数字人民币带旺新春消费

　　央行法定数字货币（Central Bank-issued Digital Currency, CBDC）是指各国央行发行的法定数字货币。
　　有“全球央行的央行”之称的国际清算银行（BIS）在2016年9月17日发布的一份报告称，央行是否为现金提供数字形式替代品的政策决定，在瑞典这样现金流通量下降的国家最为紧迫，但是所有中央银行最终都必须面对发行CBDC是否切合自身需要的抉择。
　　2017年2月，中行数字货币方面取得了新进展。央行推动的基于区块链的数字票据交易平台已测试成功，由央行发行的法定数字货币已在该平台试运行，春节后央行旗下的数字货币研究所也将正式挂牌。这意味着在全球范围内，中国央行将成为首个发行数字货币并开展真实应用的中央银行。

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源自：雷锋网

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上传时间: 2017-10-18 06:35

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雷锋网（公众号：雷锋网）10月16日消息，外媒cointelegraph援引当地媒体报道称，俄罗斯总统普京（Vladimir Putin）正式宣布，俄罗斯将在莫斯科举行的闭门会议上发布官方数字货币“加密卢布”CryptoRuble。据雷锋网了解，今年夏季就有报道称，俄罗斯在考虑设计自主的加密货币。
　　据官方说明，CryptoRuble不能开采，只能由管理当局发放、管理和维护。CryptoRuble可以随时兑换卢比，但是如果持有人无法解释CryptoRuble的来源，例如记录零售交易或服务的文件，那么将征收13％的税款。买卖CryptoRuble将征收相同的税收。
　　通信部长Nikolay Nikiforov表示：“我们开发CryptoRuble的原因很简单，如果我们不做，那么在2个月后，欧亚经济共同体的其他国家也会进行。”
　　有观点认为，CryptoRuble 不太可能像其他数字货币那样，具有真正的分散性和去中心化。英国央行RSCoin是一个前例。该系统站在中央银行视角，不拘泥于区块链技术，力图实现一种受中央银行控制的、可扩展的加密数字货币。日前，我国数字货币研究所所长姚前也发表了类似观点，“法定数字货币不应受区块链和DLT意识形态所限制。
拥抱OR拒绝
　　cointelegraph评论说，该公告虽然宣布了俄罗斯将进入加密货币的世界，但并不意味着比特币或任何其他虚拟货币的合法化。
　　事实上，长久以来，俄罗斯对于加密货币的态度比较冷淡。10月10日，普京要求彻底禁止俄罗斯境内所有加密货币。俄罗斯央行第一副行长Sergey Shvetsov也于同日演讲中表示，俄罗斯将封禁比特币网站。此前，俄罗斯央行也警告称，加密货币是货币替代品，其使用可能被视为违反“反洗钱和反恐怖主义法”。
　　值得注意的是，俄罗斯内部也有不同的声音。俄罗斯第一副总理伊戈尔·舒瓦洛夫及俄罗斯联邦央行另一位副行长Olga Skorobogatova曾表达过相同观点：俄罗斯需要虚拟货币来提振经济。前者说，最好是“虚拟卢布”。现在，随着CryptoRuble的发行，矛盾愈加凸显。

源自：第一财经日报

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　　宋易康
　　[姚前从四个维度界定了法定数字货币的本质：在价值上是信用货币，技术上看是加密货币，实现上是算法货币，应用场景上则是智能货币]
　　在以比特币为代表的私人数字货币风靡全球的大背景下，法定数字货币的发展也需要迎头赶上。主要国家的中央银行已逐渐意识到，唯有发行中央银行的数字货币，才能从根本上有效保障法定货币的市场地位。
　　10月12日，央行数字货币研究所所长姚前在国际电联第一次法定数字货币焦点组工作会议上指出，法定数字货币以国家信用为价值支撑，有价值锚定，能够有效发挥货币功能，且有信用创造功能，从而对经济有实质作用，这些是私人数字货币无法比拟的优势，此外，法定数字货币还具有稳定货币价值功能。
　　何为法定数字货币？本质上它仍是中央银行对公众发行的债务，以国家信用为价值支撑。姚前从四个维度对法定数字货币的本质内涵进行了界定和剖析。首先，法定数字货币在价值上是信用货币，其次技术上看是加密货币，再次实现上是算法货币，最后应用场景上则是智能货币。
　　“以比特币为代表的私人货币目前来看以投机因素居多。比特币的无价值锚定必然决定其难以成为真正的货币。我们希望的法定数字货币应具备全新的品质，必将超越现有的电子支付工具，无论是私人数字货币还是电子货币。”姚前说。以下观点仅代表姚前个人的学术观点，不代表所在机构意见。

