私募基金总规模首度下滑 证券私募单月缩水千亿

源自：证券时报

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⊙记者：许孝如

　　近日，中国基金业协会发布了2018年10月份私募基金备案数据，整体情况不容乐观。其中，一路狂奔的私募基金总规模，自2015年1月公布数据以来首度出现单月负增长。
　　在各类私募基金中，股权私募基金依旧保持增长，证券类私募和其他类私募则双双缩水，而证券类私募单月缩水千亿，备受市场关注。

管理总规模首现负增长
　　截至10月底，私募基金总管理规模为12.77万亿元，规模环比下降312.95亿元。据证券时报记者统计，这是基金业协会自2015年1月公布私募基金备案数据以来，总规模首次出现下降。
　　管理人数量方面，已登记私募基金管理人24267家，较9月末存量机构仅增加12家，增长0.05%；已备案私募基金74979只，环比增加642只，增长0.86%。
　　实际上，过去几年，私募基金一直保持迅猛发展态势。2015年1月底，基金业协会首次公布私募基金备案月报时，管理规模为2.63万亿；2018年1月底，私募基金的规模管理已经上升至11.76万亿。短短三年时间，私募的总规模增长了9.13万亿，一举迈过10万亿大关。
　　进入2018年，在股市低迷的背景下，私募基金管理规模、管理人数量、基金数量的增长开始显著放缓。一季度，私募规模增长0.94万亿，管理人增加954家，基金产品数量4622只；二季度，私募规模增长0.56万亿，管理人增加503家，基金产品数量增2814只；三季度，私募规模增长0.2万亿，管理人仅增352家，基金产品数量仅增483只。即今年前三季度，私募基金的增速呈现下滑之势。
　　今年以来私募产品大量清盘是影响私募总规模缩水的一个重要原因。
　　根据格上研究中心数据，2018年以来，私募行业已清盘4045只产品，创5年清盘量最高。其中，股票产品占比达55.39%。
　　格上研究认为，基金的清盘和个人投资者赎回对市场造成较大影响。首先，股票型私募产品容纳的资金从股市撤离，对市场流动性造成冲击；其次，私募集中清盘，甚至明星私募机构清盘，往往成为媒体追逐焦点，加剧A股个人投资者的恐慌，或引发股市踩踏行为。

证券类私募缩水千亿
　　在各类私募基金中，股权私募基金依旧保持增长，证券类私募和其他类私募则双双缩水。截至10月底，私募股权、创业投资基金的规模达8.5万亿元，环比增长1538亿元。
　　而证券私募基金规模则继续缩水，规模仅为2.28万亿元，环比减少1094.12亿元，规模连续缩水9个月，也是继今年7月份单月规模减少1262亿元之后，今年年内第二次单月缩水超千亿元。管理人数量共8923 家，环比仅增1家。
　　其他类私募管理规模缩水756亿元，连续缩水6个月。值得注意的是，百亿以上的私募机构数量为235家，比9月的减少了3家。管理规模在1亿元~10亿元的有5447家，10亿元~20亿元的有798家，20亿元~50亿元的有670家，50亿元~100亿元的有278家。
　　对此业内人士表示，私募基金规模持续缩水显然与市场低迷紧密相关。
　　距离2019年还有一个半月的时间，证券市场能否企稳？乐正资本认为，A股估值处于历史底部区域，且是目前大类资产中最便宜、最值得投资的资产，长期的大机遇已经显现。但是企业盈利仍处于下降过程中，宏观杠杆率还未降到合理程度，一些系统性风险还未消除，这些风险的化解需要一定的时间。
　　弘尚资产表示，随着场内股票质押杠杆问题趋于缓解、宏观流动性环境改善、政策利好频出，尤其是银行理财子公司、私募股权投资基金可以直接投资A股，保险等长线资金入市比例提升，对于A股风险溢价水平的正面支撑将逐步显现，市场估值水平有望继续得以修复。