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 搜索浪漫 发表于: 2019-4-16 10:26:00|显示全部楼层|阅读模式

[2019年] IBM周二发布财报:分析师关注收购红帽后影响

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源自:新浪科技

  
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  北京时间4月16日早间消息,据彭博社报道,IBM计划于本周二美股收盘后公布第一季度业绩,但该公司本身届时可能并非分析师们最感兴趣的对象。
  该公司去年10月宣布将收购红帽,当时预计该交易要到下半年才能完成。不过,分析师已经开始期待合并后的公司前景,以及红帽在快速增长的云计算市场的地位是否足以扭转市场对IBM的认知──该公司已经在整个科技行业落后多年。
  IBM股价周一下跌0.4%,但较去年12月的9年最低点上涨约34%。
  瑞士信贷在上周的研报中对IBM收购红帽的交易持乐观看法,给予该股“跑赢大盘”的初始评级,173美元的目标价也在华尔街处于较高水平。该公司分析师麦特·卡布拉尔(Matt Cabral)在研报中说:“IBM和红帽共同组成了一个强大的竞争者,把客户引导进一个‘混合优先’的世界。”

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  但这种乐观情绪并非主流。只有6家公司给予IBM股票“买入”评级,15家给予“持有”评级。虽然该公司的调整后盈利自2014年第三季度以来的均未低于市场预期,但似乎并没有激发太高的情绪。第一季度的盈利和营收都可能较一年前出现下滑。
  “在营收开始改善之前,IBM仍处在自我展现阶段。”高盛在预测即将发布的业绩时说。该公司分析师詹姆斯·施耐德(James Schneider)重申该股“中性”评级和140美元的目标价。他认为,IBM“需要在营收和利润率方面展现出实质性的改善,才能在现有水平的基础上推升股价。”
  Cleveland Research也认同这个观点,该公司给予IBM“中性”评级,认为这是一个“复杂的故事”。
  “由于IBM在云计算方面投资不足,而且采取相对封闭的战略,该公司仍将面临现有客户转向云计算和开源竞争对手的结构性风险。”分析师阿里·特佳尼安(Ari Terjanian)写道。虽然红帽的交易是解决这个问题的一种方案,“但现在就判断这些努力能否成功还为时尚早。”

以下为其他分析师对IBM的评价:
Bloomberg Intelligence

  - 采用云计算、数字化和其他新兴技术可以促进IBM全球商业服务部门的健康增长
  - 随着混合云环境的利用率提升,对IBM基础设施服务的兴趣也将推升其全球科技部门的增长。

Stifel(买入,目标价145美元)
  - 按照目前估值,随着核心业务改善以及对红帽收购的乐观情绪升温,估值可能进一步提升。

Wedbush(中性,目标价165美元)
  - 通过红帽交易,管理层明确采用积极措施来加快IBM营收转向高增长的数字化软件服务。但想让我们对对公司的前景持有更具建设性的观点,还需要看到独立的IBM业绩稳定的迹象。
  - 市盈率受到压制、相对较低的预期和负面情绪的共同作用,都可能在营收增长、利润率和自由现金流指标改善后触发该股反弹。

市场预期和官方预测
  - 一季度调整后每股收益预期为2.22美元(官方预测为2.15至2.28美元)
  - 一季度营收预期为184.4亿美元(官方预测为179.4亿至186.2亿美元)
  - 一季度毛利率预期为44.94%
  - 二季度调整后每股收益预期为3.26美元
  - 二季度营收预期为193.6亿美元

数据
  - 6位分析师给予“买入”评级,15人给予“持有”评级,2人给予“卖出”评级。平均目标价为146美元。
  - 对应财报发布后一天股价涨幅:4.8%
  - 过去12次发布财报后,有4次出现股价上涨
  - 调整后每股收益在过去12个季度全部超出预期

时间
  - 4月16日美股收盘后发布业绩
  - 美国东部时间当天下午5点举行电话会议
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