私人数字货币不可比拟两大优势
　　姚前认为，法定数字货币以国家信用为价值支撑，是私人数字货币无法比拟的优势。比起交易媒介功能，本位货币作为计价手段的功能是第一性的。作为计价功能，货币价值的稳定性至关重要，货币需要有价值锚定，才能有效发挥货币的功能。
　　此外，法定数字货币有信用创造功能，从而对经济有实质作用。尤其是金融危机时刻的流动性救助，对于防止危机传染、助推经济快速复苏有着重要的意义。
　　除了法定数字货币具有“价值锚定”“信用创造功能”两大优势外，姚前还指出法定数字货币具有稳定货币价值功能。
　　“法定数字货币环境下，有效的负利率政策将成为可能，中央银行可能不再需要设定通货膨胀率缓冲（通常为2%），理论上中央银行的目标通货膨胀率可降至0。从这个角度看，法定数字货币或有助于改进法定货币的价值稳定。”姚前说。

技术上是加密货币，实现上是算法货币
　　姚前认为，法定数字货币技术上看是加密货币。
　　具体而言，在设计上，需要运用密码学理论支持法定数字货币特定的表达形式。在交易过程中，需要运用加密技术、分布式账本技术、可信云技术、芯片技术等保证端到端的安全。在用户体验上，需要结合隐私保护技术与分布式账本技术，确保用户数据的安全。在监管方面，利用法定数字货币“前台资源、后台实名”的特性，通过安全与隐私保护技术来确保大数据分析等监管科技有用武之地。
　　近年来，加密货币理论在实践上的实验成果日渐丰富，各种替代加密货币层出不穷。目前一些国家的央行也都基于分布式账本（DLT）技术进行央行数字货币试验。不过在姚前看来，现在看DLT技术取代实时全额结算系统（RTGS）还为时尚早，法定数字货币对区块链技术的借鉴不能生搬硬套，且不说该技术本身还有成熟度的问题，根据实际业务需求在改造的基础上选择应用，应是更重要的考量。
　　法定数字货币在实现上则是算法货币。首先在设计上，采用各种加密算法来保障安全可信的同时，为将来的新型算法也预留一些特殊字段。在发行环节上，法定数字货币设计上有可执行脚本的考虑，将来可以使用预设可靠的算法规则来进行发行。其三，可以运用大数据对货币的发行、流通、储藏等进行深入的分析，为货币政策、宏观审慎监管和金融稳定分析等干预需求提供数据支撑。
　　姚前指出，预计未来在法定数字货币环境下，通过预设可靠的程序与算法规则，在保证币值稳定的前提下，由经济系统自发、内生地决策货币供应量，自动发行和回收货币将成为可能。中央银行的角色或许不仅仅是货币发行量的决策者，还是货币发行算法规则的设计者。

