国泰君安资管抢跑！已正式递交公募牌照申请，受制 “一参一控”，券商普遍缺乏公募牌照

源自：界面新闻

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原文标题：国泰君安资管抢跑！已正式递交公募牌照申请，受制“一参一控”，券商普遍缺乏公募牌照 来源：财联社

　　证监会日前公布的最新一期《基金公司申请审核公示表》显示，国泰君安资管已于8月14日递交了开展公募基金管理业务资格申请，审核期限为20个工作日。这也意味着其已成为监管部门提出放宽“一参一控”后，首家申请公募牌照的券商资管。
　　7月31日，证监会对《证券投资基金管理公司管理办法》进行了修订，并更名为《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》（征求意见稿）。新规优化了公募牌照制度，适当放宽“一参一控”限制，允许同一主体同时控制一家基金公司和一家公募持牌机构。在此背景下，部分大型券商着手筹备申请公募牌照。
　　德邦基金表示，“一参一控”政策松绑，主要解决了已控股基金公司的证券公司、商业银行乃至保险机构申请公募基金管理资格的问题。券商资管子公司申请公募牌照，也是券商大集合公募化改造的最直接、最顺畅的解决方案，预计未来公募基金占大资管行业的比重将进一步上升。
　　国泰君安资管递交申请
　　在证监会公布的最新一期《基金公司申请审核公示表》，国泰君安也加入申请公募资格的队伍。信息显示，上海国泰君安证券资产管理有限公司于今年8月14日递交了开展公募基金管理业务资格申请，审核期限为20个工作日。
　　事实上，距《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》（征求意见稿）（以下简称“新规”）修订短短两周有余，国泰君安资管就已紧锣密鼓行动，并也由此成为监管部门提出放宽“一参一控”后首家申请公募牌照的券商资管。
　　国泰君安资管官网显示，公司正式成立于2010年10月18日，是业内首批券商系资产管理公司，公司注册资本金20亿元，是国泰君安证券的全资子公司。2010年，国泰君安资管取得中国证监会关于开展私募资产管理业务的资格。
　　国泰君安资管是业内排名靠前的券商资管机构。据基金业协会的数据显示，2020年二季度，国泰君安资管私募主动管理资产月均规模为3700.24亿元，仅次于中信证券。在公募业务上，国泰君安资管继首批获得大集合公募改造试点资格后，已累计完成 4 只大集合产品的参公改造。
　　据了解，此前国泰君安就已通过参股华安基金手握一张公募基金牌照。2017年10月中旬，国泰君安创新投资有限公司受让上海电气（集团）总公司持有的华安基金20%股权，正式入主华安基金。此后，国泰君安创新投转让华安基金股权给国泰君安证券，华安基金股权也从国泰君安证券全资子公司直接转手。因此，即使没有新规的背景，也已达到直接申请公募牌照的要求。
　　此前，国泰君安将国联安的51%股权以10.45亿元转让给太平洋资产，也被业内人士解读为旗下资管子公司扫除“一参一控”障碍，直接申请公募牌照“铺路”。
　　有利公募行业良性竞争
　　“新规主要是利好券商资管，对公募行业的长期发展有帮助，会有更多的优质机构加入，可以提供更多优质产品，促进公募行业良性竞争。”平安证券基金研究团队执行总经理贾志表示。
　　7月31日，证监会对《证券投资基金管理公司管理办法》进行了修订，并更名为《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》（征求意见稿）。新规优化了公募牌照制度，适当放宽“一参一控”限制，允许同一主体同时控制一家基金公司和一家公募持牌机构。在此背景下，部分大型券商着手筹备申请公募牌照。
　　过去“一参一控”是指一家金融机构或者受同一实际控制人控制的多家金融机构参股证券基金经营机构的数量不得超过2家，其中控股证券基金经营机构的数量不得超过1家。
　　按照“一参一控”规则，目前券商中持有公募牌照的仅13家，包括6家证券公司及7家券商资管子公司。分别是高华证券、东兴证券、国都证券、华融证券、山西证券、中银国际证券、渤海汇金资管、财通资管、华泰资管、东方资管、长江资管、浙商资管、中泰资管。而大型券商则普遍受制于“一参一控”缺乏公募牌照。
　　此外，资管新规下，对大集合产品的公募化改造，也让券商对公募牌照十分渴求。作为公募牌照的重要申请主体，不少券商也表现出对成立资管子公司的极大热情。目前，年内已有安信资管、德邦资管、天风资管三家券商资管子公司成功获批。
　　在业内人士看来，适当放宽公募牌照限制的政策背景是，当前财富管理需求旺盛和资管新规下，需要更多资管机构参与其中，包括此前银行理财子公司的纷纷设立，“一参一控”政策主要支持更多的券商机构参与公募业务。
　　上海证券基金评价研究中心基金分析师李颖认为，“一参一控”政策的松绑，最直接的影响是打通了证券公司进入公募基金管理领域的政策通道。至此，银行、保险、证券三大类金融机构均能通过资管公司、理财子公司等形式开展公募业务。
　　进一步来看，各类金融机构的充分参与，能够更快将公募基金价值扩散至更广泛的人群，推动整个社会更快接纳这种标准化产品形态；而对投资者而言，产品选择、公司选择会更加丰富，也会带动投资服务体验得到提升。