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 上官123 发表于: 2018-4-18 08:26:00|显示全部楼层|阅读模式

[2018年] 高通尴尬:贸易摩擦中四面楚歌 是中兴手机主要供应商

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路透社:中兴遭美国政府封杀 高通很受伤
  北京时间4月17日晚间消息,路透社今日发表文章称,美国商务部禁止美国企业在未来7年内向中兴公司出售零部件产品,此举让美国企业高通公司很受伤。
  美国商务部周一发布声明称,由于中兴违反与美国政府去年达成的和解协议,将对该公司执行为期7年的出口禁令。这意味着在未来7年,美国企业将不能向中兴提供产品。
  作为一家美国企业,高通的业务将严重受到该禁令的影响,因为中兴很大一部分智能手机采用高通的芯片产品。调研公司IHS Markit数据显示,去年中兴的智能手机出货量为4640万部。
  另一家调研公司Counterpoint Research调研主管尼尔·沙哈(Neil Shah)称:“每年,中兴在全球售出约4500万部智能手机,其中近一半使用高通芯片。按照每块芯片平均25美元的价格,那就是约5亿美元的营收。”
  而科技咨询服务公司Canalys甚至认为,65%的中兴手机都采用高通芯片。
  另外,对于高通而言,此次的业务损失可能还只是个开始。由于中美两国当前的贸易关系紧张,将来高通还可能成为两国贸易战的重要目标。
  报道称,中兴问题将给高通带来三方面的威胁:首先是损失一个重要大客户;其次是将赋予竞争对手机会,为中兴供应芯片;另外,由于中国政府将反击美国,高通将是重要目标。
  中国商务部今日已经表示,将密切关注事态进展,随时准备采取必要措施,维护中国企业的合法权益。
  事实上,中国两国紧张的贸易关系已经让高通尝到了苦头。路透社昨日援引知情人士的消息称,随着中美贸易摩擦的升级,中国正在放缓对高通收购恩智浦半导体交易的审核。
  但由于之前的申请期限已经到期,高通不得不撤回之前的申请,并计划重新向中国商务部提交申请。知情人士称,审核的推迟可能导致高通不得不放弃440亿美元收购恩智浦半导体交易。而外界又普遍认为,这笔交易对高通的未来至关重要。
  Counterpoint Research调研主管沙哈称,不能使用高通的芯片后,中兴可以购买三星、台积电或展讯通信的芯片产品。华为今日重申,不会向外部公司销售其麒麟处理器。 ●
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 楼主|上官123 发表于: 2018-4-23 16:46:00|显示全部楼层
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中兴面临休克风险的同时,高通可能成为受伤最重的一颗美国棋子

