买房，养娃，还是靠社保？ 到底如何科学养老

源自：中国证券报

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　　买房，养娃，还是靠社保？到底如何科学养老
　　兴全基金 蒋寒尽
　　社保养老金：真的够用吗？
　　社保养老金是中国养老体系的安全垫，随着老龄化率的快速上升，虽然劳动力缴纳的五险一金在不断增加，但支付金额的增速远高于缴纳的增速。根据养老金替代率指标，中国的这一指标已进入下行周期，从过去的70%一路下滑到2017年的45%，而根据国际标准，45%的替代率意味着居民退休后的生活质量将大幅下降。
　　房产养老：门槛高、租售比低
　　在很多中国人尤其是老一辈人的眼中：有房才是家，房子可以用来住，还可以用来养老。
　　但房子真是一种不错的养老方式吗？房产的特征之一是单笔投资额大，需要足够的资金实力才可以承担得起，且对于普通家庭来说房产在总资产中占据了很高的仓位。再来看房产的投资回报，我们根据全球经济数据网2018年10月的数据，统计了10个一二线城市的年化租金收益率，几乎全部在2%以下。
　　商业保险：收益低、退保成本高
　　与存款类似，保险的低风险同样对应了低收益，虽然高于银行存款，但如果剔除掉通货膨胀的影响，给养老金带来的长期增幅依旧有限。很多投资者过于重视养老金的“保本”“低波动”，却忽略了“收益”的重要性。相对来讲，养老保险可能更适合于接近退休年龄、风险承受能力低的投资者，且必须在投资于养老保险的同时，留出足够的应急资金投向流动性佳的资产；而对于距离退休时间长、风险承受能力强的投资者，保险并非养老最佳选择。
　　公募基金：海外主流养老投资方式
　　对于30岁-50岁的投资者，养老金跨越了从工作、到退休、到死亡近几十年的生命历程，完全可以“长线长投”于预期收益更高的公募基金。银河数据显示，截至2018年10月底的过去12年间，股票型和偏股混合型基金分别创造了11.1%和9.6%的平均年化回报；同时，公募基金在各类养老金的委外管理中也创造了不错的成绩，自管理以来帮助社保基金和企业年金分别实现了8.4%和6.3%的年化收益，在各类管理人中业绩排名第1。（数据来源：全国社保基金理事会；截至2017年底）
　　每一位投资者，都要根据自身财务状况和投资需求，选择最匹配的养老模式。