中信建投保荐华岭股份IPO项目质量评级C级 招股书擅自信息豁免被点名

源自：新浪证券

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　　全面注册制下，以信息披露为核心的理念得到市场各方认同，市场主体归位尽责意识明显增强。但部分拟上市主体合规信披意识淡薄，存在“带病闯关”的侥幸心理，部分券商保荐未尽职尽责，进而降低上市公司整体质量。为促进拟上市企业强化全面注册制的理念，督促券商勤勉尽责，进而提高上市公司整体质量，切实保障中小投资者利益，故对2022年已完结IPO项目进行评级。
　　华岭股份是一家第三方集成电路专业测试企业，为集成电路企事业单位提供测试解决方案，主营业务包括：集成电路测试及与集成电路测试相关的配套服务。
　　2022年10月28日，华岭股份在中信建投的保荐下，顺利在北交所上市，登陆A股。

一：公司基本情况
　　全称：上海华岭集成电路技术股份有限公司
　　简称：华岭股份
　　股票代码：430139.BJ
　　IPO申报日期：2022年6月22日
　　上市日期：2022年10月28日
　　上市板块：北证
　　所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业（证监会行业2012年版）
　　IPO保荐机构：中信建投
　　保荐代表人：刘劭谦、黎江
　　IPO承销商：中信建投证券股份有限公司
　　IPO律师：上海市锦天城律师事务所
　　IPO审计机构：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

二：执业评价情况
　　（1）信披情况
　　华岭股份与复旦微电的关联交易信息披露不充分，未提及关联交易的背景、具体内容、定价依据及公允性、合规性；被质疑收入确认的合规性与成本核算的准确性；因商业秘密申请豁免披露主要客户名称，部分客户信息豁免理由仅根据公司与客户签署保密协议/合同保密条款/公司发出告知函，被上市委员会质疑信息披露豁免申请合规性；招股书中关于集成电路测试行业竞争加剧的风险、关键设备进口依赖的风险、集成电路行业的周期性波动风险等重大事项披露不充分，被上市委员会要求完善重大事项提示信息披露，增强针对性。
　　（2）监管处罚情况：不扣分
　　（3）舆论监督：不扣分
　　（4）上市周期
　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，华岭股份上市周期为129天，低于整体平均值。
　　（5）是否多次申报：不属于
　　（6）发行费用及发行费用率
　　华岭股份承销保荐佣金率6.26%，高于整体平均值5.19%，且高于保荐人中信证券2022年度IPO承销项目平均佣金率4.98%，公司发行费用高。
　　（7）上市首日表现
　　股票上市首日平盘，不扣分。
　　（8）上市三个月表现
　　上市三个月，股价较上市首日收盘价下跌27.78%。
　　（9）发行市盈率：不扣分
　　（10）实际募资比例
　　预计募资8.39亿元，实际募资5.40亿元，实际募资缩水比例为35.65%，说明预计估值较高，或市场对公司并不看好。
　　（11）上市后短期业绩表现
　　2022年华岭股份营业收入较上一年度营业收入同比下降3.14%，归母净利润同比下降22.48%，公司上市后短期内业绩表现欠佳。
　　（12）弃购比例与包销比例：不扣分
三：总得分情况
　　华岭股份IPO项目总得分为72分，分类C级。影响华岭股份评分的负面因素有：公司信披质量差，发行费用率高，实际募资比例缩水，上市三个月表现差，短期内业绩表现不佳。这综合表明，公司或不被市场看好，上市首年业绩就“变脸”，建议投资者关注该事项。