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 古玩小童 发表于: 2019-11-18 15:43:00|显示全部楼层|阅读模式

[2019年] 私募看市:2900点激烈博弈 结构性行情下抄底需谨慎

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源自:新浪财经-自媒体综合
源自:私募排排网

  标题:私募看市:A股2900点激烈博弈,结构性行情成常态,抄底需谨慎!
  上周是11月份的第2周,三大指数破位下行,沪指连续跌破重要支撑位,维持弱势走势。上周一沪指直接跌破上一波低点2917点,直接宣告指数向下变盘,随后三天指数虽然触底反弹,但是反弹力度非常有限,沪指最低2891点反弹至最高点2917点,连续两天反弹在2917点受阻,随后周五指数再次跌破一周新低,几乎以最低点收盘,全周仅有电子、食品饮料两个板块上涨。目前A股的主要矛盾是冰火两重天,估值高的股票已经处于历史大牛市顶部的估值区域,估值低的也已经低于历史上大熊市最低估值。
  私募排排网认为目前沪指已经选择向下变盘,跌破横盘了2个多月的震荡区间。最近几天的反弹走势较弱,反弹高度非常有限,市场存在较大的下跌中继风险。短期来看,2900点已经失守,指数短期内将继续探底。但投资者也不必特别恐慌,目前的市场环境也不支持指数大跌,接下来沪指可能大概率回补2870点至2874点缺口的可能性比较大,所以下方下跌的空间并不大。重仓的投资者,最近几天趁着反弹可以做适当性的减仓,高抛,如果指数再次回落之后可以再考虑回补一定的仓位。

私募策略指数:八大策略全部跑输大盘,股票策略平均收益超过20%
  今年以来私募八大策略指数收益均跑输同期大盘指数,涨幅最高的是股票策略的20.96%,但也跑输大盘11.01个百分点。近一月与近一周八大策略虽无负收益,但也均全部跑输大盘。

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  截至2019年10月底,从私募排排网有业绩记录的3564只产品来看,10月份广东地区私募基金平均收益率为15.51%。单只基金收益区间分布在【88.48%,-39.65%】,首尾收益相差相差一倍之多,高达128.13%,其中69.47%的基金录得正收益。

私募仓位概况:信心指数难言乐观,私募仓位继续降低
  根据私募排排网统计的仓位数据,截至11月8日,国内股票策略私募和百亿股票策略私募仓位指数分别为52.21% 和68.87%,均较上周有所降低,百亿私募仓位指数更是跌破80%,更有两成私募在五成仓位以下。

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周末可能影响股市重磅消息汇总
  周末这些大事件可能影响本周A股走势,包括:中国证监会全面推开H股“全流通”改革、沪深300股指期货IF2001合约11月18日上市、美股三大股指收涨且创历史新高。
  美东时间周五,美股三大股指集体收涨并均创历史新高。道指涨逾220点,首次站上28000点。美股三大股指集体收涨并均创历史新高。纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价15日比前一交易日下跌4.9美元,收于每盎司1468.5美元,失守1470美元关口,跌幅为0.33%。
  中国官方近日公布的多项数据显示,猪肉价格已止涨回落。“保供稳价”的政策“组合拳”效果显现。

【私募看市】
展博投资

  整体而言,市场关注的核心矛盾在于国内经济,一旦经济数据比悲观预期来的好,市场的风险偏好将迅速提高,从目前的我们观察到的情况来看,市场对于未来的“担忧”很可能过度了,2020年有很多值得我们乐观看待市场的信号。
  2019年至今,上证50和沪深300指数上涨了近30%,目前沪深300的估值水平处于历史中位数水平附近,我们预期明年上市公司的盈利增速将有所提升,对应2020年估值还有一定的提升空间,特别是当下低估值、盈利稳健的板块和品种。当然,唯有变化是永远不变的,不确定性永远是资本市场的常态,总体而言,虽然市场有很多担忧,但经济的韧性还在,盈利的稳定性仍在,自主可控国产替代的趋势未变,消费和科技的大方向不变,周期性波动的规律不会变,展望2020年,脚踏实地耐心守候市场过度担忧而错误定价的机遇,把握不确定性中的确定性。

