偿二代二期工程落地 对险企偿付能力充足率影响有多大？

源自：界面新闻

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原文标题：偿二代二期工程落地，对险企偿付能力充足率影响有多大？

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上传时间: 2021-12-31 13:38

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图片源自：视觉中国

⊙记者：吕文琦

　　12月30日晚间，中国银保监会发布《保险公司偿付能力监管规则（Ⅱ）》（以下简称规则Ⅱ），标志着偿二代二期工程建设顺利完成。
　　偿二代二期工程建设工作于2017年9月启动，结合金融工作新要求和保险监管新形势，银保监会对现行偿二代监管规则进行了全面修订升级，以提升偿付能力监管制度的科学性、有效性和全面性。
　　在引导保险业回归保障本源、专注主业方面，规则Ⅱ完善了利率风险的计量方法，优化了对冲利率风险的资产范围和评估曲线，引导保险公司加强资产负债匹配管理。
　　针对重疾风险显著上升的情况，增设了重疾恶化因子，引导保险公司科学发展重疾产品。针对专属养老保险产品的长期性特征和风险实际，对长寿风险最低资本给予10%的折扣，以体现监管支持导向。
　　在促进保险业增强服务实体经济质效方面，规则Ⅱ完善了长期股权投资的实际资本和最低资本计量标准，大幅提升了风险因子，对具有控制权的长期股权投资（子公司），实施资本100%全额扣除，促使保险公司专注主业，防止资本在金融领域野蛮生长。
　　为落实碳达峰碳中和重大决策部署，对保险公司投资绿色债券的信用风险最低资本给予10%的折扣；为贯彻科技自立自强的决策部署，对专业科技保险公司的保险风险最低资本给予10%的折扣。
　　在有效防范和化解保险业风险方面，规则Ⅱ完善了资本定义，增加了外生性要求；将长期寿险保单的预期未来盈余根据保单剩余期限，分别计入核心资本或附属资本，夯实了资本质量。针对保险资金运用存在的多层嵌套等问题，要求按照“全面穿透、穿透到底”的原则，识别资金最终投向，基于实际投资的底层资产计量最低资本，准确反映其风险实质。根据最近10年的数据，对所有风险因子进行全面校准。
　　业内人士认为，偿二代二期工程的实施之下，大小保险公司的偿付能力充足率或普遍出现下滑。个别业务激进、投资激进的公司，甚至会出现偿付能力“腰斩”至严重不满足监管要求的情况。
　　偿付能力充足率是实际资本和最低资本的比值，用于衡量保险公司资本的充足状况。按照监管要求，核心偿付能力50%、综合偿付能力100%，以及风险综合评级B类，是保险公司偿付能力达标的三个底线要求。
　　保险业自编报2022年第1季度偿付能力季度报告起全面实施规则Ⅱ。银保监会也考虑到部分保险公司偿付能力面临的压力，对于受规则Ⅱ影响较大的保险公司，银保监会将根据实际情况确定过渡期政策，允许在部分监管规则上分步到位，最晚于2025年起全面执行到位。
　　下一步，银保监会将组织指导保险公司做好规则Ⅱ各项实施准备工作，确保新旧规则平稳过渡，维护保险市场安全稳健运行。