不超过一个月。在此前后,南车旗下上市公司时代新材(600458.SH)、南方汇通(000920.SH)、时代电气(03898.HK)等相关公司也宣布停牌。
  2014年12月30日,南车北车发布重组公告,采取中国南车吸收合并中国北车方式进行合并。合并双方拟定中文名称:中国中车股份有限公司,简称“中国中车”。
  2014年底,中国南车、中国北车宣布合并,并发布公告表示,南北车的合并已分别取得两家公司董事会审议批准,尚须获得各自股东审议通过,以及中国证监会、香港联交所、商务部、境外反垄断审查机构及其他有权监管机构的批准、核准。
  2015年3月6日,中国南车、中国北车公告称,合并方案已获国资委批准。
  2015年3月9日,中国南车、中国北车公告称,两公司股东大会通过了与南北车合并的议案,3月10日起复牌。
  2015年6月1日,南北车合并收官。中国南车1日晚间公
  告,由于公司与中国北车A、H股合并均已实施完成,据方案,合并后新公司将采用新公司名称,变更后公司名称为“中国中车股份有限公司”,简称“中国中车”。
  2015年9月28日,据国资委网站消息,由中国南车集团公司和中国北车集团公司重组合并而成的中国中车集团公司,9月28日正式宣告成立,历时将近一年的南北车重组工程圆满竣工。崔殿国任董事长、郑昌泓任党委书记、刘化龙总经理。
  2016年11月28日,中国中车集团公司在京召开干部大会,刘化龙任中国中车集团公司董事长、党委书记,奚国华任中国中车集团公司副董事长、党委副书记。
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