俄乌冲突继续升级，比特币价格反弹

源自：国际金融报

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　　（原标题：比特币暴涨暴跌逻辑）

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上传时间: 2017-1-16 10:26

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　　涨：如果比特币成为一种继黄金之后，可以对冲各类信用市场风险的第二大非信用金融货币资产。比特币现在的价格，可能仅仅只是一个开始。
　　跌：如果比特币并没被多数国家认可。跟黄金相比，又存在实际运用当中的局限性。比特币价格有可能会出现雪崩式下跌。
　　投资市场流传着“三根K线改变信仰”的说法。但比特币投资者调侃：“比特币交易行情波动剧烈，我们是等不到三根K线的，一根可能就被灭了。”
　　比特币在2016年创造了160%的骄人涨幅。在2017年初，比特币先扬后抑，1月2日凌晨，比特币价格突破每个币1000美元；1月5日刷新历史最高价，至每个币1249美元；但1月6日比特币价格“闪崩”，一路暴跌超30%，最低跌至每个币730.25美元。
　　比特币上演的“过山车”给一头热的非理性投资者泼了一盆冷水。
　　不少比特币投资者向《国际金融报》记者坦言，比特币行情太难把握，行情何时来，为何涨为何跌，都成谜。

投资逻辑
　　那么，比特币投资者都依据什么进行交易呢？
　　《国际金融报》记者回访了比特币投资者林耀（化名），他在2015年下半年股市暴跌后，将投资目标瞄准了比特币。林耀称，以前关注过比特币，因此知道2016年比特币有产量减半的利好预期。
　　“2016年7月产量减半。”林耀指出，“根据比特币开源软件协议的规定，每产生210000个区块，比特币的区块奖励就会减半。比特币产量减半，而购买需求不变的话，那么供应会紧张，比特币价格就会上涨。”
　　另一个令其转投比特币的原因在于，区块链技术应用的发展。林耀告诉记者：“近年来，知名金融机构和各国央行对区块链技术越来越感兴趣，虽然我们没有雄厚的资金实力跟投区块链项目，但投资比特币也相当于曲线投资了区块链技术。”
　　事实证明，林耀的投资决定是明智的，至2016年6月中旬，比特币价格已经较2015年低位上涨了超过200%，林耀的初始本金已经翻了3倍。
　　对于比特币投资，林耀有自己的一套原则：“比特币不可能无限上涨，在每个币5000元以上，水分较大。”
　　据林耀介绍，他在2016年6月17日比特币价格冲破每个币5000元后就逐步离场了，同年11月比特币再度加速上涨，至每个币8895元。“没有赚到后面的钱我并不后悔，毕竟比特币是风险较大的品种。”林耀以1月12日为例，比特币价格触及每个币4902.02元，而前一天比特币日内最高触及每个币6450元，短短一天时间，跌穿每个币6000元、每个币5000元两大重要关口，最大跌幅达24%。

监管风暴
　　高位逃脱的投资者林骏（化名）向《国际金融报》记者表示：“看涨的理由或许都差不多。有投资者看重比特币具有高效的流动性及去中心化（去中心化指的是不受个人、集团或者中心机构控制）的特点。有的是看重比特币底层基础应用区块链技术的前景。再有的是看重比特币的知名度和接受程度最高。”
　　而对于比特币的多次“闪崩”，林骏认为，与监管机构动态有一定关系。
　　2017年1月6日，人民银行上海总部和人民银行北京营业管理部分别在官网发布消息称，人民银行上海总部、上海市金融办联合相关监管部门当天约见了中国三家大型比特币交易平台──币行、火币网和比特币中国主要负责人，了解该平台运行情况。
　　林骏说：“我就是这天卖出的，虽然当日比特币价格回落非常厉害，但我不愿意等反弹，直接卖币离场了。”
　　1月11日，央行检查组先后进驻比特币中国、火币网、币行等比特币、莱特币交易平台，就交易平台执行外汇管理、反洗钱等相关金融法律法规、交易场所管理相关规定等情况开展现场检查。这一消息又引发了一轮比特币价格的下跌。
　　其实，4年前，比特币也曾在监管压力下行情急挫。当时以中国人民银行为首的五部委发布《关于防范比特币风险的通知》，指出比特币是特定虚拟商品，不具法偿性与强制性等货币属性，不具有与货币等同的法律地位，不能且不应作为货币在市场上流通使用。比特币在监管层的打压下一路走低，从每个币8000元左右的历史高位跌至每个币1000元。
　　林骏表示：“央行密集现场检查给市场想象空间，未来比特币监管可能趋严，或影响比特币交易活跃度。”

