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 走要轻轻的 发表于: 2021-2-18 10:08:00|显示全部楼层|阅读模式

[2021年] “打工人”牛年投基指南 沪指3650买啥基金?

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源自:新浪财经-自媒体综合
源自:望京博格投基

  在春节期间港股比A股多交易两天半(除夕港股交易半天),望京博格统计了春节期间港股指数的涨幅:
  (1)恒生指数涨幅3.48%
  (2)恒生国企涨幅3.54%
  (3)恒生科技涨幅7.15%
  (4)香港中小涨幅4.54%
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  春节前沪指收盘是3655,如果跟恒生国企一样涨3.54%,那么沪指可以涨129.4点,预计沪指大概率的站上3700点了……
  一、还能不能买基金?
  春节期间亲戚朋友、还有直播观众的提问都是:
  “年后,还能不能买基金?”
  其实这个问题非常难回答,而且后果也非常严重:
  (1)回答可以,如果年后人家买了基金然后市场跌了,结果埋怨我让他们亏钱钱了;
  (2)回答不能,如果年后人家没有买基金但是市场大涨,结果也会埋怨我耽误他们赚钱的机会了;
  有时候,望京博格还会反问他们:
  “我沪指2600之下每天投资1000块钱的时候,你们为啥不来问我能不能买基金呢?”
  人家回答的也非常完美:
  “沪指2600之下的时候没有钱,现在沪指3600之上就有钱了!!!”
  回顾历史望京博格又会发现,大多数投资者们都“买涨不买跌”,如果一个(空仓未持有股票基金的)投资者现在手里面有10万块钱想买基金,在沪指3650点忍住了没有买基金,那么他一定会在沪指3800点的时候全仓买入的,假若市场继续涨到5000点,他又会问你说自己还有100万应该如何配置……看着别人赚钱的痛苦要比跟别人一起亏钱的痛苦难受十倍,没有几个人能承受的住!
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  结论就两点:
  (1)沪指3650点买基金的性价比一定比沪指3000点时候的低;
  (2)“投资需要谨慎”是一句空话,大家可以假想自己买了基金亏钱了的感觉,这样的感觉才能让自己真正的谨慎起来。
  虽然望京博格不相信什么估值表有效性,但是现在拿出来沪深300指数的估值表或许可以让想买基金的投资者清醒一下:
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  沪深300指数最近十年市盈率处于99.61%分位数水平,按估值表理论现在处于历史高点,但是不代表我自己会减仓基金。
  二、还能配置哪些基金?
  (1)小盘价值策略的基金
  过去两三年是大盘成长策略的天下,大盘成长代表股票例如贵州茅台腾讯控股、隆基股份、中国中免等等。大盘的对立面是小盘、成长的对立面是价值,所以过去两三年小盘价值策略就非常惨,有些以小盘价值为风格的著名基金经理也比较惨。

  
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  望京博格之前做了一个图,2009-2015年是中小盘股享受溢价的时候,2016-2021年是中小盘股溢价归回的时候,而且中小盘股票的溢价回落的溢价差不多了,但是中小盘股是否会折价不知道。关于小盘价值策略,我当然不会直接投资中证500指数,会选择一个小盘价值策略的基金去逆势布局了,这个仅是一个配置,涨不涨不知道,但是大概率不会当接盘侠。
  (2)投资港股的基金
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  其实大陆的资金一直在南下,但是南下的速度受到很多因素的影响,例如之前港股政治环境,具体不说了……大家懂的!在2020年南下资金不到6000亿人民币,而且海外资金逐步从港股流出,但是这个情况似乎在2021年改变的很大,在不到两个月的时间里面南下资金已经突破3000亿人民币,而且海外资金从港股流出的情况也得到了缓解,如果美国继续财政刺激,全球经济复苏,很多海外资金还会重归港股,在大陆资金南下与海外资金回归的情况下,港股未来大概率比A股好,总之还会择机继续加仓港股基金。
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  (三)顺周期行业指数
  春节之后,好几个基金公司都会布局化工、游戏动漫、畜牧养殖行业的ETF,例如国泰马上就要募集游戏、化工、养殖ETF,望京博格持有国泰生物医药、国泰新能车等指数基金,都是在联接基金成立不久后买入的,国泰在指数的布局方面还是很有先机的,大家可以关注!
  游戏ETF(代码516013)主要是国内的游戏行业的股票(不包含腾讯、网易),游戏产业相比影视行业而言,优势不言而喻。望京博格一直不喜欢影视,因为拍电影是一个苦活啊,电影明星更多的是靠接代言、参加综艺赚钱,不知道片酬占比他们收入多少。另外,中国票房分账规则对于创作团队也不是特别友好:
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  如果中国可能出现像复仇者联盟或者正义联盟这样的大IP赚钱起来才容易,其实国内某些动漫的IP在逐渐的积累,例如魁拔、斗罗大陆、斗破苍穹、吞噬星空啥的都非常不错,望京博格都一直在追,估计中国电影的IP主要靠阅文与腾讯了。
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