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 海风有咸味 发表于: 2019-4-16 18:25:28|显示全部楼层|阅读模式

[2019年] 首席策略:抢筹大战再展开 金融股估值是A股最大底气

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源自:新浪财经-自媒体综合

  
  
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向前向后  【有视频】首席策略:抢筹大战再度展开
  来源 神光财经

1、增量资金加速入市。
  2019年1季度A股市场的赚钱效应促使各金融机构、各社会资本摩拳擦掌,我们看到的情况是,公募基金、私募基金、信托、银行理财等诸多渠道权益投资募集爆棚,甚至出现了基金募集配售的情况,这在A股历史上是不多见的。与此同时,投资者直接入市的步伐也持续加快,最近一次披露数据是周超过30万人的开户数,我们认为这个数字还可能再创新高。牛市的启动同样唤醒了长期沉淀的账户,数据统计显示,目前A股持股账户数量以及交易账户数量都创出阶段新高。由此可见,批量新增资金加速入场与长期沉淀存量资金一起发力,同时叠加了海外资本加速流入,构成了A股抢筹大战场景。我们之前系列观点指出,由于A股市场优秀的上市公司数量有限,在大量资金冲击下,投资者越来越愿意给出更高的估值溢价,因此导致蓝筹白马真成长等个股股价、估值震荡上涨,继续散发牛市气息。

2、金融股估值是A股最大的底气。
  虽然2019年以来A股整体估值修复了30%左右,但是金融股估值水平仍处于较低水位,特别是银行保险。银行股仍有相当数量个股破净,按照牛市路线图,未来这种破净的现象都是要被消除掉的,而基本面的稳健经营则为行业估值修复提供了扎实基础。保险永续增长以及剩余摊销毫无疑问延长了低估值环境,优秀公司还可以通过新业务价值加速增长与优秀的投资收益博取更多的估值溢价。券商股2019年1季度盈利能力惊人,如果按照这样的形势延续下去,那么全年行业估值水平是非常低的,特别是一线券商估值水平会远低于历史均值,其股价上涨潜力和估值弹性都远远没有发挥出来。综上,我们认为金融股整体较好基本面和较低的估值水平,支撑了蓝筹群体价值中枢会持续改善,而产业资本通过股权转让、回购、增持等方式形成的重估溢价,更是让蓝筹估值有了更大纵深空间。站在目前时间节点上,我们说,牛市依旧处于初期阶段,未来牛市蓝图是宏伟的,身处这个时点的投资者定要珍惜。

3、跟随主线,重仓备战。
  在今年牛市上涨行情中,只要持有蓝筹白马和真成长,必定会有收获。尽管指数以及个股走走停停,但是短期、中短期横盘或者调整都不会改变中期、中长期上涨的趋势,而每一次短期调整或者中期调整都是为后期更大的上涨做准备。这是过去一个月我们和大家交流最多的话题。从投资效果上看,很多老手觉得赚钱还不过瘾,因为过去几年的弱势造成的伤害实在是太大了,然而,投资收益的累计同样需要一个过程;对于许多新手来说,赚快钱赚大钱的心理预期异常膨胀,这些都是对市场长期存在的风险因素的轻视,一不小心就会受到市场的惩罚,投资者必须清楚市场是一个大众博弈的场所,基本载体是上市公司本身,投资或者炒股本质上是基于上市公司盈利预期变化,而不是简单的炒钱游戏,并不是押注博弈,他需要健康的身心长期参与,并以此作为生活的正常一部分,如此投资才可能取得成功,历史经验和教训告诉我们,任何投机取巧、急于求成的行为都不可取。在4月剩余这段时间内,上市公司年报季报密集披露依然是一个证实和证伪的过程,个股层面结构性分化不可避免,但由于金融股等估值巨大优势,指数层面并没有系统性风险。所以。我们建议最近的策略主要是择优选股,耐心布局,重仓持股,只有持有股票,才谈得上今后的成功。同样,要对4月下旬这段时间波动给予心理上的充分准备,只有这样,才能在个股风险集中消散后迎来真正的上升机会。
  刘海杰(执业资格编号A0430611030006)
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神光大势预测:指数上涨5G涨幅居前
低开高走收于最高 态势与周一刚好相反

