巴蜀网

 找回密码
 免费注册

QQ登录

只需一步,快速开始

开启左侧
查看: 162|回复: 0
 终南山 发表于: 2023-4-26 01:14:00|显示全部楼层|阅读模式

[2023年] 国信证券:维持环球医疗(02666)“买入”评级

 [复制链接]
源自:A股伪解释
  2023年04月24日 17:39:34
01c2-251d022e569403a533c992fd15601c8d.png
  猛兽财经获悉,国信证券近期发布研报维持环球医疗(02666)“买入”评级。
  国信证券在研报中称:环球医疗以医疗融资租赁起家,紧抓政策机遇开拓医疗服务高景气赛道。金融业务稳健发展,作为持续发展的压舱石和现金牛。医院集团业务快速成长,2022年收入占比超过50%,盈利能力不断改善,专科及健康产业加速布局,发展前景广阔。下调2023年盈利预测,新增2024-25年预测,预计2023-25年归母净利润为20.55/22.69/25.45亿(2023年原为27.58亿),同比增长8.7%/10.4%/12.2%,当前股价对应PE为4.2/3.8/3.4倍。公司的医疗业务价值重塑空间大,当前估值具备高性价比。
  国信证券主要观点如下:
  2022年营收稳健增长,医院集团业务收入占比超过50%。环球医疗为一家以医疗健康为主业的央企控股上市公司,截至2022年底已并表55家医疗机构,同时面向中国医院客户开展设备全周期管理、专科运营、互联网医疗等多项服务,并且提供以融资租赁为核心的综合金融解决方案。2022年实现营收119.12亿(+20.2%),其中医院集团业务收入62.11亿(+34.8%),占总收入比重提升至52.1%。年内溢利为20.88亿(+2.8%),其中医院集团业务贡献3.78亿(+48.0%)。归母净利润为18.90亿(+3.0%),其中医院集团业务贡献2.52亿(+45.8%)。毛利率为37.7%(-4.7pp),归母纯利率为15.9%(-2.6pp)。
  金融业务是持续发展的压舱石和现金牛。金融业务作为公司持续贡献利润的来源,将始终在资产安全的前提下维持稳健发展。2022年金融业务实现收入57.21亿(+7.8%)。生息资产平均收益率7.22%,计息负债平均成本率3.98%;净利差3.24%(-0.67pp),净息差3.67%(-0.73pp),部分受到美联储加息和客户结构调整的影响。但公司资产质量保持良好,截至2022年底,生息资产净额达652亿(+6.7%),不良资产率0.99%,拨备覆盖率263.11%。
  医院各项运营指标在疫情下仍稳中向好,政策落地支持国企办医高质量发展。2022年新增7家医疗机构并表,截至年底已并表医疗机构55家(包括4家三甲和26家二级),合计开放床位数13615张。综合医疗服务贡献收入60.23亿元(+37.2%),年内溢利2.90亿(+50.2%),净利润率4.82%(+0.42pp)。2022年12月,国资委等十三部委联合印发《支持国有企业办医疗机构高质量发展工作方案》,为公司的综合医疗业务提供更加有利的政策环境。专科及健康产业实现收入0.84亿,年内溢利860万,肾病、肿瘤和设备全周期管理各业务条线发展态势良好,前景广阔。
  详细和完整版研究报告,以及其他公司和其他行业的完整版研究报告,请登录猛兽财经网站,并进入【港美股研究报告】—【港股公司研究报告】板块了解。
3812-d57d6ebef214e187992a0c477739583b.png
  猛兽财经致力于让每一个不甘心的青年人学会港美股投资,体验在世界上最成熟最合规的市场里做世界头号公司股东的乐趣和刺激。让每一个青年人有尊严、平等通过港美股投资获得自由。
6bca-gif0c6c7c3ac7ee356d1b54aa6bf6f5c543.gif
  我们像猛兽一样关注着全球汹涌澎湃的美股、港股、创投等资本市场,并且为投资人和初创企业、上市公司、金融机构提供专业的财经资讯、港美股研究分析、金融圈社交、品牌营销、会议定制服务、财务顾问(FA)服务、IPO咨询、海外营销、财经公关、港美股投资者关系维护等服务,欢迎需要以上服务的朋友联系我们。猛兽财经旗下还运营着一款基于地理位置的陌生人金融社交平台:金钱世界社区。
7a9d-8489b1b0f241070a986b76d218172bc5.png
『 巴蜀网 』提醒,在使用本论坛之前您必须仔细阅读并同意下列条款:
  1. 遵守《全国人大常委会关于维护互联网安全的决定》及中华人民共和国其他各项有关法律法规,并遵守您在会员注册时已同意的《『 巴蜀网 』管理办法》;
  2. 严禁发表危害国家安全、破坏民族团结、破坏国家宗教政策、破坏社会稳定、侮辱、诽谤、教唆、淫秽等内容;
  3. 本帖子由 终南山 发表,享有版权和著作权(转帖除外),如需转载或引用本帖子中的图片和文字等内容时,必须事前征得 终南山 的书面同意;
  4. 本帖子由 终南山 发表,仅代表用户本人所为和观点,与『 巴蜀网 』的立场无关,终南山 承担一切因您的行为而直接或间接导致的民事或刑事法律责任。
  5. 本帖子由 终南山 发表,帖子内容(可能)转载自其它媒体,但并不代表『 巴蜀网 』赞同其观点和对其真实性负责。
  6. 本帖子由 终南山 发表,如违规、或侵犯到任何版权问题,请立即举报,本论坛将及时删除并致歉。
  7. 『 巴蜀网 』管理员和版主有权不事先通知发帖者而删除其所发的帖子。
您需要登录后才可以回帖 登录 | 免费注册

本版积分规则

© 2002-2024, 蜀ICP备12031014号, Powered by 5Panda
GMT+8, 2024-6-16 22:44, Processed in 5.600410 second(s), 12 queries, Gzip On, MemCache On
快速回复 返回顶部 返回列表