沪指重回3100点上方，A股未来机会在哪里？私募这样看

源自：界面新闻

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　　11月15日，A股三大指数集体大涨，沪指重回3100点上方，自10月底的低点以来已经反弹了近9个点，两市成交额也已经连续3个交易日突破了万亿元。
　　市场新一轮行情已经确认启动了吗？未来的机会在哪里？界面新闻梳理了部分业内人士的最新观点。
　　钦沐资产：当下的市场无论是疫情、美债还是国内的地产支持政策，都在边际向好，但在这个转折的过程中，近期市场内部分化巨大，有基金年底调仓的影响，也有各种宏观事件的冲击，板块级别的暴涨暴跌极为频繁，这种情况以前也有，但今年尤其极致。
　　近期“重新开放”主线、地产产业链主线和港股的表现较为强势，其中地产产业链和港股是对过往10月份暴跌的修复，A股成长股相对弱势很多，与A股以往的普遍反弹有较大差异。由于地产和金融板块预期收益率并不明确，我们不大可能去参与这些板块，但地产、金融等板块的预期变化短期对于成长板块产生冲击，且还不明朗，在这样的背景下，我们选择先保险一些，不去做被动的板块切换，先调低仓位至中性，守时待势。
　　尚艺投资：上周人民银行发布的提振房企融资“第二支箭”和国家卫健委发布的“优化疫情防控措施二十条”等政策以及G20峰会提出“共同复苏、强劲复苏”主题等利好信息产生重要的预期边际，股市对利好政策的响应较快大盘普遍上涨。当前的焦点主要集中在“未来政策”的预期和经济的悲观预期的修复，“预期和情绪的转折”和“低估值、低股价”是当前反弹行情的重要思路，因此风险偏好的回暖和内部政策对疫情方向的转变和内需修复预期将会成为下一阶段市场的核心驱动。
　　富荣基金：整体来看，国内经济增长在疫情防控优化+稳地产政策出台下，预期底部区间大概率已探明，10月底的阶段性市场底部得到了强力的夯实。外部流动性上，10月美国CPI同比上涨7.7%低于市场预期，核心CPI环比也同步回落。12月美联储加息50bp成为大概率事件，美联储加息速度最快的阶段很可能已经过去。我们认为当前市场在经历大幅调整后在政策面、资金面均出现积极变化的背景下，可积极把握市场向上机会。行业重点关注：1、成长赛道如半导体、信创、光伏、医药等板块。2、低估值，经济企稳逻辑下的消费、地产。
　　排排网财富：宏观层面，国内近期政策层面暖风不断，美联储出乎意料的表态暂缓加息，国内外两方面的利好因素共振大大提升了市场做多情绪，市场成交量连续3天突破万亿。另外，机构态度也开始变得积极，加仓热情高涨，北上资金连续3天流入近400亿，抄底A股的动机非常明显，机构的牵头导致了市场的强势反弹。接下来影响A股的主要因素还是取决于经济复苏，我们认为大概率不会一蹴而就，经济底部还需要时间，因此股市的反弹走势也会有所反复，整体会呈现出震荡向上的走势。