  承接周一的下跌动能,周二沪深股指顺势低开,小幅下探创出本周新低后止跌回稳,单边上行,相继收复5日线和10日线,收于当日最高点,与周一的走势完全相反,表现强于预期。沪指最低探至3153点,在20日线上获支撑,未触及上周一的周线缺口(3093-3111点),收涨2.39%,成交3602亿元,较周一微放大1.27%,大宗资金净流入近208亿元;深成指最低探至9928点,将上周一的周线缺口(9906-9976点)回补了48个点后止跌,万点大关失而复得,尾盘刚好站在10日线上,收涨2.33%,成交4309亿元,较周一微放大2.57%,大宗资金净流入近163亿元;中小板指最低探至6269点,在40日线上获支撑,收涨2.21%,重返5日线和20日线上,再次逼近到6500点整数关下;创业板指的走势依然最弱,早盘一度跌破了40日线,探低1638点,最后于午后翻红,尾盘站上5日线,即将遭遇1700点整数关和20日线压制,收涨1.84%。

消息面相对偏多
  利好消息主要包括:中国结算日前公布2019年3月份投资者情况统计数据显示,截至3月末,沪深两市投资者数量为1.51亿,首次突破1.5亿,其中,2019年3月新增投资者数量为202.48万,环比增长了103.19%,单月新增投资者数量创下2017年4月以来的新高;3月份全国楼市迎来小阳春行情,70大中城市中新房环比上涨的城市数量明显增加,一二线城市房价开始出现反弹,尤其是部分城市二手房价格回升明显;国务院办公厅发布推进养老服务发展的意见;中国财政部数据,一季度全国新增地方政府债券发行约1.18万亿元,新增地方政府债券发行进度大幅提前,资金六成用于在建项目,对稳增长稳投资消费发挥了积极作用;农业农村部、财政部发布2019年重点强农惠农政策,包括农机购置补贴,国家现代农业产业园,玉米、大豆和稻谷生产者补贴等;央企第一季度累计实现利润总额4,265亿元,同比增长13.1%,其中3月实现利润总额1,882.8亿元,同比增长10.8%;私募机构对A股长期趋势持乐观态度等,重聚市场信心,大宗资金再次进场做多,推升股指。
  利空消息主要包括:中国央行一季度例会增加“保持战略定力”描述,强调“把好货币供给总闸门,不搞大水漫灌”,提到M2和社融增速要与名义GDP增速匹配,新增“推进利率等关键领域改革”措辞,注重在稳增长的基础上防风险;中国3月末央行外汇占款21.3万亿元,环比下降4.6亿元,为连续第八个月下滑;场外配资平台海南贝格富疑似跑路事件近日引起市场关注;央行18天后重启逆回购,周二实施400亿元7天逆回购,但是拆息曲线续升;监管正酝酿统一的互联网小贷管理办法,监管思路出现一些变化等,导致早盘的低开震荡。

低开大涨阳包阴
  强势超出预期

  从技术面来看,周二沪深股指创出自上周以来的调整新低3153点和9928点后,展开强势反弹,双双以低开、微放量、带一点下影的光头中长阳报收,其中:沪指将周一的高开阴线几乎从脚包到头,走出非常经典的阳包阴态势,并创出了去年3月23日以来的收盘新高,表现严重超出预期;深成指虽然没有尽复周一的高开阴线实体,但是已经包容了97%只差7个点而已,且一举收复了5日线、10日线和20日线,一阳穿三线,也显示多头非常强势。
  周一盘后,神光曾从时间方面分析过,周四是本周最重要的时间拐点,本来预期“周二、周三或将顺势下探,向上周一的周线缺口(沪指3093-3111点、深成指9906-9976点)寻找支撑,周四或见短线小低点后有所回稳。”如今来看,深成指周二快速下探,将上周一的周线缺口(9906-9976点)回补了48个点后,如期在该周线缺口获支撑,展开强劲反弹。沪指则是从周一的高点跌去101个点后,于3153点止跌,尚未触及该缺口(3093-3111点)上沿,表现更为强势。
  从空间来看,自上周以来,沪指从3288点跌至3153点,共跌去了135个点,反弹80%的多空分水岭在3261点,仅在周二的收盘点位之上8个点,如果没有特别的利空打压,周三顺势高开或略冲高,即可能到达该点位,如是,则后市新高可期。

