巴蜀网

 找回密码
 免费注册

QQ登录

只需一步,快速开始

开启左侧
查看: 23|回复: 0
 我本流浪人 发表于: 2019-5-14 14:02:59|显示全部楼层|阅读模式

[2019年] MSCI扩容名单揭晓 创业板与大蓝筹共享300亿增量资金

 [复制链接]
源自:新浪财经-自媒体综合
  
  刚刚!MSCI扩容名单揭晓,创业板与大蓝筹“共享”近300亿增量资金
  长盛基金
  MSCI 5月半年度指数审议结果已于北京时间5月14日5时在官网公布。此番指数审议结果将在5月28日收盘后生效。报告显示,MSCI将26只中国A股纳入MSCI中国指数,并没有个股被剔除出去,包含总股数升至264只。
  据悉,MSCI报告增加中国A股在新兴市场的权重,将指数里的中国大盘A股纳入因子从5%提高至10%。
  名单抢先看
  MSCI中国大型股指数名单:
f879-hwzkfpu0324320.jpg
ff61-hwzkfpu0324384.jpg
20b5-hwzkfpu0324503.jpg
  MSCI中国中盘股指数名单:
a0df-hwzkfpu0324612.jpg
423c-hwzkfpu0324655.jpg
  据悉,MSCI报告增加中国A股在新兴市场的权重,将指数里的中国大盘A股纳入因子从5%提高至10%。
  MSCI官方声明称,决定将26只中国A股纳入MSCI中国A股大盘股指数,并没有个股被剔除出去,包含总股数升至264只。纳入的26只中国A股股票中,有18只来自创业板。
  MSCI中国A股中盘股指数将新增29只个股并剔除5只,包含总股数升至173只。
  MSCI中国A股在岸指数新增109只个股并剔除3只,新增个股包括温氏股份、宁德时代、迈瑞医疗、东方财富、爱尔眼科、智飞生物、同花顺、顺灏股份、蓝思科技、顺网科技、康泰生物、网宿科技等。自5月28日营业日结束后生效成分股变动。
  MSCI中国A股在岸小盘股指数新增503只个股并剔除49只,大部分新增个股来自符合条件的中国创业板指数。
  MSCI中国全股票指数(MSCI China All Shares Index)将新增66只个股并剔除10只,其中三个市值最大的新增个股分别是:温氏股份、宁德时代和迈瑞医疗。
  此外,MSCI中国全股票小盘股指数将新增522只个股并剔除46只,大部分新增个股来自符合条件的中国创业板指数。
  根据以往经验,MSCI在公布初始名单之后,后续还会不定期对一些个股进行调整,但这些调整并不会公告。
  至此,MSCI 基本完成对A股的首次扩容。
  还有两个重要时间节点需留意
  3月1日,MSCI发布公告称,将扩大中国A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子由5%提升至20%,并披露了相关的提升时间表。
  步骤1:作为2019年5月的半年度指数审议的一部份,MSCI会把指数中现有的中国大盘A股纳入因子从5%增加至10%,同时以10%的纳入因子纳入中国创业板大盘A股。
  步骤2:作为2019年8月的季度指数审议的一部份,MSCI会把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从10%增加至15%。
  步骤3:作为2019年11月的半年度指数审议的一部份,MSCI会把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%,同时将中国中盘A股(包括符合条件的创业板股票)以20%的纳入因子纳入MSCI指数。
035f-hwzkfpu0324744.jpg
  MSCI扩容对A股有何影响?
  4月以来,北上资金净流出天数明显多于净流入的天数,累计净流出超300亿元。在此期间,A股经历了较大幅调整。
  据华创证券研报分析,从经验看,MSCI 纳入或扩容对股市短期内有提振的效果,但是提振效果随着纳入因子比例的提高而削弱。
  目前 A 股纳入 MSCI 共经历了两个阶段:2018年 6月 1日,MSCI 首次纳入因子为 2.5%;2018年 9月 1日,A 股纳入因子提升至 5%。
  从股市走势来看,MSCI 扩容后的一个月内 A 股有所上涨,但提振作用随纳入比例提高而削弱。数据来看,首次纳入上证综指一周内下跌-0.26%,一个月内上涨 7.41%。
5fd4-hwzkfpu0324784.jpg
  从资金流入来看,A 股纳入 MSCI 增加了对海外资金的吸引力,但是随着纳入比例的提高,利好消息逐渐被市场消化,对海外资金的吸引力也有所下降。
  从数据来看,首次纳入一周内北上资金净流入 74.88亿元,一个月内净流入151.39亿元。
  已“入摩”股表现如何?
  2018年5月15日,MSCI公布有234只A股被纳入MSCI指数体系。调整后的“入摩”A股名单为239只(Wind统计)。
  若从MSCI名单公布日计算,239只成分股算数平均区间涨跌幅为-6.08%。同期上证指数涨跌幅为-8.83%,深证成指为-15.64%,“入摩”整体股跑赢大盘。
  细致来看,区间涨幅超过20%的个股有19只,其中农林牧渔3家(新希望、牧原股份、大北农);食品饮料3家(海天味业、五粮液、贵州茅台);非银金融2家(东吴证券、中国平安);银行2家(宁波银行、兴业银行)。而跌幅居前多为有色金属与生物医药。这与这两个行业的2018年年报与2019年一季报业绩表现存在一定关系。
  不过,被纳入MSCI指数的A股成分股也有不少伪白马股,如299亿现金不知所踪的康美药业、“存贷双高”三安光电、“债台高筑”中信国安。
  “入摩”并不是百分之百的优质蓝筹股。鉴于行业差别,“入摩”之后不代表一定会涨,未来前景光明的公司才会获得市场的长期垂青。
  如何在“入摩”中寻投资机会?
  MSCI预测,每一次以2.5%的因子纳入,将为A股带来约110亿美元的增量资金。据此计算,若纳入因此扩大至20%,预计为A股带来约660亿美金的增量资金,约合人民币4468.20亿元。
807e-hwzkfpu0324800.jpg
  分析认为,相比于确定性较强的被动资金,更应关注主动资金动向,关注外资偏好的边际变化。关注MSCI扩容带来的超预期流动性部分。
  超预期资金主要有两部分:一是MSCI新兴市场占MSCI全球指数比例本身就在上升通道之中,二是由MSCI扩容所撬动的主动外资增量。
  根据MSCI扩容权重和结构的变化,投资分为两条主线:
  一是纳入因子从5%逐级上调至20%,权重基数大的板块在总增量方面受益明显。预计银行,非银,食品饮料中的优质资产将持续获得稳健的外资流入;
  二是股票池的结构性扩容:新增的创业板,中盘股(纳入时间点2019年11月)使得新股票池市值分布边际上向中小盘倾斜。
  在6月纳入A股名单中将有12只创业板大盘股以10%因子纳入,未来还有15只创业板中盘股将在11月以20%因子一步纳入。反映出MSCI对于优质成长股的关注,外资配置标的选择上更多元化。
  按纳入MSCI指数个股市值,所属各板块(主板、中小板、创业板)在纳入名单中占比来看,2018年5月名单主板占比91%,中小板占比9%;而2019年3月最初名单中主板占比58%,中小板31%,创业板11%。
  对比两份纳入名单,可以发现主板占比下滑33%,中小板占比扩大,与创业板一起占据了约名单的“半壁江山”。
  从过往MSCI纳入A股后大盘表现来看,A股纳入MSCI带动外资配置白马股,催生了一波白马股行情。而今创业板股及中盘股的扩容,或将引起市场新的风格变化。
  