法定数字货币将更智能化
　　随着科技的大发展，人工智能科技技术正在快速融入人们的生活，也在不断颠覆传统金融业态。
　　姚前指出，法定数字货币不仅是简单地将货币进行数字化和网络化，更重要的是可以让货币变得更加智能化。法定数字货币的可追踪性、可编程性将会让货币政策执行变得更加智能、更加有效。
　　在中国，由于电子支付等私人支付工具非常发达，按常理，零售端的支付工具本该由央行数字货币为主来实现。一方面私人部门的支付能力值得称道，另一方面央行应该奋起直追，数字资产的世界里，怎么能没有数字法币？中央银行发行零售端数字货币，对于健全社会支付体系、维护金融稳定以及加强央行的货币地位，具有重大而深远的意义。
　　“‘取法乎上，仅得其中；取法乎中，仅得其下’。我们畅想了法定数字货币的四个维度，目的就是为了取法乎上，树立一个远大的理想和目标。但这个大目标需要分步实施，四个维度的实现也不可能一蹴而就。从落地的难度看，似乎一个比一个大。目前各国探索的所谓数字货币还是在提高支付效率上下功夫，中国这方面已经走在前列。在当下这个阶段，我们的挑战似乎不是效率有问题，而是需要兼顾效率和安全，既提倡创新也注重风险防范，在弥补零售端数字法币缺失的同时做好私人支付工具的监管。因此优化现阶段的电子支付工具，再逐步探索法定数字货币品质的进一步提升，应该是比较稳妥的路径选择。”姚前说。

源自：亿欧

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　　这段时间，无现金社会是个热词，而至于什么是真正的无现金社会，大多人可能还停留在出门不带钱包的认识中。不过，如果仅仅是这样，无现金社会并不值得期待，因为很多人都已经过上了“一部手机闯天下”的生活。
　　今天，我们着重从支付工具进化的角度来重新审视无现金社会，会发现，无现金社会的临近必然伴随着智慧生活的降临，而生活场景的智慧化也会反过来加速金融业态的重构，这才是无现金社会有趣的地方。
　　让我们先从支付工具的重要性开始讲起吧。未尽事宜，欢迎留言（订阅号：洪言微语）交流
　　回顾历史：支付变革催生本轮互金热潮
　　任何金融业务的开展都离不开资金账户的基础支撑作用，回顾互联网金融在国内的发展史，可以清晰地发现，第三方支付在互联网金融行业中承担起了搭建账户体系的基础功能，成为互联网金融成功崛起的关键性因素。