在生命线下低开高走“该跌不跌”变数增加
  神光生命线买卖决策系统显示,周二沪指的生命线位于3352点,不仅是未来10个交易日的最高点,而且是去年3月3日以来的生命线最高点。周一盘后,神光曾提示,“按照一般经验,较高的生命线将继续对沪指构成抑制,或将延续弱势震荡格局”。实际上,周二沪指在利好消息推动下,低开高走,从最低点大涨100个点,以中长阳报收,不过仍在生命线3353点之下100个点,维持弱势。沪指在生命线下大涨,是为“该跌不跌”,令短线的变数增加,未来或走向两种极端:一是就此走强,回归强势;二是或将迎来报复性的下跌。
  神光生命线未来10个交易日的数据,随行情即时变化调整。截至周二收盘,沪指未来3个交易日的生命线依次位于3318、3302、3327点,位置依然较高,全部都在3300点整数关之上,恐将继续对短线沪指构成抑制。尤其是,周四的3302点,是未来生命线上的一个小拐点,恰好在3300点整数关附近,可密切关注其阻力情况。
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5G板块受关注
  从板块上看,5G、边缘计算和保险等板块受关注。随着5G商用推进步伐的加快,大带宽、低延时、大连接的5G技术,将给人们的生产及生活带来变化与惊喜。有分析认为,5G的应用前景十分广阔。在该消息影响下,5G板块走势较好。个股方面,万马科技(300698)和吴通控股(300292)等有所表现。万马科技主营业务为通信与信息化设备的研发、生产、系统集成与销售。公司产品包括通信网络配线及信息化机柜产品和医疗信息化产品两大类。公司生产的通信网络配线及信息化机柜产品广泛运用于通信网络、云平台IDC机房、铁路通信网络和城市轨道交通通信网络等领域,公司的医疗信息化产品主要应用于国内各医院。吴通控股的主营业务不断丰富和拓展,覆盖了通信连接系统、移动通讯终端产品、企业移动信息化服务和数字营销服务业务等TMT不同细分子行业,整体业务结构、客户分布更为多元化。通信连接系统包括无线通信射频连接系统和光纤连接产品,无线通信射频连接系统包括射频连接器件、连接结构件、无源器件等;光纤连接产品主要包括PLC光分路器、WTK-1光纤快速连接器、皮线光缆以及FTTX箱体设备等;移动通讯终端产品包括数据卡、无线通讯模块、无线路由器;企业移动信息化服务包括信息服务、代理服务、技术开发;数字营销服务业务即互联网广告精准营销。