源自:雷锋网
  事情已经发生了一周,中兴事件所带来的影响还如同涟漪一般正在向外荡开。
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继 4月 20日的【不接受】声明之后,中兴又在 4月 22日发布声明称【吸取教训,将合规视为战略基石和经营前提】;在一先一后的态度转变中,除了国资委研究中心对中兴的严厉批评之外,还有中兴在业务上的困境。
  不过,正如中兴所言,【制裁不仅会严重影响中兴通讯的生存和发展,还会对包括大量美国公司在内的中兴通讯所有合作伙伴造成损失】。而其中一个最典型的损失者,就是高通。
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在全球化的大背景下,高通的角色非常特殊;一方面它是一家典型的美国公司,另一方面它的业务营收在很大程度上依赖于中国市场,实际上根据 4月 19日美国《华尔街日报》的报道,中国是世界上最大的半导体消耗国,高通有高达 65% 的收益与中国有关。这就导致一旦中美之间的贸易发生不愉快,高通必然会成为波及对象。
  正如《华尔街日报》在报道中所言,高通可能忍不住会问:【为什么总是我们?】
  但这次又有不同,在中美贸易大战的风声鹤唳之中,又发生了另外一件擦枪走火事件──美国商务部对中兴激活拒绝令;二者在起因上似乎的确没有什么关联,但在时间上的重叠让它们有了更多的敏感性和中美对抗意味。
  由于这个拒绝令,中兴不能从美国公司购买任何产品,并由此在业务层面迅速陷入休克状态;另一方面,一大批与中兴有合作关系的美国公司却失去了中兴这个大客户,造足了血却卖不完,也是够受的了。很不幸,这里面,高通又是其中一个。
  就手机业务而言,我们以中兴旗下的 Nubia Z11 为例,来看一下中兴在哪些方面使用高通的芯片:
  CPU,美国高通骁龙
  音频解码芯片,美国高通 WCD9335
  快充 IC,美国高通 SMB1351
  WiFi 芯片,美国高通 QCA6164A
  电源管理 IC,美国高通 PMI8996
  无线电射频芯片,美国高通 WTR3925
  这些毫无疑问,都是一款智能手机的核心零部件。中兴没了它们造不出手机,但这些也是高通用来赚钱的利器。在全球范围内,中兴手机的年销量是几千万台,而中兴被美禁售的同时,高通也失去了一个重要客户;雷锋网了解到,中兴在 2017年手机出货量在 4600万台,采用高通芯片的机型占到 50%以上,失去了中兴,高通每年将至少减少 5亿美元的收入──这当然不可能是致命的损害,但也可以足以伤筋动骨了。
  如果说失去中兴这个客户带来的收入是高通面临的潜在威胁的话,那么卡在中国商务部手中的收购恩智浦交易(NXP),就是高通更加切近的中美贸易大战之殇了。
  在雷锋网看来,从本质上来说,这是一个无奈的巧合,一次令人难以捉摸的时间的重叠。中美贸易战本来就让高通收购恩智浦交易被中国商务部批准的可能性打了折扣,而中兴事件的发生又让这一可能性产生了折上折。中国商务部当然不会承认【收购之所以不被批准是因为中美贸易原因】,只是说该交易在行业内将产生深远的影响,对市场竞争可能不利──于是高通在对某些事情心知肚明的情况下,不得不硬着头皮重新提出申请。
  高通不得不这样做,因为如果收购失败,它将向恩智浦支付先前同意的 20亿美元解约费,从而结束这笔金额超过 400亿美元的交易;而决定收购成败和解约与否的最后时限是美国纽约时间 2018年 7月 25日晚上 11点 59分,距今只剩下大约三个月的时间。
  实际上,这笔交易自 2016年 10月宣布以后,在审批过程中已经耗时近 18 个月,中国商务部是这笔交易最终获得反垄断审查通过的最后一道关口。
  而这次中兴事件对高通的另外一个影响体现在股价上,从 4月 18日收盘到 4月 20日收盘,高通股价从 55.23 美元跌至 51.44 美元,跌幅为 7.86%;由此可见外界对高通未来发展的预期了。
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总体来看整个事态发展过程中的中兴和高通,雷锋网(公众号:雷锋网)认为,如果说中兴被美国商务部制裁是因为自己违反了规定的话,那么高通在前前后后的尴尬状态则显得更加无辜;不过,双方的不同之处在于一个犯了错一个没犯错,相同之处在于都是大国博弈中的棋子。
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当摩擦到来,棋手无情,棋子的命运如何,在某种程度上也就看运气了。
部分图片、文章来源于网络,版权归原作者所有;如有侵权,请联系(见页底)删除
 去哪里 发表于: 2018-4-23 09:03:05|显示全部楼层

