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[2020年] 27位私募经理近十年年化收益超10% 林园夺冠韩广斌次之

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源自:新浪财经综合
原文标题:27位私募基金经理近十年年化收益超10%,林园夺冠韩广斌次之!

  私募排排网 姚京津
  从2010年到2020年,虽然上证指数在十年间仅微涨8.25%,但毫不影响A股在2014年、2019年走出两轮轰轰烈烈的大牛市。
  近十年还是私募基金大发展、大繁荣的十年,“公奔私”大潮迭起,“海归派”回国创业,昔日“民间高手”注册私募开启机构化运作,在人才、资金的双重作用下,截至今年10月底,国内私募基金规模已达15.84万亿元,其中仅证券私募管理人就足足有8868家,管理产品51196只,管理规模3.68万亿元。

“双十”基金经理达27位,5位百亿私募基金经理在列
  基金产品琳琅满目,要想获得投资者青睐,既需要有业绩爆发力,又需要有长期平滑的业绩曲线,如何在收益与回撤之间实现平衡,是私募立足于市场的重要法宝之一。
  对于不少机构资金来说,选择的私募并非是市场上收益最高的,但往往是长期表现最好或偏上。对于如何筛选既有私募管理人,不同机构背后自有一套定性与定量相结合的程序法则。对于普通投资者来说,观察私募中长期业绩表现,也是衡量其投资能力的路径之一。
  无论公募还是私募,任何超额业绩的取得都来自于长期的耕耘和丰厚的积累。近十年(20101031-20201031)国内不仅涌现了一批优秀的私募基金经理,更不乏部分基金经理近十年年化收益超过10%,在行业已属于顶尖水平,我们将其称之为“双十基金经理”。
  私募排排网统计发现,截至今年10月底,在任职机构管理规模大于5亿的私募基金公司中,有27位私募基金经理近十年年化收益超过10%,更有三位基金经理年化收益超过20%。
  近十年年化收益超20%的三位私募基金经理分别是林园投资林园、新思哲投资韩广斌、呈瑞投资王欣艺,近十年年化收益分别为22.10%、20.87%、20.40%。林园与韩广斌两位双十基金经理不仅近十年年化收益超20%,近五年年化收益同样排名靠前。
  根据私募排排网近期发布的百亿私募名单,在62家百亿私募中,有7家百亿私募成立时间超过十年。在近十年年化收益超10%的私募基金经理中,来自4家百亿私募的5位基金经理在列,分别为林园投资林园,景林资产蒋彤、高云程,淡水泉赵军,上海保银投资王强。
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  另有中欧瑞博吴伟志、星石投资江晖、明达资产刘明达等私募老将近十年年化收益也均超10%,长期收益排名市场前列。

集中与分散均能赚钱,林园韩广斌居于冠亚
  长期业绩的拔尖离不开精选行业个股,以及分阶段的择时交易与投资组合。以林园为例,作为一名“实战派”私募基金经理,由其管理的林园投资在今年也是实现规模破百亿。
  从林园近些年的访谈来看,其布局的行业相继为白酒与医药,在过去十年,上述两个行业不仅翻倍牛股辈出,行业指数也是涨幅居前,以中信二级指数计算,中信酒类指数近十年大涨627.87%居于行业第一,中信生物医药指数大涨309.60%,在全部行业指数中排名第二。
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  图片来源:私募排排网组合大师
  另从私募排排网组合大师行业配置来看,在2011年之前,林园还配置了一定比例的金融股,从2011年开始,持仓主要集中在中证消费。
  相较于林园的“集中”,韩广斌的持仓更为分散。从业绩曲线图来看,虽然近十年年化收益在全市场排名第二,但是新思哲的业绩从2014年开始才大幅跑赢指数,这也与其持仓组合有关。2014年之后,A股核心资产开始起舞,新思哲业绩也由此开始腾飞。
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  图片来源:私募排排网组合大师
  虽然长期保持高仓位运作,但是在新思哲的持仓中,长期保持20多只投资标的,单票仓位不超过30%,在这个组合下又会根据不同周期、不同状况、以及核心标的变化进行调整,所以即便满仓,风险敞口也不会很高。在韩广斌看来,组合越强大,纠错的成本会更小,更有利于长期持续的稳健发展,取得长期收益率。
  在“双十基金经理”中,鸿道投资孙建冬亦有入围。作为原华夏元老级明星基金经理,孙建冬在“公奔私”成立鸿道投资之前,已经在华夏基金工作近六年时间,并相继担任投资副总监、基金经理。在2010年成立鸿道投资后,孙建冬也延续了在公募行业的好业绩,近十年年化收益为12.77%,在全市场私募基金经理中排名前列。
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