趋势难判
　　可以说，比特币的涨跌依据较其他投资资产更为模糊，行情往往让投资者措手不及。
　　南开大学虚拟经济与管理研究中心主任刘俊民认为，很多人误把比特币当作货币来投资，其实比特币并不是货币。“简单来说，比特币像多数被炒作起来的商品一样，价格是被炒起来的”。
　　对于比特币价格趋势，财经专栏作者、黄金钱包首席研究员肖磊向《国际金融报》记者表示，需要作出两种方向不同的假设。
　　肖磊指出，一个假设是，比特币成为一种继黄金之后，可以对冲各类信用市场风险的第二大非信用金融货币资产。如果市场逐步对这一概念认可和接受，甚至达成默契和共识，全球一些金融机构开始囤积一部分比特币资产作为金融储备，那么比特币现在的价格，可能仅仅只是一个开始。“跟黄金的体量相比，比特币少得可怜，目前比特币的市值只有140亿美元，黄金仅实物市场的市值就达7万亿美元，比特币只占到黄金市值的0.2%。假设将比特币市值提升至占黄金的2%，相当于比特币市值再上涨10倍。这对于终端市场来说，意味着每个比特币价格将在现有基础上上涨10倍，达到9000美元/个（约合人民币63000元/个）。如果其属性能够媲美黄金，这仅仅是保守估计”。
　　另一个假设是，比特币作为互联网技术发展到一定程度，出现的一种新型金融交易单位，过于自由和独立，且并没有被多数国家认可。跟黄金相比，又存在实际运用当中的局限性。从资产的角度讲，除了转移、继承和持有的便捷、安全之外，单纯持有比特币并不会带来经济增长过程中的生产性收益，也不会产生任何权益性收益。
　　“如果全球经济和金融市场并没有出现大的动荡，持有比特币的机会成本会越来越高，当避险需求推动的价格达了一定的零界点，资金开始获利了结并向其他资产转移，比特币价格有可能会出现雪崩式下跌，跌到500元一个也不是没有可能，而且这种下跌会导致市场信心的重创，悲观情绪会自我加强，跌幅可能会超出市场的想象。”肖磊称。
　　肖磊告诉记者，以上两种假设并不存在孰强孰弱，两者出现的概率是均等的。比特币已经不是一个简单的，可以用泡沫来形容的数字货币。跟正在涌现出的诸多数字货币概念不同，比特币产业链实际上已非常完善，隐藏在比特币背后的巨大成本和利益相关者，已不是简单的140亿美元市值的问题。
　　肖磊建议，投资者应该用消费或收藏的目的来投资比特币，最好是抱着一次性消费的心态参与投资，不要过多的考虑升值，除非投资者自身能够承受价格的剧烈波动，或者有很专业的套利模型去交易。

