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 碾铁路 发表于: 2018-11-5 09:24:01|显示全部楼层|阅读模式

[创业] 科创板将于7月22日开市

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  科创板(Science and technology innovation board)由国家主席习近平于2018年11月5日在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布设立,是独立于现有主板市场的新设板块,并在该板块内进行注册制试点。
  设立科创板并试点注册制是提升服务科技创新企业能力、增强市场包容性、强化市场功能的一项资本市场重大改革举措。通过发行、交易、退市、投资者适当性、证券公司资本约束等新制度以及引入中长期资金等配套措施,增量试点、循序渐进,新增资金与试点进展同步匹配,力争在科创板实现投融资平衡、一二级市场平衡、公司的新老股东利益平衡,并促进现有市场形成良好预期。
  2019年1月30日,中国证监会发布《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》。

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 灰头 发表于: 2019-7-6 06:08:00|显示全部楼层
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科创板将于7月22日开市

源自:经济日报
原文标题:科创板将于7月22日开市

  记者温济聪5日从上海证券交易所获悉:科创板将于7月22日开市,首批25家公司将于当日集中上市。
  据悉,目前科创板规则体系基本齐备,拟上市公司受理审核稳步推进。截至7月4日,已受理141家公司提交的发行上市申请,向118家公司发出了首轮问询函,科创板股票上市委员会已审议通过31家公司的发行上市申请,已有25家公司获得证监会同意注册的批复,系科创板首批挂牌上市公司。涉及上市交易的相关业务系统均已上线并平稳运行。
  首批公司上市前还将对交易系统进行压力测试和业务通关测试。科创板投资者适当性管理和教育有效推进,首期科创板拟上市公司董事会秘书培训班成功举办。至此,科创板首批公司上市交易的各项准备工作基本就绪。
  上交所相关负责人表示,上交所将在中国证监会领导下,坚持严标准、稳起步的原则,尊重市场规律,把好入口关,强化底线思维,保持改革定力,完善风险应对,抓好改革落地的各项工作。
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 摩天方 发表于: 2019-6-24 20:08:00|显示全部楼层

中证协:加强科创板股票发行承销与网下投资者自律管理

源自:新京报
原文标题:中证协:加强科创板股票发行承销与网下投资者自律管理

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6月24日,据中证协发布,为进一步加强科创板股票承销发行与网下投资者自律管理相关工作,引导行业遵纪守法、勤勉尽责,中国证券业协会于6月24日向证券公司发布了《关于进一步加强科创板股票发行承销与网下投资者自律管理工作的通知》(以下简称《通知》)。
  《通知》要求证券公司作为承销商要归位尽责,在路演推介、信息披露、定价配售、投资价值研究报告、簿记建档、战略配售等方面切实履行承销责任;作为科创板网下投资者的推荐机构要对投资者审慎核查,避免为不符合条件的投资者借道参与科创板提供便利;作为专业的网下投资者要在参与网下询价时理性报价,发挥价值投资、长期投资的示范引领作用。《通知》强调证券公司在相关业务活动中应加强廉洁从业管理,严格防范道德风险,不谋取或输送不正当利益。协会将探索建立科创板新股发行与承销观察员机制,通过实地观察证券公司发行承销相关业务环节,加强自律督导,及时发现问题、总结经验,进一步完善相关行为规范,促进形成“合规、诚信、专业”的健康行业文化。
  前期,协会发布了《科创板首次公开发行股票承销业务规范》、《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》等两项自律规则,对科创板新股发行主承销商及网下投资者规范开展相关业务提出明确要求。在科创板新股发行、上市、交易工作将陆续启动的关键时期,协会向全行业发出通知,重申证券公司作为最重要的中介机构和主要的市场参与者,应当加强道德风险防范和声誉风险管理,切实做到敬畏市场、敬畏法治、敬畏专业、敬畏风险,严格执行相关规则、认真落实各项责任,共同维护科创板平稳运行。
 sunsu888 发表于: 2019-6-14 14:52:32|显示全部楼层

