会理石榴,欢迎助农支农,收获阳光自然果的您!

巴蜀网

 找回密码
 免费注册

QQ登录

只需一步,快速开始

开启左侧
查看: 57|回复: 0
 扬子鳄 发表于: 3 天前|显示全部楼层|阅读模式

[2021年] “煤飞色舞”助推沪指六连阳 机构对周期股分歧加剧

 [复制链接]
源自:上海证券报
  周一,A股市场呈现显著的结构性分化。上证指数在周期股带动下强势收涨,距离今年2月高点仅一步之遥。深市两大股指则相对弱势,创业板指受芯片股拖累震荡下挫逾1%。
  截至昨日收盘,上证指数报3715.37点,上涨0.33%;深证成指报14705.83点,下跌0.45%;创业板指报3194.27点,下跌1.17%。沪深两市合计成交14632.07亿元,连续第39个交易日突破万亿元。
  自上周后半段以来,周期股强势表现愈发显著。昨日盘面上,“煤飞色舞”行情再现。煤炭、有色、化工三大周期板块稳居涨幅榜前列。券商、建筑、地产等周期性行业同样表示不俗。
  申万采掘行业昨日以4.27%的整体涨幅领跑所有一级行业。兖州煤业、冀中能源、昊华能源收获涨停。煤炭龙头中国神华大涨6.92%,9月以来累计涨幅接近20%,公司市值增至4485亿元。
  与煤炭股表现相呼应的,动力煤期货价格昨日再度跳涨,郑煤主力合约收盘上涨2.26%,最新报988.0元/吨。
  中金公司表示,最近动力煤库存不断走低,虽然煤炭产能批复有所增加,但受环保、安检与重大赛事活动影响,预计短期内供应端的约束可能会依然存在,增量较为有限。此外,随着冬季临近,需求旺季即将到来,但当前动力煤库存天数仅10天左右,电厂有较强的补库需求。
  有色金属板块的交易机会聚焦于铝品种,行业龙头中国铝业昨日股价收获涨停,并创出2015年6月以来新高,今年以来涨幅扩大至182%。云铝股份、神火股份等昨日同样收获涨停。
  铝期货价格近期上涨曲线更为陡峭。昨日,沪铝主力合约上涨4.38%,最新价格报23610元/吨,逼近2006年5月创下的历史最高点。
  东证衍生品研究院分析师孙伟东表示,铝价创出15年新高,主要原因是供应扰动再起。今年以来电解铝供应受到限电及双控两大因素而出现产能大量压减,后续取暖季可能成为影响供应的新变量,在消费端维持平稳的背景下,铝价可能延续偏强运行走势。
  孙伟东同时提醒:“需要注意的是目前铝价的大幅上行令下游成本压力明显增大,抑制了部分消费,谨防铝价高位波动或出现较大回调。”
  随着股价快速拔高,机构对于周期行业的观点分歧明显加剧。
  作为今年周期板块的坚定看多方,开源证券牟一凌策略团队近期表示,钢铁、煤炭、铝等周期股已成为当下市场的新共识。
  开源证券认为,在传统资源、材料类企业长期盈利能力进入改善通道后,2010年以来“看商品做股票”的投资策略需要被修正,周期类股票正成为比商品更好的投资工具。本轮对于资源类企业的重估将是“历史级别”的,看好油气、有色(黄金、铜、铝)、钢铁、煤炭,以及船舶制造、化纤等细分领域。
  但也有券商开始预警大宗商品价格见顶的风险。
  国信证券经济研究所策略组近期表示,此前决定商品价格上涨的供需两方面因素都已经开始出现变化。
  一方面,从供给角度看,商品价格持续上涨已经引起了监管层注意,监管趋严将给煤炭等商品价格降温。
  另一方面,从历史经验来看,商品价格的高点往往会滞后于宏观经济的高点,滞后时间大约在5个月至6个月。从全球主要经济体的经济增速看,本轮全球复苏的高点大约出现在今年5月份,则商品价格的高点可能出现在11月份左右。
  国信证券强调,商品价格见顶的具体滞后时长每次都会不一样,但无论如何,在目前政策重视、供给侧持续收缩可能性降低、需求侧全球复苏高点已过的背景下,商品价格上涨已经进入尾声。越往后看,“抓尾巴”的收益和风险越不成比例。
『 巴蜀网 』提醒,在使用本论坛之前您必须仔细阅读并同意下列条款:
  1. 遵守《全国人大常委会关于维护互联网安全的决定》及中华人民共和国其他各项有关法律法规,并遵守您在会员注册时已同意的《『 巴蜀网 』管理办法》;
  2. 严禁发表危害国家安全、破坏民族团结、破坏国家宗教政策、破坏社会稳定、侮辱、诽谤、教唆、淫秽等内容;
  3. 本帖子由 扬子鳄 发表,享有版权和著作权(转帖除外),如需转载或引用本帖子中的图片和文字等内容时,必须事前征得 扬子鳄 的书面同意;
  4. 本帖子由 扬子鳄 发表,仅代表用户本人所为和观点,与『 巴蜀网 』的立场无关,扬子鳄 承担一切因您的行为而直接或间接导致的民事或刑事法律责任。
  5. 本帖子由 扬子鳄 发表,帖子内容(可能)转载自其它媒体,但并不代表『 巴蜀网 』赞同其观点和对其真实性负责。
  6. 本帖子由 扬子鳄 发表,如违规、或侵犯到任何版权问题,请立即举报,本论坛将及时删除并致歉。
  7. 『 巴蜀网 』管理员和版主有权不事先通知发帖者而删除其所发的帖子。
您需要登录后才可以回帖 登录 | 免费注册

本版积分规则

© 2002-2021, 蜀ICP备12031014号, Powered by 5Panda
GMT+8, 2021-9-17 12:52, Processed in 0.124800 second(s), 7 queries, Gzip On, MemCache On
快速回复 返回顶部 返回列表