源自：央视

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　　今天，比特币一度快速跌破5000元，跌幅近10%，最近比特币价格再度出现了过山车行情，在一些交易平台逼近创纪录新高后，曾大跌超过两成。昨天央行发布消息说，对比特币、莱特币交易平台开展现场检查。
　　央行进驻三大交易平台，比特币应声暴跌
　　新华社消息，央行调查组进驻进驻“火币网”“币行”等比特币、莱特币交易平台，就交易平台执行外汇管理、反洗钱等相关金融法律法规、交易场所管理相关规定等情况开展现场检查。与此同时，央行上海总部对比特币中国开展现场检查，重点检查该企业是否超范围经营，是否未经许可或无牌照开展信贷、支付、汇兑等相关业务；是否有涉市场操纵行为；反洗钱制度落实情况等。
　　本月6日，央行分别约见了北京和上海比特币交易平台的主要负责人，了解平台运行情况，提示可能存在的法律风险。按相关规定。比特币是特定虚拟商品，不具有与货币等同的法律地位，不能且不应作为货币在市场上流通使用。参与机构和个人应审慎从事比特币投资等活动，并承担相应责任和风险。
　　监管接连出手，比特币价格“闪崩”
　　1月5日，已诞生8年的比特币价格站上新高点，当日一度达到8895元。但好景不长，闪崩随即开始，截至1月10日16:50，再度跌至6347元，1月11日数据显示，比特币价格已经从超8000元的高位跌至5400元左右。
　　1月11日下午，央行北京营业部官网发布消息称，已经与北京市金融工作局等单位组成联合检查组，于1月11日起进驻“火币网”、“币行”等比特币、莱特币交易平台，就交易平台执行外汇管理、反洗钱等相关金融法律法规、交易场所管理相关规定等情况开展现场检查。

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　　与此同时，央行上海总部也与上海市金融办等单位组成联合检查组对“比特币中国”开展现场检查，重点检查该企业是否超范围经营，是否未经许可或无牌照开展信贷、支付、汇兑等相关业务；是否有涉市场操纵行为；反洗钱制度落实情况；资金安全隐患等。

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　　央行现场检查的消息发布之后，火币网比特币价格出现了短线跳水，从6300元左右跌至6000元以下。

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　　高杠杆下平台风险凸显
　　“1月5号暴跌之前，很多人使用杠杆交易。”据一名比特币投资者透露。杠杆交易是目前比特币平台普遍采用的一种交易制度，类似于股市中的融资融券，比特币投资者能够向平台融资融币，进行多空双向操作。
　　据了解，目前国内两大比特币交易平台火币网和币行均提供最高五倍的杠杆额度，杠杆手续费率为每日0.1%。火币网内部人士告诉记者，火币提供的杠杆资金来自于平台自有资金。