高通尴尬:贸易摩擦中四面楚歌 是中兴手机主要供应商

源自:第一财经日报
  高通的尴尬
⊙记者:钱童心

  在多方压力撕扯下,高通未来走向何方值得关注。
  高通是中兴手机最主要的供应商。研究机构IHS Markit数据显示,去年中兴手机全球出货量为4640万部,超过一半使用的是高通骁龙芯片。中兴的主打手机使用的是高通骁龙820和617芯片。
  高通去年收入220亿美元。Counterpoint Research分析师告诉笔者,如果每块芯片的价格是25美元,那么高通从中兴产生的收入就接近5亿美元。另一家研究机构Canalys的分析预测,高通占到中兴手机芯片份额的超过65%。
  但业务损失还不是全部的影响。高通所占领的技术制高点令它成为中美贸易摩擦中最容易被瞄准的对象,尤其是在中国大力发展5G技术的风口,以华为、中兴为代表的企业正在崛起成为“世界冠军”。
  这令高通的处境相当尴尬。一方面,在中国市场,高通要面临本土企业的竞争;另一方面,很多中国手机制造商仍然高度依赖高通的芯片。
  不仅如此,美国运营商也需要搭载高通芯片的手机,如果中兴无法使用高通的芯片,这意味着中兴手机将很难再通过美国运营商渠道销售。由于中兴约占到美国手机市场四分之一的份额,运营商也将因此面临困境。
  Canalys分析师贾沫告诉笔者:“中兴、华为、美国运营商AT&T此前都保持较好的合作关系,如果要切断与华为、中兴的联系,运营商其实也是不得已而为之。”
  更为重大的影响是高通对NXP 440亿美元的收购还有待中国监管部门的批准。中国商务部已经对这项并购案表达了担忧,认为很难满足反垄断监管要求。高通已经于上周一撤回了收购提议,并已重新申报。
  综合上述因素,在此次中美贸易摩擦当中,高通“四面楚歌”,既损失了美国的重要消费市场,又将让位给竞争对手来填补市场空缺,还将面临收购NXP遇阻的风险。
  今年以来,高通已经面临了博通恶意收购等一系列麻烦。近三个月股价累计跌幅近20%,目前市值约820亿美元。
  高通前主席,创始人家族的Paul Jacobs正在酝酿公司私有化进程。上个月,芯片公司ARM方面知情人士向笔者透露,Jacobs正在与战略投资人和主权财富基金洽谈,希望将公司私有化。但Jacobs本人所持有高通股权不到1%,这也意味着Jacobs需要为私有化筹集大量的资金。
  “考虑到这是一笔规模庞大的资金,因此高通的私有化进程也不会很快完成,这是一个长期的过程。”Moor Insights & Strategy创始人Patrick Moorhead告诉笔者。
  去年,与苹果关于知识产权的官司也令高通大伤元气。苹果不愿再向高通支付核心的无线技术专利费,而高通则要求中国禁售所有使用了高通无线通信技术的苹果iPhone手机。历史上,高通一贯保持着以专利制胜的策略。
  今年一季度高通公布的财报显示,来自专利授权业务的税前收入为8.87亿美元,同比下滑了42%,主要是因为苹果公司未支付专利费,苹果产品相关的专利费高达7.4亿美元。高通芯片销售业务也因此超过专利授权业务,成为公司最重要的收入来源。
  近年来,中国正大力发展本土半导体、芯片制造产业,以此减少对海外芯片制造商的依赖。
  尽管短期来看,如果缺少了海外高端芯片的供给,会对中国市场带来冲击,但长期来看,中国必将自主研发出高端芯片产品。
 楼主|上官123 发表于: 2018-4-21 11:06:03|显示全部楼层

美国不肯放过中兴:高通处境极其尴尬

  △科技栏目 郑峻发自美国硅谷
  高通发现自己处在一个极其尴尬的境地。这不是高通造成的,也不是高通愿意看到的。这家移动芯片与通信巨头只是不幸地在尴尬的时间,用尴尬的方式,以尴尬的原因卡在正在掰手腕的全球最大两个经济体之间,成为了又一个牺牲品。左右不是,进退两难。

