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 大巴山山 发表于: 2019-5-14 16:02:55|显示全部楼层|阅读模式

[2019年] 专家详解ETF股票换购攻略

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源自:新浪财经综合
  
  嘉实基本面50的雪球专栏
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1.什么是ETF的股票换购?
“换购”是指在ETF发行期间,投资者可以用一只或者几只成分股来换取ETF基金份额。相较于“认购”用现金购得基金的模式,“换购”方式采用手中的成分股换取基金单位,相当于以物换物。

  需要注意的是,“换购”只能在基金发行期间进行,当基金成立、上市之后,就只能按照基金公司每天公布的清单中的一篮子股票来申购了,清单公布的一篮子股票几十上百只,准备起来极为不便;且金额动辄几十上百万,参与门槛很高。所以,“换购”属于过了这村儿没这店儿的交易机会。

2.股票换购ETF的好处?
  (1)分散风险,避免“黑天鹅”:
  持有ETF相当于拿着一篮子股票,能够有效降低单只股票的非系统性风险。站在投资者的角度,可能会遇到两种情况,一个是手里持有的个股表现太差,实在不想要,割肉又不舍得,那可以换购成ETF一篮子股票。另一种是手里的股票涨太多,觉得有些高估,但是又担心继续上涨,卖出择时不好做,那换成ETF也可以少许安心。如果对于个股基本面掌握或跟踪不是很及时的投资者,不妨换购成ETF,也可以更为省心。
  (2)改善流动性:
  有些股票流动性较低,投资者可以将低流动性股票、甚至是停牌股票用于换购ETF,从而盘活资金。
  (3)降低交易成本:
  首先,股票卖出需要支付1‰的印花税,而ETF二级市场交易可以免征印花税;其次,ETF的交易佣金通常也低于股票的交易佣金;第三,交易ETF份额不会导致成分股在二级市场上买卖,能够避免对成分股价格的冲击,这一部分对大股东减持尤为重要。

3.哪些股票能换购?
  只有ETF的成分股是可以用来进行换购的,投资者要看一看手中是否持有相应股票。基本面50ETF具体换购的成分股清单如下:
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4.以什么价格进行换购?
  换购相当于“以物换物”,投资者最关心的是自己手中的股票可以换购多少基金份额。那么以什么价格计算自己手中换出股票就很关键!
  在实际换购过程中,是以该股票在ETF认购期最后一交易日的成交均价
  作为换购价格的。以基本面50ETF为例,认购期最后一天也就是5月17日,用股票当天的平均市价来认定其价格,并计算可认购的份额。如果这只股票在5月 17日当日停牌或无成交,则取它最近一个交易日的均价作为换购价格。

5.找谁换?
  投资者可以通过网下股票发售代理券商进行换购。
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