外资狂卖122亿贵州茅台被抛售10亿究竟发生了什么事？

这个名字 · 发表于: 2020-9-24 19:07:33

源自：21世纪经济报道

原文标题：外资狂卖122亿，贵州茅台被抛售10亿，究竟发生了什么事？

　　导语：随着外围市场杀跌，今天A股市场表现也逐渐低迷。外资更是一顿狂砸，全天净卖出再现百亿级别，接近122亿元。
　　国金证券表示，近期外资（比如北向资金）对A股市场流动波动较大，和止盈和热钱相关，但美股调整引发外资流出对A股影响或相对可控。
　　来源丨21世纪经济报道（ID：jjbd21）、21投资通（曾静娇、周妙妙）、券商中国、券商研报、公开信息、wind
　　在隔夜美股大跌和节日效应的影响下，A股三大指数今天呈现单边下行的走势。
　　截至收盘，沪指跌1.72%报3223.18点，深成指跌2.24%，创业板指跌2.46%，两市合计成交6793亿元。

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　　全天北向资金净流出122亿元，沪股通净流出58.89亿元，深股通净流出62.8亿元。
　　盘面上，行业板块全线下跌，航天航空、材料行业、旅游酒店、氦气概念、刀片电池等板块领跌。创业板低价股指数一度暴跌近7%。

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　　个股来看，两市仅325只个股翻红，超3700只个股下跌，暴风退（维权）、豫金刚石（维权）均20%跌停。

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　　北向资金狂卖122亿
　　贵州茅台遭大幅抛售逾10亿
　　双节临近，北向资金继续减仓回避不确定性。今日北向资金全天单边净流超过121亿元，这是7月27日以来首次单日流出超过百亿。
　　其中沪股通净流出58.89亿元，深股通净流出62.79亿元。
　　截至9月24日，北向资金已经连续四日净流出，合计流出净额达到234.18亿元，流出力度较大。

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　　个股方面，贵州茅台（600519.SH）、隆基股份（601012.SH）、立讯精密（002475.SZ）、沃森生物（300142.SZ）净卖出居前，分别获净卖出10.95亿元、6.44亿元、5.18亿元、4.13亿元，合计26.7亿元。

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　　对A股有何影响？
　　北向资金持续出逃，什么情况？对后市有什么影响？
　　据不完全统计，从2000年以来，国庆前十个交易日市场下跌概率达到65%，说明包括北向资金在内的部分资金在节前比较谨慎，已开始提前“过节”。加上最近欧洲疫情二次爆发，外围市场高位下跌，加大了投资者对长假期间不确定性的担忧，市场情绪低迷。
　　国盛证券指出，北向资金以罕见的速度持续离场。且不同于以往的集中撤离，本轮外资流出发生在美股不断新高且人民币汇率升值背景之下，引发了部分投资者的疑虑和担忧。7月以来外资的大进大出更多是由交易型资金所主导，而对于该类短线资金行为不必过度关注。外资的短期流向不仅难以预判，且能传达的信号意义极为有限；第二，配置型资金行为是未来外资跟踪的重点。
　　对于后市，越声理财认为，缩量震荡或将是市场主基调。该机构还指出，只要假期间消息面平稳，节前避险的资金会在节后回补仓位，市场上涨的概率较大。
　　国金证券表示，近期外资（比如北向资金）对A股市场流动波动较大，和止盈和热钱相关，但美股调整引发外资流出对A股影响或相对可控。
　　天风证券表示，十一假期前恐难有赚钱效应。外围环境来看，疫情二次爆发，欧美股市面临调整，美国大选临近避险情绪升温，十一长假期间外围不确定因素多。国内环境来看，经济持续复苏，流动性边际收紧，利率较高，科技、医药、消费三大发动机处于高位；顺周期机械、建材、化工等板块的龙头标的估值不低，非龙头品种的启动需要牛市氛围。短期看好顺周期、相对低估值的金融、地产、汽车，长期仍然看好医药、科技。
　　外围变数
　　除了国内因素，外围的变数究竟会在多大程度上影响A股市场？这也是近期市场不断在讨论的问题。
　　欧股下跌的主要原因是欧洲疫情数字再次爆发，最近单日新增已经追上美国，其中法国单日新增过万。另一个原因和美国司法部调查几家大银行可能参与的洗钱犯罪有关；美股下跌的主要问题还是流动性担忧。上半年美联储的工具箱已经见底并使出了MMT，MMT还需要财政扩张，但财政救助计划在两党已经进入选举时间后持续停摆。
　　天风证券宋雪涛表示，欧洲经济仍然在弱复苏的轨道上，但秋冬复苏进程可能暂时停滞。美国方面，在没有财政扩张的情况下，美联储无法主动宽松，最多也就是维持零利率和购买存量资产，因此只能解决流动性危机，但没法修复居民和企业的资产负债表问题。加上8月经济数据的恢复的低于预期，密歇根消费信心指数低位波动，红皮书商业零售销售同比短暂转正后再次回落，在这种基本面复苏疲弱的情况下，股票市场对于流动性宽松的诉求会更加强烈。因此只要联储在公开的议息会议或各种讲话中没有更宽松的表态，市场就可能做出激烈的回应。
　　他认为，和3月时的流动性危机对比，当前的基本面没有出现黑天鹅，流动性价格（比如Libor和cp）没有出现明显紧张，贵金属和债券利率也没有出现单一趋势，因此看起来更像是上涨过快后的技术性调整。9月中上旬主要是高估值的成长股获利回吐，近期价值股也开始技术性调整。
　　知名市场人士洪灏表示，美元指数在走强，并突破了50天均线，显示系统流动性有边际收紧的迹象。做多美元的ETF昨晚成交量飙升到今年最高，比三月份历史性暴跌的时候还高出50%。
　　与此同时，VIX隐含波动率的期限曲线在11月左右继续上扬，显示了大选前后的市场不确定性继续上升。全球看，超过70%的股票的估值已经估值历史顶部的20%。这个高度类似于2000年3月左右。

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