对中兴赶尽杀绝
  美国商务部周四重申,对中兴的禁令目前没有扭转的余地或者协商空间,要等待七年之后才有望重启协商。这意味着,在这七年时间,中兴再也无法使用和采购美国的软件、硬件、技术和服务。对中兴来说,这不啻是灭顶之灾。
  中兴目前有30%的供应链来自美国,但无论是网络设备还是智能手机,其中最为核心的零部件都依赖于美国供应商。操作系统、手机芯片、基带芯片、射频芯片、存储芯片、手机玻璃、光学元件等核心零部件都来自于美国谷歌、高通、博通、英特尔、美光、甲骨文、康宁等科技巨头,短期无法找到能保持相同竞争力的替代产品,甚至根本没有替代产品。没有这些美国零部件和技术,中兴就造不出网络设备和智能手机。正如中兴自己所说,禁令将使得公司进入休克状态。
  事情闹到这个地步,已经不是中兴企业本身可以挽回的,只有依靠政府出面协调谈判。然而,即便中国商务部发言人昨天已经明确表示,中方随时准备采取必要措施,维护中国企业合法权益;今天美国商务部还是给出了一个极其坚决不松口的态度,看不出任何给台阶的空间,也没有要给中国商务部介入周旋的意思。
  十年前美国金融危机中有一个热门词“大而不能倒”,意思是即便一些巨头企业自己作死,国家也不能坐视不管,因为这些企业的倒闭会对行业乃至国家利益造成更为严重的后果。正因为如此,美国才被迫出手救援大摩、高盛和美国国际集团(AIG),才不得不出钱支撑底特律汽车三巨头。
  原本谈判就是利益交换,双方各让一步,各取所需,皆大欢喜。现在一方全程铁面不肯交易,那另一方也只能弃子准备后续报复了。毕竟中兴是中国两大全球化通信巨头之一,拥有6万多名员工,年营收超过千亿人民币,去年净利润45.5亿元。中兴的生死存亡不仅关系到一个庞大企业乃至一个生态链的就业问题和财政收入,更关系到中国在未来5G通信中的竞争力和话语权。这是一家对国家具有战略意义的龙头企业。

高通急于完成收购
  高通正是在这样特殊的背景下,发现自己处在一个特殊的夹板境地。高通并不想在这个时候成为尴尬的主角,只是他们收购恩智浦(NXP)半导体的交易正好就卡在中国商务部手中。这是高通完成收购案的最后一道反垄断监管审核关,而且也是中国商务部正好捏在手里的一个筹码。
  高通极其迫切地希望完成440亿美元收购恩智浦的交易,扩大自己的未来芯片业务版图。这笔交易是高通梦寐以求的,两家芯片公司的业务正好彼此相错,重合业务不多。高通芯片专注于移动计算与通信领域,而恩智浦芯片侧重于智能汽车、物联网、移动支付和安全领域。
  近年来,全球半导体行业正处在整合大潮涌动的大背景。安华高连续以370亿美元和59亿美元收购了博通和博科(Broadcade),在短短几年内打造了一个半导体行业排名第四的新巨头;英特尔同样连续以167亿美元和153亿美元收购了FPGA芯片巨头Altera和自动驾驶芯片巨头Mobileye,横向在无人驾驶领域完成了完整布局。
  对于刚刚摆脱博通千亿美元恶意并购案阴影的高通来说,这种危机意识显得尤为强烈。他们迫切需要通过并购恩智浦实现强强联合,在智能手机、移动通信、物联网、智能汽车和移动支付五大芯片领域占据主导地位,才能确保自己未来的行业地位。这笔交易已经通过了全球八个监管部门的反垄断审核,就差中国这一道关口了。
  但中国商务部昨天表示,高通提出的并购方案不足以消除交易对市场竞争产生的不利影响,高通已经撤回原先方案并重新申报。这也意味着,高通和恩智浦已经无法按照原先设定时间(4月25日)完成交易,只能协商推迟到7月份。如果两次推迟仍然无法通过审核的话,那么高通就不得不放弃这笔已经耗时18个月的交易,还要支付20亿美元的违约金。