科创板有多火?申请人数破250万 基金卖了1200亿

源自:新京报
原文标题:科创板有多火?申请人数破250万 基金卖了1200亿

  6月14日,科创板开通交易权限投资者人数已突破250万。同时首批科创板主题基金申购资金已超1200亿元。6月13日,科创板正式开板,普通投资者可通过开通交易权以及购买基金产品或其他理财产品参与交易。从科创板和注册制首次被提出至开板,历时83天;受理了120余家企业的科创板上市申请,目前已有9家企业成功过会。
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 卡罗门 发表于: 2019-6-14 14:38:00|显示全部楼层

科创板第三批过会企业出炉 大陆芯片“第一人”创企在列

源自:新京报
原文标题:科创板第三批过会企业出炉 大陆芯片“第一人”创企在列

  6月13日,科创板第三批3家上会企业全部过会。这三家是什么样的企业?澜起科技为云计算和人工智能领域提供芯片解决方案,创始人杨崇和被称为大陆芯片“第一人”,公司与英特尔千丝万缕的关系受到人们关注;天宜上佳是一家高铁动车组用粉末冶金闸片供应商,研发费用率和研发人员数量均低于可比公司;杭可科技为三星、LG、村田、宁德新能源、比亚迪等供应锂电池设备,资产负债率达60.5%。
 灰头 发表于: 2019-6-13 17:53:00|显示全部楼层

科创板开张,为经济升级换代增加重要引擎

源自:新京报
原文标题:科创板开张,为经济升级换代增加重要引擎

  科创板的兴建,并不只是为了在浦江之滨灌溉一朵绚丽的资本之花,更预示着一场深入彻底的市场经济洗礼。
  被誉为“中国版纳斯达克”的科创板,开板了。
  6月13日,在第十一届陆家嘴论坛上,上交所科创板正式“开张”。这也成了历史性的一刻。这意味着,我国资本注册制度的试验田开始耕耘,我国资本市场和科技创新的进一步深度融合就此正式拉开。
  作为一家投资者准入门槛为证券账户内资产50万元的“高级”市场板块,科创板或许看似只是少数人能参与的游戏。然而,科创板的价值绝不限于为“富人”提供更多的交易机会,其本身是我国经济升级换代的一项重要引擎,更彰显了国家深入推进市场化改革的坚定决心。
  首先,科创板为广大的中小科创企业提供了“生命渠道”。我国沪深证券交易所目前已经有3000多家上市公司,然而,现有的股票发行审核机制并不适合利润少、年份短的科技创新类企业,在短期内也不会全面改弦更张。多少本来应该有前景却缺乏研发投入的企业因为在银行或股市门口徘徊不得入,而最终折戟。
  而科创板作为一种平台式增量的供给侧改革,则为此类企业的融资另开生天,许多人的生计也将因此改观。
  你也许还不是科创板的开户投资者,但可以是获得融资支持的芸芸科创企业的员工或消费者。而那些最终脱颖而出、改变商业模式甚至民众生活方式的优秀企业,更会惠及每一个人。
  其次,科创板将让市场起到更具决定性的资源配置作用。需要指出,科创板不是“点石成金”的宝盒,而是一个更为有效的筛选器。
  科创板虽然能为成功创新的企业提供有力助推,但只有市场的严格考验,才能实现“大浪淘沙”的效果。科创板不保证每一个投资者、每一个上板企业赚钱,相反,特定个人赔钱的概率可能还不低。只有有效应对竞争的努力才能带来成功。
  所以,比起“壳也有价值”的证券主板市场,科创板将带来的是一场更为深入彻底的市场经济洗礼。科创板“宽进宽出,严格要求”的特点,意味着各方参与者将承担起优胜劣汰的共业。每个人为自己负责地做出定价,理性研判,将从根本上保障价值规律的发挥作用,缔造一个纯度更高的资本市场。
  第三,科创推动了行政权的归位。长期以来,我国证券市场乃至整个金融领域的一个基本困扰在于行政干预的限度。例如在证券主板市场,至今仍然是证监会主导了发行审核的节奏,对是否审核通过负责,并对发行量发行价格做出具体限定。这虽然有一定的发展路径方面的合理性,却也导致了诸多副作用,包括多名发行部门的官员因腐败而落马。
  而科创板实施以信息披露为核心的注册制,则如刘鹤副总理在陆家嘴论坛所言,正是为了“减少不必要的行政干预”。从长期看,肩负更多重任的证券交易所,也有望具备更鲜明的市场化定位。
  总之,科创板的兴建,并不只是为了在浦江之滨灌溉一朵绚丽的资本之花。与注册制、自贸区等改革措施一样,科创板也是改革试验田,重在经验成熟后的可推广、可复制。而直接融资市场的兴旺,又能减少银行等间接融资市场的潜在风险的积累。
  在值得期待的未来,整个中国资本市场或许都将兼容科创板的逻辑,金融领域(包括规模更为庞大的银行信贷领域)也需遵守更为市场化的道理;以此为翘板,经济领域内行政与市场的关系,亦会呈现出一种更加良性有序的格局
  编辑 孟然 校对 李项玲
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 蓝色的冰 发表于: 2019-6-13 10:23:00|显示全部楼层

