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 安登紫薰 发表于: 2021-3-30 14:22:54|显示全部楼层|阅读模式

[2021年] 明星经理隐形爱股浮出水面 后市有望延续结构性行情

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源自:财富动力网
原文标题:明星经理隐形爱股浮出水面 后市有望延续结构性行情

  随着基金年报的陆续披露,包括冠军赵诣在内的明星基金经理部分隐形“爱股”逐渐浮出水面。同时,他们也在基金年报中吐露了对市场的最新看法,记者注意到,部分基金经理强调了对中小盘股的关注。展望后市,有基金经理认为国内外经济基本面共振向上,优质公司业绩超预期的概率较大,后市有望延续结构性行情。
  部分明星基金经理隐形“爱股”浮出水面
  随着公募基金2020年报的陆续披露,包括赵诣、刘彦春、李晓星、傅鹏博等在内的明星基金经理去年四季度全部持股情况浮出水面。其中隐形重仓股广受关注,原因是基金季报只披露前十大重仓股,只有半年报和年报会披露所有持股情况。
  去年公募基金冠军赵诣管理的农银工业4.0隐形重仓股为应流股份、嘉元科技、科达利、杭可科技、中国长城、新泉股份、深信服、顺丰控股、圣湘生物、振芯科技,当中持有应流股份等前5只个股市值占基金资产净值比例超过2%。
  而管理资产近800亿元的景顺长城基金经理刘彦春,其管理规模最大的景顺长城新兴成长隐形重仓股为伊利股份、海康威视、海天味业、药明康德、天味食品、康弘药业、安图生物、山西汾酒、长春高新、珀莱雅。其中,伊利股份、海康威视、海天味业占净值比超过4%。
  掌管资产规模近500亿元的银华基金李晓星代表作银华中小盘年报显示,截至去年底该基金的股票仓位为87.56%,持有106只个股。隐形重仓股为深信服、新媒股份、泸州老窖、华兰生物、东山精密、绝味食品、通威股份、美亚柏科、泰格医药、鹏鼎控股、长盈精密。
  展望后市,赵诣表示由于流动性再继续加速宽松的概率较低,使得估值扩张的难度加大,因此今年更多需要关注业绩的增长是否能消化掉之前过高的估值,主要以自下而上的机会为主。
  刘彦春表示,权益投资应该顺应经济发展潮流,更愿意在符合产业趋势、效率持续提升的领域寻找投资机会。收入水平的提高带来居民消费水平持续升级,我国在众多高附加值领域的全球竞争力也在不断提升,部分行业已经处于爆发前夜。
  睿远基金的傅鹏博则强调了对中小盘股的关注。他表示除持续关注核心资产和各行业领军公司外,我们或在中小市值公司中挖掘潜在的投资标的,历史经验显示:优秀公司也是起步于较小的体量,只是在整体经济进入中低速增长时,这类机会的挖掘更具挑战性。
  信达澳银基金冯明远也在其基金四季报中表示,减持部分新能源持仓但增持了半导体、新兴产业中的部分中小市值公司以及部分传统周期产业相关公司。当前市场中蓝筹大市值公司估值较高,希望在中小市值公司以及传统产业中寻找更好的投资机会。
  后市有望延续结构性行情
  周一,A股市场三大主要指数涨跌不一,其中沪指上涨0.50%,收报3435.30点;深证成指微涨0.01%,收报13771.26点;创业板指下跌0.42%,收报2733.96点。盘面上,春节后“崩溃”的机构抱团股个别发展。
  对此,中欧基金指出随着资本市场一些积极信号逐步显现,本轮市场调整尤其是权重核心高估值白马板块波动调整可能已近尾声。当前宏观整体依然维持“繁荣”状态,流动性由中性逐步转紧,但比此前预期要更早实现,利率曲线可能会开始走平,直到经济的拐点出现。总体的配置建议依然以可选消费和金融周期为主,不过需要注意大宗商品波动风险。
  工银瑞信文体产业基金经理袁芳在年报中表示,一季度是2021年相对较好的时间窗口。一方面,外部环境较好,欧美疫情随着疫苗的接种进入改善通道,美联储货币和财政政策仍然对权益市场较友好;另一方面,国内的宏观政策在信用债风险和疫情反复的背景下相对温和,且一季度有较多新发基金。优质成长股依然是主力配置的方向,板块上相对看好与海外需求相关公司。
  上投摩根双核平衡基金基金经理陈思郁表示,牛熊更迭背后最本质的因素是流动性和经济基本面。进入后疫情时代以来,市场的流动性回归正常,但流动性拐点并不意味着股市顶点。更何况目前仅仅是流动性回归常态化并非急转弯,和过去的收紧政策并不完全一样。同时,国内外经济基本面共振向上,优质公司业绩超预期的概率较大。因此本轮调整后,市场仍有望延续结构性行情。
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