中国市场至关重要
  为什么高通收购恩智浦需要中国政府的反垄断审批?因为这笔交易会直接影响到中国市场的未来行业竞争格局,而且高通在中国的营业收入远远超过了中国反垄断法规定的审查级别。如果高通不经中国审查强行完成交易,那么因此引发的退出中国市场的惩罚,对高通来说是无法承受的沉重。
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  或许在美国科技巨头中,没有哪家比高通更在乎中国市场。这家芯片巨头上一财年全球营收223亿美元,其中来自中国市场的营收接近150亿美元,营收贡献占比三分之二,而且近年来还在不断提升。而本土美国市场的营收已经微乎其微,毕竟美国唯一的手机厂商苹果使用自己的A系列处理器,何况苹果还因为专利纠纷拒绝缴纳专利授权费。
  中国是全球最大的智能手机市场,也是全球最大的智能手机生产国。近年来,华为、小米、Oppo、Vivo等中国手机厂商强势崛起,已经组成了仅次于三星和苹果的第二阵营,把LG、索尼、HTC等传统厂商甩在了后面。失去中国市场是高通万万无法接受的结果。这也是高通2015年非常配合地低头认错,向中国政府9.75亿美元罚金的主要原因。
  单是失去中兴这个重要客户,对高通来说已经是损失惨重。去年中兴手机全球出货量高达4300万部,其中的处理器、基带芯片和专利授权费等等,都是高通的营收来源。这意味着高通今年的业绩又是雪上加霜;他们刚刚宣布在加州总部裁员1500人,以节省10亿美元成本。去年苹果拒绝支付专利授权费,已经严重影响到了高通的业绩。
  但高通现在并没有多少游说美国政府的底气。今年3月,他们刚刚得到美国总统特朗普的帮助,在处境不利的情况下摆脱了博通长达半年时间的1200亿美元恶意收购阴影,才得以继续保持独立。哪怕博通把总部搬回美国,也没有打动联邦监管部门。美国政府的否决交易理由是国家安全,担心博通入主高通会损害后者的研发投入,给中国华为在未来通信技术标准中带来竞争优势。

贸易大战一损俱损
  所以,高通始终对美国商务部的中兴禁售保持着沉默。一方面,高通作为美国公司,必须要遵守美国政府的法规,更要感谢特朗普政府帮助摆脱博通的恶意收购;另一方面,高通也非常谨慎地避免任何有令中国不满的举动,希望中国政府能够放行自己收购恩智浦的交易,未来继续在中国保持营收增长。
  中美两国经贸关系正处在前所未有的剑拔弩张阶段。上月底,美国总统特朗普宣布对价值500亿美元的中国进口商品开征惩罚性关税以来,并限制中国企业在美国的并购投资,中国也很快宣布了同等的500亿美元关税报复措施。据美国媒体报道,美国政府随后还可能会提出1000亿美元的额外惩罚关税。
  美国政府近期连续推出举措,基本将华为彻底排挤出了美国市场,并对中兴实施了几乎绝杀的禁售令,甚至可能对联想和阿里在美国的业务采取不利举措。这些非贸易壁垒举动一方面意在遏制中国的科技竞争力,另一方面意在对中国施加压力,迫使中国进一步向美国产品和企业打开市场,扩大美国商品的进口额。
  接下来中国政府还会采取哪些报复措施?目前还不得而知。但在手机芯片领域,中国手机厂商和高通几乎是唇齿相依,贸易战的结局是极其惨烈的,也是彼此都无法承受的。没有高通的芯片,中国智能手机厂商的中高端产品竞争力会大打折扣(华为除外),在全球市场竞争中会直接处于不利局面。而没有中国市场,高通更会骤然失去三分之二的营收收入,直接影响到未来的持续研发竞争力。
  实际上,随着此次中美贸易战愈演愈烈,任何一家存在经贸往来的中美科技企业都可能会成为牺牲品,在两个经济大国扳手腕的过程中无奈地被夹在中间。大国角力的进程已经不是一家企业能够左右的。经济全球化使得中美两国的科技行业利益密切相关,虽然美国科技巨头占据着芯片等上流技术,但他们要实现可持续增长,也在制造、供应、市场等方面无法离开中国合作伙伴。一损俱损,共生共荣。
  解开当前这个困局的唯一手段,是两国政府之间的贸易谈判和利益博弈,而这场贸易战的结果会彻底重写未来两国的贸易规则。
  华为、中兴、高通,下一个会是谁?希望这个名单,越少越好。
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