科创板今日正式开板

源自:新京报
原文标题:科创板今日正式开板

  自今年3月22日科创板开闸受理企业的上市申请,至6月13日科创板开板,仅用时83天。
  (记者:顾志娟)6月13日,在第十一届陆家嘴论坛上,国务院副总理刘鹤、上海市委书记李强、证监会主席易会满、上海市市长应勇共同宣布科创板正式开板。
  2018年11月5日,科创板和注册制首次被提出。2019年1月30日,证监会发布《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》;2019年3月1日,证监会发布《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》和《科创板上市公司持续监管办法(试行)》,上交所随后发布系列配套规则,科创板政策体系搭建渐趋完善。
  自今年3月22日科创板开闸受理企业的上市申请,至6月13日科创板开板,仅用时83天,这就是“科创板速度”。
  6月5日、6月11日,科创板诞生两批、6家过会企业。目前首批过会的3家企业已经提交上市注册申请,正在证监会履行注册程序。
  截至6月12日晚间,科创板受理企业数量达到122家,其中102家进入问询阶段。此外,科创板上市委已经发布了8次审议会议公告,15家企业正在等待上会。
  科创板是中国资本市场最重大的改革举措之一,甫一诞生便被寄予厚望。科创板开板,意味着这块“试验田”开始启动,市场希冀其上能孕育出更多代表创新力量的优质企业,并进一步推动中国资本市场的市场化法治化。
  新京报记者顾志娟编辑王宇校对李世辉
 要有信仰 发表于: 2019-6-5 21:06:35|显示全部楼层

首批科创板上市企业出炉,3家企业获上市委审核通过

源自:新京报
原文标题:首批科创板上市企业出炉,3家企业获上市委审核通过

  6月5日,科创板首次上会“大考”结束,第一批过会企业出炉,微芯生物、安集科技、天准科技3家企业全部通过科创板上市委的审议。
⊙记者:顾志娟 编辑:张瑞杰 欧阳怡然 校对 李世辉
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 倦人儿 发表于: 2019-5-28 20:53:00|显示全部楼层

