这件事之前只在美国硅谷发生过
全球创投“看多中国”
清科研究中心近日发布的《2021年上半年中国股权投资市场回顾与展望》显示,2021年上半年,共计发生的投资案例数和总投资金额分别达到4230起和4700亿元人民币,同比增长26.0%和50.3%。而在募资方面,2021年上半年,中国股权投资市场募资总金额达4547.74亿元人民币,同比上升6.9%;新募集基金数达到1941只,同比上升58.2%。
这意味着2021年上半年股权投资市场明显回暖,总量水平实现2018年以来的小峰值,尤其在疫情之下更是难得。
红杉中国在给《中国经济周刊》的采访回复中表示,在2021年过去的半年时间里,红杉参与投资的项目是261起,已经达到2020年全年项目数量(300起)的86%,其中硬科技、to B赛道持续加码,人工智能、高端制造、企业服务、医疗健康等领域已经超过总投资组合的81%,而且其中80%是早期项目。总结来说,就是“看多中国、投早投小、科技主导”。
“中国的创投市场正在发生重要变化,对比3年前,现在的创业项目和创业人才的质量有了非常大程度的提升。”Plug and Play中国执行董事、CEO徐洁平在接受《中国经济周刊》采访时,如是解读“资本看多中国”的深层次原因。
“有一个非常重要的现象可以证明这一点。”徐洁平表示,在过去两年和未来3年当中,全球500强企业(Plug and Play 服务了其中的400多家)中,至少有超过三分之二已经或者计划在中国设立创投中心或创新中心。
“类似的情况在10到15年前的硅谷发生过。而今天,全球500强企业开始在中国建立除了本土和美国硅谷之外的全球第三个科创中心,这其实非常直观地反映了中国在全球科创领域中的地位。”徐洁平表示。
20年前,跨国公司纷纷在中国设立制造中心,因为中国的劳动力丰富而成本低廉;10年前,他们被中国大量的效率高成本低的工程师所吸引,来中国设立研发中心;而今天他们开始把创投中心搬到中国来。
“尤其是在智能汽车、IoT、智能制造、生物医药、金融科技等领域尤为明显。现在是From China for China,未来很可能是From China for Global。”徐洁平说。
未来风口在哪里?资本将要向何方?
刘毅然表示,目前元璟的重点投资方向是企业服务、数字医疗、前沿科技、新消费,这些方向的选择兼顾了市场发展前景和国家政策方向上的鼓励引导。
“在这几个投资方向的背后共通之处都是技术驱动业务革新的思路,寻找在技术变革和渠道更新过程中的新价值和新机会。同时这些也是资本市场充分理解的业务方向,对投资项目的退出也可以有明确的期望和对标。”他说。
刘毅然透露,元璟在机制上会安排管理团队在每期基金上大额跟投,而且远超市场平均水平。
“我们通过利益充分绑定,愿意陪优秀的企业走得更长远,获取更高的复利和更大的收获,也相信长期主义带来的巨大价值。元璟一直都是坚定的长期投资者,我们的基金有8~10年的周期,所以不太在乎短期价格波动。我们相信创造长期价值的公司必然会得到社会和市场的认可,也会水到渠成地收获足够的商业和资本价值。”刘毅然说。
红杉中国表示,16年来,红杉中国投资了近600个项目,见证了以PC互联网和移动互联网的爆发式增长为主要逻辑的中国新经济的高速发展。但现在,移动互联网已经成为基础设施,中国的创业机会不再集中于传统的消费互联网,创新力量向企业和产业自身的效率提升和核心技术的打造以及新材料、新能源、新消费等方向倾斜。
红杉也认为,无论是人工智能、生物医药,还是半导体、新能源,这些都是经济结构变化带来的历史性机遇。但这些前沿领域具有一定的认知门槛,所以更需要投资人用专业和专注去甄别出潜在的、真正优秀的创业者,这需要足够的知识储备、人脉和其他资源积累。
徐洁平则认为,资本会越来越偏重投向与国家宏观经济方向和民生利益诉求相一致的方向上,因为这样才是可持续的。一个投资人,手里拿着资本,也掌握和行使着资本带来的力量。投资行为本身也传递着信息:推崇什么?摒弃什么?
“投资人一定是看重回报的,但也要放到一定的时间维度里。长远的回报和传递正能量的价值是相通的,就像水和船的关系。你推动这个方向,市场就会在这个方向上发展,你的回报就会更好,这才是长期价值主义。”徐洁平表示。
徐洁平透露,从去年开始,Plug and Play拓展了农业与食品赛道。“在资本市场上,过去投资这个领域的非常少。但是,在中国政府对未来规划中,基因育种和芯片一样,也是‘卡脖子’的技术。虽然在中国,第一产业是数字化程度最差的,但未来农业数字化的需求面是非常广的。所以,我们正在重点关注数字化种植、精准种植、精准培育、采割机器人、绿色供应链安全等。”他说。
Plug and Play也在重点关注“双碳”等可持续领域和原创科技等更底层技术。“过去,中国在这些领域很少有合适的标的,但现在成长得非常快。解决‘卡脖子’技术,成大事要天时地利人和,人是很关键的,全世界大量的华人工程师开始创业,他们的力量已经开始显现。”徐洁平说。
此外,Plug and Play 也在深度布局智能汽车、移动出行和智慧城市领域。“这是一个中国会在全球领先的场景赛道,中国也很可能成为全世界最先也是最大的实现未来移动出行模式落地的国家。这也是一个万亿级的大市场,全球的资本和科技公司都已经或者准备进入中国,还有不少创业公司干脆就把总部都搬到中国来。”徐洁平表示。