  【本文来自微信公众号“长盛基金”】
『 巴蜀网 』提醒,在使用本论坛之前您必须仔细阅读并同意下列条款:
  1. 遵守《全国人大常委会关于维护互联网安全的决定》及中华人民共和国其他各项有关法律法规,并遵守您在会员注册时已同意的《『 巴蜀网 』管理办法》;
  2. 严禁发表危害国家安全、破坏民族团结、破坏国家宗教政策、破坏社会稳定、侮辱、诽谤、教唆、淫秽等内容;
  3. 本帖子由 我本流浪人 发表,享有版权和著作权(转帖除外),如需转载或引用本帖子中的图片和文字等内容时,必须事前征得 我本流浪人 的书面同意;
  4. 本帖子由 我本流浪人 发表,仅代表用户本人所为和观点,与『 巴蜀网 』的立场无关,我本流浪人 承担一切因您的行为而直接或间接导致的民事或刑事法律责任。
  5. 本帖子由 我本流浪人 发表,帖子内容(可能)转载自其它媒体,但并不代表『 巴蜀网 』赞同其观点和对其真实性负责。
  6. 本帖子由 我本流浪人 发表,如违规、或侵犯到任何版权问题,请立即举报,本论坛将及时删除并致以最深的歉意。
  7. 『 巴蜀网 』管理员和版主有权不事先通知发帖者而删除其所发的帖子。
分享到:
您需要登录后才可以回帖 登录 | 免费注册

本版积分规则

© 2002-2019, 蜀ICP备12031014号, Powered by 5Panda
GMT+8, 2019-5-27 06:09, Processed in 0.202800 second(s), 11 queries, Gzip On, MemCache On
快速回复 返回顶部 返回列表