私募老王的九月七日 飞速追上市场热点

支玉香

7日，9月第一个节气白露，深圳的天却一如往常的炎热。早上8点，记者认识的一位私募经理老王，到达位于福田中心区CBD的办公室。

迎接他的是各种券商研报，粗略翻阅后，老王把目光转移到外盘，前一晚外围市场一片向好，一切风平浪静。

晨会上，研究员提出券商“口风”生变，“维稳”成为目前市场的关键字。老王手下的研究员指出申万的观点，“8月初市场破2100点，指数反弹70点，接下来如果破2000点，怎么也得反弹100点。如果时间恰当，管理层在‘十八大’前对股市维稳，那么反弹可能再延续100点，从时间和空间都值得参与。最后，经济不会有实质性改善，即便到了反弹后期，后知后觉者会再拿‘经济企稳’说事，我们要果断抽离。”

当日，中信证券（600030.SH）发布《“维稳”与“改良”兼顾的股市改革政策》的市场策略报告认为，今年以来，频繁推出的金融改革政策，是新一轮改革措施的重要组成部分；而最近经济的疲软和资本市场的下跌，可能为利好股市制度改革打开难得的时间窗口。一些兼具短期刺激效果和长期改良作用的政策，在这样的窗口内，往往被政策当局作为攻守兼备的妙手推出。

“利好陆续出了那么多，是累积效应显现的时候了。市场。嚎次都在极度悲观的环境下，展开强劲反弹。”老王总结道。

9点15分，集合竞价，股指期货率先交易，主力合约IF1209高开7个点，随后碎步攀升。“单看早盘情况，我的账户还是亏损的。”老王表示。

9点30分，现货市场开盘，上证指数跳空高开11个点，这是近期少有的信号，着实让人振奋；和跳空高开遥相呼应的是，早盘成交很活跃，明显放量。

建材、环保、工程机械等板块涨幅居前；随后智能建筑、页岩气、新材料、锂电板块个股活跃，大盘一路冲至2050点附近遇阻；不过，已有企稳迹象的权重股，揭竿而起接过领涨大旗。

市场如此放量大涨实属罕见。老王一时有点慌神，“指数涨等于周期股涨，医药、科技等非周期类行业只能隔岸观花。”和另一位投资经理老吴的MSN对话框赫然显示，此刻是10点10分。

毕竟身经百战，他定了定神，此时，大盘反弹超过32点，涨幅1.58%。老王当即判断，“从成交量看，今天注定是超预期的报复性反弹，周期性行业是主力军。”

老王又做了一个决定，加仓券商、水泥，共计两成仓位，事不宜迟。下单、成交。这是老王少有的追高情况，他之前的交易规则是，当日个股涨幅超过7%不追高，但这次破了戒。

10点半左右，“表演”结束，加仓个股均被大单封上涨停板，老王长吁一口气。

“周期性行业集体大涨，抢点有杠杆的分级基金。”策略研究员紧急中向老王喊话。言语间，多只分级基金受到大量资金青睐，涨停不在话下。

据记者了解，9月7日前，老王的资产配置如下：五成仓位，重仓行业为医药、黄金等，这些并不隶属于周期性行业。当日开盘大涨，老王只有观战的份儿，如今总算抢到涨停，顺利参战。

11点半收市后，老王组织大家紧急召开投研会议。

“这次上涨太暴力了，发改委狂批项目，证监会让机构找上涨理由，总结一句话──维稳行情已上演。”有研究员眉飞色舞地指出。

此时，老王给研究员抛了一个问题，哪个板块还未被发掘将在下午爆发。他则思索另一个战略性的问题，能否全仓。

老王知道的是，7日之前，大盘处于无限接近底部的过程，指数已跌不下去，个股前期深度调整，百余只个股集体跌停者并不罕见，可如今市场有热点，页岩气、3D打印、铁路建设等热点纷呈，市场人气已经起来。受到政策性利好推动，行情将延续。

老王同样知道，不少同行已经满仓操作。而且融券做空或持有股指期货空单的，亦于近期平仓。他暗自思考，今天估计有一批空头要爆仓，这种走势下万不能做空。

午后开盘，老王压抑不住内心的亢奋，这种行情可遇不可求。不过，他仍旧克制满仓的冲动。对于行情，他仍有隐忧，技术性反弹过后，政策刺激能否持续。

股指期货方面，前期做多的老王顺利扭亏。7日，主力合约放量上涨逾百点，早盘涨幅一度超6%，历史罕见；午后股指维持高位整理。截至收盘，主力合约IF1209报2341.2点，上涨116.2点，涨幅5.22%，一举收复近半月跌幅。

老王在和同行的交流中了解到，有一家南方私募，当天的期指收益达20%。

下午3点，收盘。沪指涨76点，涨幅达3.7%。老王下午只看未动。紧张盯盘的老王团队，则压抑不住内心的亢奋，向记者讲述这场绝地大反弹。

老王在想，发改委5日公布批复总投资规模逾7000亿元的25个城轨规划和项目后，6日再次公布批复13个公路建设项目、10个市政类项目和7个港口、航道项目。保守估计，发改委两天内集中公布批复的这些项目，总投资规模超过1万亿元。但是，钱从哪里来？地方财政已吃紧，这些项目开场容易，如何收场。