科创板上市委首迎闯关者,“审核从严”的原则不能丢

源自:新京报
原文标题:科创板上市委首迎闯关者,“审核从严”的原则不能丢

  设立科创板是中国资本市场一项重大创新举措,只有从严审核,才能将不符合上市条件的企业挡在科创板大门之外。
  5月27日,上交所发布科创板上市委2019年第1次审议会议公告,将于6月5日召开第1次审议会议,审议微芯生物、天准科技、安集科技3家企业的发行上市申请。这也是科创板上市委首次迎来闯关者。笔者以为,与沪深主板、中小板、创业板一样,对科创板挂牌企业的审核,同样应该把握“审核从严”的基本原则。
  根据上交所的规定,科创板企业上市流程包括受理、审核、上市委会议、报送证监会、证监会注册、发行上市等阶段。其中,上市委会议主要是对上交所审核机构出具的审核报告及发行人上市申请文件进行审议,与会委员就审核机构提出的初步审核意见,提出审议意见。虽然上交所将结合上市委审议意见,出具同意发行上市或者做出终止发行上市的决定。但上市委的审议意见,对于拟上市企业是否能够在证监会注册,是否能够发行股票,将起到决定性的作用。
  A股上市公司有很多质量不高,缺乏投资价值,与在发行新股过程中审核不严存在一定关系。IPO审核不严,往往会产生两大问题:一是出现财务造假、包装粉饰、欺诈发行等行为。近年来,A股市场已出现多起异常恶劣的欺诈发行案例,像万福生科、欣泰电气等通过造假上市,曾在市场上产生非常大的负面影响,既让市场诚信“打折”,也严重挫伤了投资者的信心。
  二是大量质地一般或绩差企业混进资本市场,导致市场频现“劣币驱逐良币”的现象。新股、次新股在挂牌后业绩快速“变脸”,或出现上市后“一年绩优、两年绩平、三年绩差”的现象。因此,监管审核部门是否从严把关,扮演“看门人”的角色十分重要。
  上市公司质量参差不齐,绩差公司往往成为借壳炒壳的对象,进一步放大了投资风险,不利于市场稳定。因此,如果IPO过程审核不严,往往会形成一系列的连锁反应,并在市场上产生深远的负面影响。
  此前IPO过程审核不严,也表现在IPO的过会率上。从2014年至2016年,在较为宽松的审核环境下,新股IPO过会率均高达90%以上。这么高的过会率显然很不正常。2017年10月,证监会第十七届发审委履职后,在“审核从严”的监管理念及“终身追责”的责任追究机制下,IPO的过会率呈现大幅下降态势,2018年IPO过会率为55.78%,创出近10年来新低。
  设立科创板是中国资本市场一项重大创新举措。基于科创板的定位,监管层对科创板上市资格从严审核更有必要性。一方面,科创板定位于高新技术产业与战略性新兴产业,依据惯例,科创板平均估值水平不仅高于沪深主板、中小板,也会高于创业板。为了享受高估值,不排除某些不符合科创板定位的企业想混进科创板的可能。只有从严审核,才能将不符合上市条件的企业挡在科创板大门之外。
  另一方面,科创板因其板块的特殊性,上交所设置了不同的上市标准。虽然上市委成员均由行业精英组成,但在进行审核评判时,由于在认知上存在差异等原因,可能会存在不同的评判标准,特别是在预计市值问题上,存在的分歧可能会更大。在此背景下,只有奉行审核从严的原则,才能防止不符合上市标准的企业蒙混过关。
  此外,从严审核有利于防止科创板IPO企业产生堰塞湖现象。A股IPO堰塞湖的产生,既有历史性因素,也有审核不严的因素。科创板IPO审核从严,无形中能让那些浑水摸鱼者望而却步,也能让那些正在排队的企业知难而退,更能在市场上产生一定的威慑性。
  对于本次上会审核的三家企业,不太可能因首批上会而被网开一面,反而应以更加严格的方式进行审核。该通过的就通过,该否决的就否决,不能为市场留下隐患。
  曹中铭(财经评论人)编辑 汪世军 校对 李铭
 卡罗门 发表于: 2019-5-21 10:23:00|显示全部楼层

