防范利差损 人身险新开发产品定价利率或下调

源自：21世纪经济报道

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　　南方财经全媒体记者 郑嘉意 北京报道
　　近日，有媒体消息称，监管部门正陆续召集相关保险公司开会，主要内容是进行窗口指导，要求寿险公司调整新开发产品的定价利率，控制利差损，要求新开发产品的定价利率从3.5%降到3.0%。
　　据了解，确有公司已收到通知，且不少保险公司认为这是长期趋势。
　　自去年起，由于银行大额存单、定期存款利率下调，更多的人开始关注长期收益。在此背景下，保证收益且长期收益可达3.5%以上的高度稀缺产品增额终身寿等产品走红，成为2022年人身险“网红”产品。
　　某保险公司高级管理人员向记者表示，当前，由于人身险公司产品销售过程中渠道、佣金、手续费等运营成本高涨，许多给出3.5%收益率的产品，真实投资收益率需要达到56%，保险公司才能维持成本。
　　值得注意的是，2022年，各人身险公司的投资收益率不尽人意。银保监会数据显示，2022年，保险资金的年化财务投资收益率为3.76%，年化综合投资收益率为1.83%。据记者不完全统计，59家非上市险企平均综合投资收益率仅有1.76%。
　　资产负债不匹配，保险公司极易出现“利差损”，不利于保险公司的长期、稳健经营。
　　事实上，监管对高利率产品可能对保险公司造成的利差损风险、高销售费用可能带来的费差损风险早有预警。
　　2022年11月，银保监会曾印发《关于近期人身保险产品问题的通报》指出，当前市场中所售多款增额终身寿险产品在设计及销售过程中存在问题，如产品条款表述不合规、利润测试的投资收益假设与经营实际情况存在较大偏差等。
　　基于此，银保监会要求各人身险公司开展增额终身寿险产品专项风险排查工作，重点包括但不限于：1.增额比例超过产品定价利率、利润测试；2.投资收益假设超过公司近5年平均投资收益率水平、产品定价；3.附加费用率假设明显低于实际销售费用。
　　某保险中介机构对记者表示，当前，公司尚未收到相关消息。“我们理解是，这可能会有一个过渡期。”
　　（作者：郑嘉意）