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 嘉陵江 发表于: 2021-12-3 16:54:00|显示全部楼层|阅读模式

[2021年] 威马超4亿美元融资到账 雅居乐和造车新势力双赢?

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源自:创事记

  
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  威马再获1.52亿美元投资,但销量仅蔚来小鹏一半

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⊙作者:秦军

源自:懂懂笔记(ID:dongdong_note)

  11月2日,威马汽车控股有限公司(WM Motor Holdings Limited)官方宣布,公司D2轮融资已获得1.52亿美元。其中,中国房地产企业雅居乐集团领投1.4亿美元,这也是雅居乐第二次参与投资(去年9月曾以5000万元认购威马部分股份)。另外,锦沄商汇等以财务顾问身份参与了本轮融资。
  这轮融资中,雅居乐吸引了不少眼球。在国内新能源造车浪潮中,房地产商与造车企业的“牵手”并不罕见,但是能带来美好前景的似乎仍未出现。例如宝能集团在2017年“拿下”观致汽车后,据悉已先后投入了超过2000亿元,但是2019年观致汽车的销售数字只有2.22万辆,2020年累计销量甚至不到1.4万台,今年的数据应该也不乐观;而恒大旗下的恒大汽车目前只见“恒驰试制车下线”新闻不断,但就是看不到“2022年大规模交付”的曙光(恒驰5在今年四季度全面启动试生产的目标也令人忧虑);另一边的万达集团,也在11月22日成立了万达汽车科技服务有限公司,但是各方消息指出其基本上不会涉及汽车制造业。
  那么问题来了,被雅居乐先后两次重金押注的威马汽车,能否在新能源车行业与房地产行业的融合发展征途中打个样板?

威马缺不缺钱?
  先说一下最近威马融到了多少钱。在10月初,威马宣布获得了超过3亿美元D1轮融资,时隔1个多月,D2轮融资也已经完成。整体算下来,D轮总融资额已超过4.5亿美元。有消息称,目前上述融资的资金已经全部到账。
  至此,成立于2015年的威马汽车共计完成了12轮融资,融资总额已达到350亿元人民币(不含年初与多家银行及金融机构达成的115亿元人民币授信合作)。可以说,到了这一轮融资,资金实力远远超过当年蔚来与小鹏的威马,已经真正走到了IPO的大门外。
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  350亿yua元多不多?横向对比一下,2018年上市前的蔚来汽车,累计融资约145亿元(人民币);2020年8月IPO的小鹏,上市前累计融资额超过200亿元(人民币)。两者上市后仍持续通过各种方式融资数百亿元(人民币),但目前仍然在亏损中砥砺前行,想看到盈利的曙光,似乎仍然遥遥无期。
  如今的威马汽车似乎是子弹最充足的新造车玩家了。不过,即便是350亿元的巨资,可能也很难让一家持续亏损的新造车企业不断烧下去。从多方数据分析来看,2020年威马汽车税后约亏损就高达54.8亿元。而在2017年至2019年的三年时间里,威马汽车的净亏损分别为17.02亿元、24.47亿元、35.98亿元。虽然2021年的数据还无法得知,但是从过去四年累计亏损超130亿元的状况来分析,未来尽快通过上市进行融资,无疑是造血续命的重要一步。
  毕竟从去年9月威马正式提交A股科创板IPO申请之后,上市这件大事就一直杳无音讯,而在迟迟未能IPO且连续亏损的状态下,威马想实现在2018年提出的“128战略”宏大目标,显然是力不从心的。按照当时的规划,威马将在2018年后每年布局超过一款新车的速度强化威马的市场竞争力。但是目前威马旗下在售的车型仅有EX5、EX6和W6,而且都是基于威马第一代平台开发投产,“第二代整车平台产品”以及未来的明星产品M7等要想起飞,势必需要后续海量的资金支持。

雅居乐为何牵手威马?
  威马D2轮融资的主角,是雅居乐,双方喊出的目标是──双赢。
  雅居乐发家于广东,在华南地区尤其是海南三亚名气响亮,目前在国内房地产圈也具有一定的知名度。近几年来其一直倡导多元化发展,除了主业房地产开发以外,还布局有雅生活、环保、教育、建设、房管、资本投资、商业管理等多个板块,业务覆盖国内外200多个城市。
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  跨界发展这个口号,从2017年开始就成了雅居乐的“关键词”。当年雅居乐董事局主席陈卓林曾正式对外表示,要在未来三到五年让非地产板块的业绩贡献占到集团业绩的一半。但是从相关上市公司财报数据来看,截至2020年底,雅居乐多元化业务的营业收入为107亿元,仅占雅居乐当期整体收入的13.3%。
  换一个角度来看,这也许是雅居乐不断跨界,并且先后两次涉足新能源汽车行业的重要原因。
  从雅居乐集团在11月30日晚间发布的公告来看,其将通过D轮优先股购买协议联合协议、行使期权等形式,获得威马集团附属公司4.58%股权,总代价约为2.09亿美元,其中现金代价为1.4亿美元,约合人民币8.92亿元,另外约6943.22万美元则由交换力世纪股份进行偿付。
  这里面提到的“力世纪”,是雅居乐在2019年5月以2.04亿港元购买的力世纪4亿股新股份,占扩股后的力世纪总股比约5.89%。根据力世纪的公告显示,双方拟在中国从事新能源汽车相关技术及产品的生产及研发,并实施相关项目。显然,至今未有任何收获的雅居乐已经是“放弃”力世纪,押注威马了。
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  从双方透露的合作计划来看,威马未来可以从雅居乐获得的资源主要是四个方面:一是销售+服务场景;二是潜在客户;三是海量用户数据;四是充电及补能体系。而威马能为雅居乐带来的,是房地产主业以外的“第二增长曲线”。
  不过在一些汽车行业内人士看来,这样的双赢仍充满了未知数,而且类似的思路并没有跳出以前恒大地产为旗下恒驰汽车所描绘的“美好景象”。至于这种房地产行业跨界牵手新能源车企是否能够真正双赢,显然需要更多的时间去验证。
  有分析人士指出,威马作为国内第二梯队的新能源车企,在市场占有率、知名度和影响力方面与蔚来、小鹏和理想都有不小差距,同时面对已经追赶上来的哪吒、零跑等品牌也不具备太大优势。目前其C端用户量明显少于运营用途数量,因此很难和雅居乐这样的房地产开发商产生太多化学反应。另外,雅居乐是否愿意未来长期陪伴威马也是一个问号,目前其财务举措看上去更像是在聚焦于威马的Pre-IPO。毕竟近日雅居乐方面对媒体也表达了这样的意思:对于这次投资公司仅为股权层面的财务投资者。
  或许,双赢是一个共同目的,但是这个双赢的时效性,对于合作的双方而言更像是短期。
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