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　　中国互联网金融简史（苏宁金融研究院制作）
　　在互联网金融各业态中，第三方支付最早产生，也最早获得监管机构的认可，更是成为互联网金融爆发式增长的引爆点。
　　早在2004年，为了给电商交易提供信用中介服务，阿里巴巴成立了支付宝，当时的支付结算功能还处于从属地位。
　　2011年5月，央行发布了第一批支付牌照，第三方支付合法化。第三方支付的账户体系是互联网金融机构开展业务的前提，第三方支付的合法化成为2013年前后互联网金融崛起的重要前提。
　　2013年6月，支付宝基于其庞大的第三方支付账户体系推出了余额宝理财产品，成为引爆整个互联网金融行业。
　　之后，P2P平台、众筹平台、分期公司等如雨后春笋般成立，第三方支付一度在其中担任着账户开立、资金托管、资金充值等功能，帮助互联网金融各业态解决“水电煤”等基础设施问题，助力行业实现爆发式增长。
　　支付工具进化与智慧生活
　　回顾支付工具的演变历程，从快捷支付、到扫码支付、再到Amazon
　　Go推出的“买完即走”的自动支付模式创新，货币的电子化程度在一直在层层深入。货币作为一切经济活动的媒介，货币形式的改变必将对经济运行产生深刻影响，并反过来改变金融业务的应用场景和业务模式，某种程度上甚至完成对行业的重构。
　　不妨以物联网技术普及对支付行业数字化进程的促进为例来开这个脑洞。智能手机的普及使得手机成为第三方支付的主要载体，推动了第三方支付行业开启了第一波繁荣发展阶段。
　　而随着物联网技术的逐步成熟和普及，支付领域有望进入“万物皆载体”的新阶段，智能手环、手表、汽车、空气净化器、冰箱、空调、电视等都可以成为支付的“账户载体”和“受理终端”，作为货币电子化的重要表现形式，支付清算在更广泛范围内实现数字化和虚拟化，引领行业发展再上新台阶。
　　对消费者而言，支付体验更加便捷化、智能化。
　　举例来讲，把空气净化器与用户的支付账户进行绑定，当系统检测到需要更换滤网时，空气净化器可自动下单购买滤网并送货至用户家中，通过支付的场景化来真正实现生活的智能化。
　　以此为例展开，智慧生活不再是一句空话，净水机可自动订购滤芯、冰箱可自动订购食物、扫地机器人可自动订购保洁服务、汽车加油可自动完成支付等等。
　　金融业态重构：融于生活，趋于无形
　　对支付行业而言，“万物皆载体”要求重构业务流程，针对特定交易场景实现无验证式支付，进而实现自动化订购的目的，同时还要在便捷和安全上面寻找均衡点。
　　同时，正如智能手机作为支付载体为手机制造企业布局第三方支付带来机遇一样，“万物皆载体”时代的来临将为更多的跨界巨头进入支付行业提供机遇窗口，届时，目前稳固的市场竞争格局有望再次重塑。
　　对整个互联网金融行业而言，“万物皆载体”意味着“万物皆是数据源”，数据源极速扩容后，基于大数据的机器学习模型将大大推动信用评价的透明化和营销方式的智能化。
　　届时，信用融资变得更为容易，风控能力或不再是贷款类企业的核心竞争力，基于场景和体验基础上的客户黏性成为致胜的关键。而营销手段的智能化，则有望改变目前粗放式的无差异投放的营销手段，大幅降低营销成本的同时提升营销精准度。
　　在整个演变过程中，互联网金融业务与民众的日常生活更为无缝地融合在一起，业务的发生更加无感知化，以至于成为日常生活的一部分。
　　未来已来：以开放合作应对行业变革
　　货币的数字化过程一直在潜移默化地发生着，而传统金融机构和互联网金融机构的业务模式也都在随之发生着或大或小的改变，数字货币的影响早已经到来，只是尚未流行。
　　对互联网金融行业而言，夯实内功是基础，然后需要以开放合作的心态，分别处理好与传统金融机构和生态圈企业之间的关系，搭建良性竞争、互补发展的生态圈，才能更好地应对行业格局的重大变革与挑战。
　　一是积极布局金融科技前沿研究，充分发挥科技对业务的驱动作用。
　　目前来看，互联网金融的驱动力已经从渠道转移到科技上面，举例来讲，大数据风控技术可以大大提升风控环节的线上化程度，智能投顾技术可以大大提升线上理财业务的覆盖范围，生物识别技术则可以大大提升线上实名认证的便捷程度，机器学习、自然语言处理等底层技术的研究则可以有效提高各类应用型技术的精准度和应用范围。
　　对互联网金融企业而言，应持续加大对上述领域的追踪和投入，尽快将前沿技术纳入到实际的业务应用层面。
　　二是以共赢的心态处理好与传统金融机构之间的关系。
　　数字货币时代的临近必将逐步解除物理网点对传统金融机构的业务制约，届时，传统金融机构与互联网金融机构的界限将趋于消失。面对巨头“入侵”，一些竞争能力差的互联网金融企业将难以为继，而行业中的巨头们在传统金融机构面前，业务规模基本也都不值一提。
　　以开放的心态与传统金融机构加强合作，互相取长补短，或将成为行业中的主旋律。
　　三是专注优势领域发展，在此基础上构建同业、异业合作生态圈。
　　与传统金融机构相比，互联网金融企业综合化、全面化发展实力不足，需要与生态圈广泛合作，以更好地实现资源的优化配置，迫使互联网金融企业必须保持开放的心态。
　　当前，综合化经营转型已呈潮流之势，对互联网金融企业而言，仍应专注特色发展领域，倾全机构之力将特定业务做到极致，以优势业务为基点，来撬动各方资源，构建同业、异业合作生态圈，继而借助生态圈的力量，在激烈的行业竞争中找到立足点。
　　在开放合作过程中，互联网金融企业的角色也将发生变化，从资源的持有者变为资源的组织者、输出者，从单一中介变为服务中介、信息中介等多元中介，从而也能更好地满足客户更加多元化和个性化的金融及非金融需求，引领行业变革潮流。