首家外资独资公募呼之欲出 摩根要100%控股上投摩根

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原文标题：首家外资独资公募呼之欲出！摩根资管要100%控股上投摩根

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上传时间: 2020-4-4 14:53

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　　中国资本市场对外开放按下“快进键”。4月1日起，我国正式取消对证券公司、公募基金公司的外资持股比例限制，引来海外资管巨头纷纷踩点“叩门”。
　　4月2日，摩根大通旗下资管公司摩根资产管理（简称“摩根资管”）宣布与上海国际信托有限公司（上海浦东发展银行旗下控股公司，简称“上海信托”）初步达成商业共识，将拟收购取得上投摩根基金管理有限公司（简称“上投摩根”）股权至100%。

据悉，摩根资管期望与上海信托紧密协作，推进完成100%股权收购所需流程，包括寻求中国证监会的监管批准。摩根资管需要在交易结束前完成尽职调查工作。具体交易详情目前双方并未透露。
　　就在4月1日，海外资管公司贝莱德（BlackRock）和路博迈（NeUberger Berman）均通过旗下子公司发起公募牌照申请，此次摩根资管通过扩大持股实现全资控股公募基金，三方可谓殊途同归，首家外资公募究竟花落谁家也令业内充满期待。
　　摩根资管寻求100%控股上投摩根
　　早在几个月前，市场便有传闻，摩根资管寻求上投摩根基金管理公司100%所有权，以期成为首家全资控股中国公募基金的外资资管公司。此次摩根资管与上海信托官宣“达成商业共识”，这也是双方首次就此事对外发声。

目前，上投摩根官网股东背景一栏仍显示，摩根大通旗下的摩根资产管理公司持有公司49%的股份，上海国际信托持有51%的股份。
　　摩根资产方面表示，期望与上海信托紧密合作，推进完成100%股权收购所需流程，包括寻求证监会的监管批准。摩根资管需要在交易结束前完成尽职调查工作。
　　上投摩根由上海信托和摩根资管于2004年合资组建，是中国资产管理行业内领先的中外合资企业之一。截至2019年12月31日，上投摩根管理客户资产总值逾1500亿元人民币。
　　在中国金融业进一步对外开放的大背景下，上海信托从落实国家政策和自身战略出发，摩根资管亦秉承对 中国市场的长期承诺，双方就上投摩根其余股权进行多轮协商逐步推进股权交易，其中包括在2019年8月，摩根资管收购上投摩根额外2%股权。
　　摩根资管亚太区首席执行官Dan Watkins表示：“摩根资管深耕中国市场已久，并且不断强化在这一市场 的广度和深度，我们很欣慰达到今天这一重要里程碑。我们非常欢迎中国加速开放外资股比限制，也因此可以进一步深入参与上投摩根的发展，并且和紧密合作逾15年的合资企业伙伴寻求符合法律法规规定的、实现 100%股权的路径。
　　“摩根系”总经理已上任
　　上投摩根基金于2019年5月迎来了新任“掌门人”。上投摩根基金董事会于2019年5月30日宣布，董事会已经批准王大智为新一届总经理，即日起生效。

王大智属于“准控股”股东方“摩根系”，并具有广泛的国际视野。公开信息显示，王大智自2017年起出任摩根投信董事长及台湾区负责人，负责台湾区业务及营运策略发展和管理。
　　王大智曾在2019年底接受媒体采访时表示，“外方股东对于中国的投入是未来100年，这是摩根资管最重要的一个策略，所以如果我们的外方股东拿到控股权，上投摩根在国内的运作也不会有大变化，我们会继续加强投研能力、发展以客户为中心的产品、建立专业的客户服务和严谨的风控。”
　　提及面临的行业竞争，王大智表示，“基金行业市场很大，可以容纳很多不同风格的基金公司，这个饼可以变得更大。现在上投摩根有一个比较好的规模，有比较强的外方跟中方股东的支持，如果上投摩根能带来好的投资流程和好产品，应该可以在行业中占一个小小的席位。
　　王大智认为，“展望未来十年，中国市场有两大确定性的趋势，第一是坚定看好中国。无论是考虑经济增长的韧性与速度，还是资产配置的角度，中国都是全球范围内无法代替的绝佳投资机会。第二，随着中国经济发展和市场加速对外开放，外资将会成为中国市场最重要的增量资金之一。”
　　摩根大通“三箭齐发”布局中国
　　在外资持续涌入A股积极布局的背景下，谋求对上投摩根100%控股将成为摩根大通布局中国的重要一步。除此以外，摩根大通在证券和期货领域积极布局，多金融牌照控股资格或能带来协同效应。
　　2019年12月18日，摩根大通宣布已获证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》，这标志着由摩根大通控股并为实际控制人的证券公司──摩根大通证券（中国）有限公司可正式对外开展业务。

2019年12月24日，摩根大通期货向监管提交申请材料，拟申请变更控股股东。有消息称，新的控股股东有可能就是摩根大通。
　　目前，摩根大通期货的股权结构为：深圳市迈兰德股权投资基金管理有限公司占股50%、摩根大通占股49%、江苏威望创业投资有限公司占股1%。如摩根大通“上位”，则摩根大通期货将成为国内首家外资控股期货公司。
　　2019年10月，证监会宣布将原定于2021年取消证券公司、基金管理公司和期货公司外资股比限制的时点提前到2020年，其中自2020年1月1日起取消期货公司外资股比限制；自2020年4月1日起取消基金管理公司和证券公司外资股比限制。
　　期货、证券和基金公司均即将面对进一步开放，摩根大通三管齐下的布局策略有望迎来多点开花。
　　首批外资公募渐行渐近
　　证监会于2019年10月11日宣布，自2020年4月1日起，在全国范围内取消基金管理公司外资股比限制。4月1日当天，两家资管巨头就第一时间提交申请。
　　两家外资私募踩着时间节点递交申请，可见在公募牌照的申请上已准备良久。贝莱德集团（BlackRock，Inc.）是美国规模最大的上市投资管理集团，成立于1988年，管理规模超6万亿美元。贝莱德投资管理（上海）有限公司于2017年9月成立，也标志着贝莱德集团正式进入中国市场。
　　路博迈同样是一家老牌的国际资产管理公司，其创始人罗伊·纽伯格（Neuberger）在美国被誉为共同基金之父。早在2016年11月，路博迈投资管理（上海）有限公司便已正式成立。
　　贝莱德和路博迈均获得了外商独资私募证券投资基金管理人（“WFOE PFM”）资格，且在内控、合规等基金公司运作流程中，都参照公募基金的标准来运行，这也是他们可以成为首批外资独资审核的重要原因。
　　在首批外资公募的跑道上，海外资管巨头已接过“发号令”，加速抢滩中国市场。海内外资管公司即将真正同台竞技，为国内投资者带来更加多样化的投资策略和管理模式。