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 安以轩 发表于: 2018-2-1 07:56:00|显示全部楼层|阅读模式

[2018年] 陈文辉:个别公司股权复杂 7家公司违规股权将被处置

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  来源:21世纪经济报道
原文标题:陈文辉警示个别公司股权复杂、治理失效 7家公司违规股权将被处置

⊙ 记者:李致鸿 北京报道

  1月31日,保监会官网披露了保监会副主席陈文辉在保险资金运用贯彻落实全国保险监管工作会议精神专题培训会议上的讲话。
  “必须深刻反思过去一段时间行业个别激进公司存在的问题,各保险机构应系统总结、深入剖析、举一反三,充分汲取教训,避免重蹈覆辙。”陈文辉强调。
  具体而言,包括十个方面问题,既涉及股权结构复杂、注册资本不实、公司治理失效等,也涉及激进经营和投资、违规关联交易和利益输送等,揭示出个别激进公司丛生的乱象。
  这究竟在敲打谁?从保监会近期一系列监管函,以及正在处置的风险事件中,可窥一二。一位与会人士对21世纪经济报道记者透露:“会上,陈文辉在谈及未来一个时期,保险资金运用应当遵循的基本规律和原则时强调,国家法律和监管制度是红线,决不允许出现所谓的‘特殊’公司,任何机构挑战法律的权威和监管的底线,都要付出追悔莫及的代价。”

公司治理失效问题首当其冲
  在十大问题中,“个别公司股权结构复杂及公司治理失效,实际控制人凌驾于公司治理和内部控制之上;个别公司资本不实和股东占款,实际控制人挪用占用保险资金,自我注资、循环使用、虚增资本”两大问题首当其冲。
  在最近一段时间,保监会接连下发撤销行政许可决定书,先后撤销昆仑健康险、利安人寿、长安责任险三家保险公司相关股东违规取得的股权。以昆仑健康险为例,其股东深圳宏昌宇等7家公司在投资入股、申请相关行政许可过程中,提供虚假财务报告,作出资金来源为自有资金、股东之间无关联关系等不实陈述,存在编制提供虚假材料的行为。
  值得一提的是,市场曾传闻昆仑健康险为“佳兆业家族”实际控制的公司。在此之后,虽然保监会两度下发问询函,但最终未披露结论。21世纪经济报道记者获悉,昆仑健康险董事长特别助理马玉春或被任命为昆仑健康保险总经理,其疑似关联佳兆业。
  例如,马玉春曾在深信人寿筹备组任职,而佳兆业正是深信人寿筹建方深信金融的大股东。2016年4月15日,深信金服官网披露,其母公司深信金融已于2016年4月13日正式完成股权变更,引进新的大股东佳兆业。企业信息信用查询显示,深信金融2016年4月12日变更信息中,马玉春以董事身份出现在变更后;2016年6月27日变更信息中,变更后的董事成员中则不再有马玉春。
  21世纪经济报道记者获悉,除了上述3家违规股权已被处置的公司,还有7家公司股东违规取得的股权将被处置。一位接近监管的人士对21世纪经济报道记者透露,在近日召开的2018全国保险监管工作会(下称“全保会”)上,陈文辉强调,少数问题公司的风险体现在流动性上,但根源在公司治理,根子在于股东出资虚假、资本不实和不当关联交易。
  在全保会上,陈文辉指出,部分风险属于“灰犀牛”式的风险,主要涉及少数问题公司。一些股东进入保险行业的动机不纯,通过违规代持方式,造成事实上“一股独大”,使公司治理沦为摆设,缺乏对大股东的有效制衡。实际控制人利用保费收入形成的资金,通过复杂的金融产品和资产管理计划等,自我注资、循环使用,虚增资本。

纠正激进投资现象
  从股东股权、公司治理,具体到经营投资层面看,陈文辉指出:“有的公司激进经营和高风险偏好,把保险公司异化为融资平台,脱离保险保障功能;有的公司资产负债管理理念缺失;有的公司违规关联交易和利益输送;个别公司非理性举牌和大肆跨境并购;有的公司将保险资金投向层层嵌套产品,放大杠杆,形成资金池,底层资产不清,具体投向模糊;有的公司对财务投资和控股投资认识不清,不顾保险资金运用规律,为实现控制权不惜成本、不计代价;有的公司守法合规意识淡漠,打‘政策擦边球’,甚至违规投资;有的公司考核激励机制扭曲。”
  过去一段时间,一些保险“黑马”频出,这些公司之前的发展以销售中短存续期产品或非寿险投资型产品为主,现金流规模庞大,短时间内资金大进大出,资金成本高,短钱长用,资产负债严重不匹配。
  保监会数据显示,2017年1-11月,寿险公司未计入保险合同核算的保户投资款和独立账户本年新增交费(以万能险和投连险为主)5951.87亿元,同比下降50.87%。其中,比如富德生命人寿规模保费同比负增长32.18%,安邦人寿同比负增长24.75%。
  值得关注的是,在中短存续期产品或非寿险投资型产品停售或受限后,必然会出现其他业务资金流入不能弥补现金流缺口的情况,流动性风险可想而知。
  对于激进的投资行为,在保监会《保险资金运用管理办法》发布会上,保监会保险资金运用监管部副主任贾飙表示:“个别公司由于一些原因,如负债成本以及公司治理状况等诸多因素,导致可能存在一些激进投资行为,保监会对于这些少数公司始终密切跟踪,并且也有相应的监管措施。相信随着强监管、治乱象工作持续开展,激进投资现象将会得到进一步纠正和扭转。”
  此外,对于备受关注的违规关联交易和利益输送问题,保监会此前根据公司治理现场评估结果下发的监管函明确表示,明确禁止部分公司与其重点关联方的交易六个月。例如,禁止渤海人寿、君康人寿、珠江人寿、上海人寿和阳光人寿等直接或间接与其相关股东方或关联方进行财务资助和资金运用类关联交易。这是保监会首次对涉及关联交易的市场行为直接采取监管措施。
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