科创板早读|连轴测试开始 银行理财资金备战科创板打新

源自:新京报
原文标题:科创板早读|连轴测试开始 银行理财资金备战科创板打新
⊙记者:王全浩编辑刘晓阳校对李立军

动态
  1、科创板连轴测试开始 通关测试预计在6月上旬
  自5月11日起每周六,上交所都会组织各市场参与主体进行科创板全网测试,预计6月8日进行通关测试。已有券商按这个时间进行准备。
  2、分拆上市细则在路上多家主板公司表达科创板分拆上市意愿
  5月20日,目前A股上市公司分拆子公司,欲上市科创板的热情高涨。东港股份、上海电气、乐普医疗、西部材料等A股上市公司在多个渠道表达了相关意愿。除A股公司外,港股上市公司“微创医疗”也已递交子公司心脉医疗的科创板上市申请。
  监管层此前公开表态,主板公司分拆子公司到科创板上市细则一定会出。
  3、银行理财资金备战科创板打新
  5月20日,据中国证券报报道,银行理财资金参与科创板打新事宜正稳步推进,目前国有大行和大型股份行进展较快,已着手与公募基金商谈打新策略,试水相关产品。但大部分股份行和城商行则按兵不动,持谨慎观望态度。据悉,目前银行与公募基金就科创板打新的探讨主要集中在交易机制、收益和打新策略等方面,如何平衡风险与收益是双方讨论的焦点。

公司
  1、科创板拟上市公司深圳微芯生物等企业回复上交所第三轮问询
  5月20日,上交所披露,科创板拟上市公司深圳微芯生物科技股份有限公司回复上交所第三轮问询,此轮问询主要包含实际控制人认定、风险因素、其他信息披露的问题。
  科创板拟上市公司澜起科技股份有限公司、深圳光峰科技股份有限公司、华熙生物科技股份有限公司、苏州天准科技股份有限公司、中微半导体设备(上海)股份有限公司回复上交所第二轮问询。
  科创板拟上市公司北京宝兰德软件股份有限公司、科大国盾量子技术股份有限公司回复上交所首轮问询。
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 摩天方 发表于: 2019-5-15 09:22:59|显示全部楼层

科创板早读|问询回复存五问题 现首家回复二轮问询企业

源自:新京报
原文标题:科创板早读|问询回复存五问题 现首家回复二轮问询企业

动态:
  1.上交所:科创板首轮问询回复存在避重就轻等五方面问题
  5月14日,上交所指出了科创板发行上市问询回复过程中存在的问题:
  一是有的回复避重就轻、答非所问,没有针对性回应所提问题的关键点,有的甚至遗漏问题。
  二是有的回复刻意避短、夸大其词,回复内容的依据和理由不充分,客观性和准确性存在疑问。
  三是有的回复篇幅冗长、拖泥带水,一些关键内容淹没其中,不够突出醒目。
  四是修改后的招股说明书,大多只做加法不做减法,该删除的没删除,该精简的没精简。
  五是有的回复不合要求,没有将补充到招股说明书的内容凸显出来,少数保荐人擅自修改已经披露的招股说明书中的重要财务数据,个别保荐人甚至违反执业准则,修改本所问询的问题。
  2.锦波生物冲刺科创板,新三板药企扎堆“换道”
  据一财报道,除锦波生物外,新三板中有不少企业已公告称将冲刺科创板并正在落实相关工作,包括泽生科技、三元基因、星昊医药及已获受理的君实生物、迈得医疗。
  3、上交所:第二轮问询回复后不需要继续问询的企业,将进入后续环节
  5月14日,上交所表示,按照《科创板股票发行上市审核规则》,审核问询可多轮次进行。第二轮问询回复后,本所认为仍需继续问询的,将在规定时限内进行多轮问询;不需要继续问询的,将按照规则和程序进入召开审核会议形成初步审核意见、上市委审议、证监会注册等后续环节。

公司:
  1.微芯生物成首家回复二轮问询企业
  上交所14日披露,科创板上市申请受理企业深圳微芯生物科技股份有限公司回复上交所二轮问询。
  2.浦发银行对达到科创板上市标准企业最高给予三千万贷款
  5月14日,浦发银行正式推出浦发银行科技金融服务2.0方案,主要针对科创板客户,方案内容包括“Pre科创板万户工程”客户培育库、科技金融产品迭代、股权投融资平台对接三个方面,为科技型企业提供金融服务。
  新京报记者张姝欣编辑刘晓阳校对李铭
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