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 红彤彤 发表于: 2021-12-2 15:44:00|显示全部楼层|阅读模式

[2021年] 隆基股份市值单日蒸发180亿!硅片价格一年半来首次下调,价格战要打响?

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源自:国际金融报
原文标题:隆基股份市值单日蒸发180亿!硅片价格一年半来首次下调,价格战要打响?

  12月1日,隆基股份股价创近一个月新低,报收84.06元/股,跌幅3.84%,总市值4550.13亿元,单日蒸发逾180亿元。此前一日,隆基股份下调单晶硅片报价,降幅7.2%至9.8%不等。
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自去年5月首次下调报价
  11月30日,隆基股份官网披露单晶硅片最新报价。具体来看,P型158.75mm的单晶硅片由5.53元/片调整至5.12元/片,降幅达7.4%;P型M6 166mm由5.73元/片调整至5.32元/片,降幅达7.2%;P型M10 182mm由6.87元/片调整至6.2元/片,降幅达9.8%。
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记者注意到,这是隆基股份自去年5月以来首次下调硅片官方报价。
  实际上,硅片降价已有先兆。11月24日,光伏咨询机构PV Infolink公布最新一期光伏产业价格,多晶硅片每片成交均价为2.4元,下跌0.02元,跌幅0.8%;单晶硅片(182mm/170μm)每片成交均价跌至6.40元,跌幅6.8%,最低报价为6.25元,已跌回10月之前。
  对于下调硅片价格,隆基股份相关人士向《国际金融报》记者表示,“降价可以理解为降本增效的光伏主旋律,同样也是为了满足市场需求。目前,光伏发电成本在全国光照超过1500小时的地方,发电技术成本不到1毛钱。”
  值得注意的是,隆基此次硅片厚度由170μm下降到165μm。上述相关人士称,“由于硅料在硅片成本中的占比加大,薄片化可提高每公斤单晶出片率、提升切片产能。但硅片不是越薄越好,薄片化也是结合不同应用场景有边际的。”

硅片为何降价
  硅片降价从上游硅料端上有迹可循。据11月24日中国有色金属工业协会硅业分会报价,国内单晶复投料价格区间在26.7-27.5万元/吨,成交均价维持在27.22万元/吨不变;单晶致密料价格区间在26.5-27.3万元/吨,成交均价维持在26.99万元/吨不变。
  另据国家能源局数据,1~10月全国光伏新增装机量29.31GW,虽较去年同期增长28.16个百分点,但距离年度预期目标55-65GW尚有较大差距。而由于去年最后两个月出现了27.32GW的抢装潮,市场照此预估今年新增装机仍有可能超过55GW。然而,进入第四季度,光伏抢装需求暂未被激发,10月份全国户用光伏新增1.93GW,低于9月份的2.14GW,成为八个月以来首降。下游需求不及预期,价格的负反馈传导至硅片端。
  厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强在接受《国际金融报》记者采访时指出,硅片价格下滑主要是受市场情绪主导,属于正常的市场波动。“前期硅片价格在政策利好和高预期下被炒高,相比之下,7%到10%的价格跌幅并不算太大。”
  尽管硅料价格出现松动,但降价并不明显,在此情况下,隆基股份的利润或被压缩。林伯强认为,“短期来看,硅片价格下滑会侵占生产商的利润,长远来说,还是要看硅料价格的下跌情况。”

价格战要打响?
  隆基股份下调硅片价格后,市场上有不少分析认为硅片价格战将要打响。不过,多位业内人士及专家在接受《国际金融报》记者时均对此持否定态度。
  全球第二大硅片供应商中环股份董秘办人士告诉《国际金融报》记者,公司硅片价格暂未有下调的打算,目前行业整体上小尺寸硅片产能处于过剩状态,大尺寸硅片市场仍有缺口。“从光伏行业这么多年的价格波动来看,其实是没有像快消行业,或者2C属性(business-to-customer)比较重的行业的价格战,它们是利用低价占领市场份额,然后慢慢提升价格。但硅片行业是2B属性(business-to-business)较重,属于重资产行业。如果一家厂商把价格压到很低,把竞争对手都挤走后,还是会把价格抬升起来。但竞争对手留下来的设备会流转到其他企业手中,具有继续生产的价值。因此,厂商不可能一直压低价格,所谓价格战顶多是短时期内的定价策略。”
  林伯强也认为,隆基硅片价格的降幅属于正常的调整范围,称此为价格战打响的信号为时过早。
  硅片降价了,硅料将何去何从?前述中环股份董秘办人士分析,“尽管短时间的波动不可避免,但硅料价格已经处于明显下行的通道。”
  国金证券称,考虑到隆基股份本次调价后,在当前26-27w的硅料价格下,硅片边际产能或已接近盈亏平衡点,预计硅料企业近期也将“发扬风格”在硅料价格调整上有所表示。
  PV InfoLink认为,产业各环节对于硅料价格下跌的趋势认知虽趋同,但是硅料价格下降的幅度和速度的预期,仍然将会成为未来一段时间的主要差异。硅料主要原材料的工业硅各个料号产品价格下降幅度比较明显,但是这部分原料价格下降对硅料价格的下降幅度能否完全转化,买卖双方的诉求差异较大。预计12月上旬上游环节开启实质性谈判阶段后,价格博弈的激烈程度不减。
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