星石投资
  总体来说,今年A股市场的走势不错,各主要指数均有比较明显的涨幅,比如:截至11月11日,上证综指涨幅为16.7%、沪深300涨幅29.64%,最近10年来看仅次于2009年和2014年全年的涨幅;作为成长股的代表,创业板指今年以来涨幅33.8%,涨幅居创业板开板10年来历年涨幅的前三,仅次于2015年的大牛市和2013年。所以,从这个意义上看,称今年为“牛市”完全没有问题。
  2020年市场有望迎来戴维斯双击,进入全面性牛市。上市公司盈利逐步走出低谷,进入回升通道,增量资金或将加速流入股市。明年整体环境将更有利于科技成长类的公司。此外,在国外竞争和国内转型的压力下,中国产业升级进入爆发期,科技国产化程度显著提高。明年配置要更有进攻性,科技成长股比例在今年基础上再提高。
  根据海内外经验,无论是日本、美国还是台湾,在产业升级的加速期,成长股都有很好的表现。由于今年一些一线蓝筹的涨幅已经很高,有些公司的性价比有所下降,未来我们将会挖掘基本面优异、成长性较高的二线龙头。此外,消费行业中的成长股也是我们长期看好的投资方向。一方面,中国内需市场强大,消费增长稳定;另一方面,消费行业的集中度在持续提升,优质公司的份额不断增长,溢价能力持续提高。

纯达基金
  后市来看,无需过度悲观,在月底MSCI扩容实施的既定条件下市场大幅向下的空间或有限,且当前的下跌一定程度上已反映对宏观经济的悲观预期,本周经济数据基本公布完毕,将进入数据发布真空期,可能取得积极进展的同时市场风险偏好或有所改善。
  整体而言,虽然市场持续震荡,但一批业绩持续增长的消费白马、硬核科技迭创历史新高,核心资产的抱团短期难以瓦解,市场结构性机会仍值得期待。在类滞胀的经济环境中,建议继续关注低位绩优的蓝筹股以及科技成长股。

朴石投资
  统计局公布10月经济数据包括新增信贷和社融增量规模不及预期、10月CPI与PPI出现剪刀差超出市场预期,投资者担忧央行货币政策空间再次受到压制,上周市场弱势调整,行业板块跌多涨少。展望后市,虽然经济数据受短期因素影响出现波动,但总体保持平稳且拥有足够韧性,随着恢复生猪生产的相关政策措施逐步落实落地,猪肉价格将会逐步企稳,央行货币政策届时也会腾出空间,随着管理层经济逆周期对冲政策持续发力且实效逐渐显现,市场继续下探支撑有力且空间不大,叠加外资不断加大入市,市场将更多呈现出结构性的慢牛行情,我们长期看好医药行业优质龙头企业的机会。

于翼资产
  展望未来一段时间,2019Q3财报统计发现前三季度企业盈利延续2018年以来回升势头,超预期规模减税降费刺激使得企业盈利底部提前到来,预计这一轮企业盈利韧性强于宏观韧性,同时估值和政策利好逻辑仍在,整体而言我们对后市不悲观,维持横盘震荡态势。行业方面,看好中国经济转型发展从“投资驱动”转向“创新驱动”,这将诞生一批新兴经济的优质企业,科创板开板后将加速这一进程且新兴成长方向将迎来新的估值锚,阶段贸易博弈扰动不改核心成长内在逻辑,短期科技板块景气度见底之后迎来新一轮估值提升行情,继续看好、深挖云计算、消费电子、安防、半导体、5G等板块龙头公司真成长机遇。
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