神光建议投资者关注5G板块
  周二上证指数上涨,回到3200点整数关口上方,创业板指数走势也不错。神光建议稳健投资者继续观望,耐心等待指数企稳机会。至于激进投资者,控制好仓位可以参与5G等热点板块。神光建议所有投资者,面对未来可能出现的各种走势,要有符合自己实际情况的应对策略,剩下的事情就是耐心等待机会。
  张生国(执业资格编号A0430611040001)
  栾丽萍(执业资格编号A0430611030002)
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  1、风险提示:上述观点仅供参考,市场有风险,投资者需充分评估自身风险承受能力。
  2、本文内容仅供参考,只对您的投资决策起到辅助作用。涉及的个股,只是对市场走势的一种描述,不是推荐。
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异动股点评:5G板块驶入春天里
  今日四牛提示:
  梅雁吉祥(600868)周二上涨10.11%。公司目前拥有10家全资及控股公司、5家分支机构,业务涉及水电能源、教育、水泥及矿产销售等。公司的主营业务为水力发电,目前建成投产的6个水电站总装机容量为12.9万千瓦,年设计发电量约4.3亿度,收入较为稳定。公司2018年净利润下降81%至2189.31万元,拟10派0.04元。值得一提的是,中睿公司目前仍为公司第一大股东。二级市场上,该股今日继续拉升,短线五连阳,公司控股权存变数,波段参与。神光启明星主力情报系统显示周二该股的DDX为2.288,BBD为21932.53万元。
  全柴动力(600218)周二上涨9.99%。公司是一家集研发、制造、销售、服务于一体的上市企业,具备年产50万台系列发动机的制造能力,是目前国内最大的四缸发动机研发与制造企业之一。另外,公司于2017年11月宣布投资设立氢能源研究公司,后者主要从事氢燃料电池发电系统及其原材料的研发、生产与销售。公司日前提示风险,子公司燃料电池业务尚处于研发试制阶段。二级市场上,燃料电池板块频频异动,该股今日继续涨停,但封单并不坚决。神光启明星主力情报系统显示周二该股的DDX为-0.640,BBD为-4280.54万元。
  中兴通讯(000063)周二上涨10.00%。公司是中国最大的通信设备上市公司,为全球160多个国家和地区的电信运营商和企业网客户提供创新技术与产品解决方案。公司拥有通信业界最完整的、端到端的产品线和融合解决方案,可以满足不同运营商和企业网客户的差异化需求。经历了“禁运、罚款”等一系列风波后,公司2018年亏损69亿元;公司预计2019年一季度净利润8-12亿元。二级市场上,5G板块持续发力,该股今日强势涨停,实力游资卷土重来。神光启明星主力情报系统显示周三该股的DDX为1.845,大单金额为205081.42万元。
  福安药业(300194)周二上涨9.98%。公司主要从事化学药品的生产、销售和研发,目前拥有药品研发、药品中间体、原料药、制剂生产和销售的完整产业链布局,且实现了抗生素类、抗肿瘤类、特色专科药类等丰富的药品结构。公司2018年净利润亏损3.57亿元,是其自2007年公布财报以来首次出现亏损。另外,公司日前签订工业大麻意向协议,合作方在美国有成熟种植基地。二级市场上,该股今日再冲涨停,公司“涉麻”引发炒作,后市追高需谨慎。神光启明星主力情报系统显示周二该股的DDX为-3.036,BBD为-16270.29万元。
  今日四熊警示:
  置信电气(600517)周二下跌9.99%。公司是国内非晶变压器产业的龙头企业,控股股东为国网电科院。按照国网电科院的产业布局,公司确定了以智能电气设备产业为主体,以低碳节能产业和工程运维产业为两翼的“一体两翼”战略构想。此外,公司大力拓展节能服务和运维业务,逐步由电气设备板块向低碳节能环保板块转型。最新消息,英大系金融资产拟借壳上市。二级市场上,该股昨日打开十连板,今日一度跌停,两融资金跑步进场,暂观望。神光启明星主力情报系统显示周二该股的DDX为-1.659,BBD为-22445.84万元。
  新安股份(600596)周二下跌3.46%。公司主营作物保护、有机硅材料两个产业,形成了以草甘膦原药及剂型产品为主导,杀虫剂、杀菌剂等多品种同步发展的产品群;同时,也是拥有全产业链优势的有机硅企业。公司产品被广泛应用于农业生产、生物科技、航空航天、医疗卫生、新能源等领域。消息方面,公司2018年净利润增长132%,拟10派5.3元;一季度净利润预降52%~55%。二级市场上,该股今日继续收低,业绩披露后减持预期升温,谨慎参与。神光启明星主力情报系统显示周二该股的DDX为-1.457,BBD为-13928.77万元。
  视觉中国(000681)周二下跌10.01%。公司通过借壳远东实业实现上市,是以“视觉内容”生产、传播和版权交易为核心的互联网科技文创公司。公开资料显示,公司盈利模式中有一项为“为内容生态中的生产者与使用者提供全方位的版权交易和增值服务”,2018年前三季度,该业务收入占公司总收入的81.81%。消息方面,公司陷入知识产权风波;公司3.88亿股限售股即将解禁。二级市场上,该股连续第三日跌停,多家基金下调估值,机构疯狂出逃。神光启明星主力情报系统显示周二该股的DDX为-0.399,BBD为-2529.73万元。
  银星能源(000862)周二下跌4.39%。公司是中铝集团旗下中铝宁夏能源集团控股的上市公司,是宁夏第一家从事风力发电的企业。公司目前主营新能源发电、新能源装备制造和检测检修服务。目前,公司正在推动收购大股东风电资产,包括银仪风电等。值得一提的是,公司2017年曾因业绩不达标而终止定增收购。消息方面,国家能源局提出,优先建设风电、光伏平价上网项目。二级市场上,该股今日低开后窄幅震荡,龙虎榜上一家独大,需要警惕。神光启明星主力情报系统显示周二该股的DDX为-1.582,BBD为-5612.24万元。

※ 注释
  DDX即大单动向;BBD即大单和特大单流入。
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