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▲　火币网上关于加杠杆的操作示意
　　借入的杠杆能够放大本金，获取超额收益，但同时也意味着风险被放大。根据火币网的规定，当用户的杠杆持仓风险率（总资产/杠杆额度，杠杆额度含手续费）低于110%时，系统将强制平仓。
　　中央民族大学法学院教授、互联网金融研究专家邓建鹏在接受采访时表示，目前比特币交易平台的盈利模式主要是通过提供融资融币服务收取手续费，资金利息年化高达36%，这其中存在很大的风险。
　　“有一些人并不是合格投资者，也去融资融币，一旦遇到暴跌，就很可能被强制平仓，所有本金都损失掉。”
　　而除了杠杆带来的风险，交易平台自身存在的问题也让投资者承受着另一种无法预知的风险。一位比特币投资者向记者表示，以往遇到大涨或者大跌的情况时，火币网的网页端或者APP出现过无法登录，交易卡顿的情况，致使投资者无法迅速作出交易反应。
　　为什么比特币突然那么火？
　　2017元旦期间，有两条财经新闻特别热。一个是，继银联卡停刷资本项下投资性保险、国内公司跨境并购审核升级后，个人购汇监管也开始趋严。若监管部门一旦发现“蚂蚁搬家”式的逃汇，情节严重，可处逃汇金额30%以上等值以下的罚款。
　　另一个是，比特币在2017年迎来“开门红”，3日的交易价格突破了1000美元关口，创下3年来新高。
　　有嗅觉灵敏的人将这两件事联系在一起：通过比特币买卖，可以规避外汇管制，而利用其涨势还可以投机。
　　数月来中国投资者购买比特币的狂热，与人民币近期的下跌走势几乎同步。有操作过比特币的人士告诉记者，通过比特币把人民币转成美元，技术过程非常简单。
　　“要把钱弄到国外太简单了。”天使投资十维资本的合伙人张军就曾购买过比特币。他对表示，在国内的交易平台OKCoin或者火币网，就能用人民币买入比特币，然后转到国外交易平台上，立刻就能变现成美元，整个过程不会超过5分钟。
　　“整个过程不会存在任何监管风险。唯一的风险，就是在这5分钟内比特币暴跌。当然也有可能是暴涨。”
　　这一手法仅从技术上来说，似乎并不难实现，也不排除有个别投资者通过这样的方式将人民币换成美元出境。
　　但是操作难度和现实数据都显示出，这尚未成为一个趋势，否则比特币的境内外的价格会形成持续扩大的价差，但目前价差最多也只有2%～3%，更多的可能还是境内的投机盘。
　　不容忽视的投机风险
　　实际上，比特币上一轮暴涨就与资金避险和跨境资金流动有关。2013年3月，欧元区国家塞浦路斯宣布没收和冻结60%的居民储蓄，以换取欧洲央行的援助，随后当地就出现排队抢购比特币的现象，通过比特币将资产转移出境，两日之内就将比特币价格推高了20%。
　　暴涨后，各国监管者纷纷表示要对比特币交易征税，甚至是全面取缔比特币交易，没有一国政府承认比特币具有法币地位。
　　在各国监管者的围剿下，比特币投机之风受到沉重打击，价格从最高1040美元不到半年里暴跌至410美元，在2015年的大部分时间里都在200多美元徘徊。
　　之后由于全球性的货币贬值，人们对现行货币体系缺乏信任感，投资渠道匮乏，导致比特币再次大受追捧。

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　　具体来看，比特币具有较高的投机风险。比特币交易市场容量较小，交易24小时连续开放，没有涨跌幅限制，价格容易被投机分子控制，产生剧烈波动，普通投资者盲目跟风容易遭受重大损失。同时，比特币的相关交易市场仍处于自发状态，可能存在交易对手方风险、资金安全风险和清算结算环节的风险等，投资者合法权益难以得到有效保障。
　　较高的洗钱风险。由于比特币交易具有匿名性和不受地域限制的特点，其资金流向难以监测，为洗钱和恐怖融资活动提供了便利。
　　被违法犯罪分子或组织利用的风险。目前，国际上已经出现了利用比特币进行的毒 品、枪支交易等犯罪活动，相关案件已经被查处。同时，各比特币交易网站的状况参差不齐，一些网站没有经过合法注册，涉嫌非法经营；一些网站安全防范和抗风险能力差，容易发生黑客攻击或网站经营者卷款潜逃等事件。
　　此外，还需要注意虚假交易风险。比特币交易平台刷量“凶猛”，导致普通投资者即便出高价也难以成交的情况，因为程序自卖自买，挂出来的比特币只可能由程序自己买到。刷出来的市场繁荣暗藏风险，一旦市场情况发生变化，普通投资者将成为“韭菜”。

源自：新京报

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　　继1月6日约见比特币交易平台主要负责人后，昨日，央行对比特币交易平台展开现场检查。
　　央行北京营管部发布消息，于1月11日起进驻“火币网”、“币行”等比特币、莱特币交易平台，就交易平台执行外汇管理、反洗钱等相关金融法律法规、交易场所管理相关规定等情况开展现场检查。央行上海总部宣布也对比特币中国开展现场检查。
　　消息一出，比特币应声跳水，截至22时，当天开盘价6290，最低价达到5155元。此前的1月5日，比特币突破历史新高接近9000元后出现闪崩。
　　新京报记者在加入的QQ群中看到，就央行新举措，群里玩家一片哀叹，觉得央行的涉足很可能会导致比特币在未来一段时间里走向不明。一位网友表示：“横盘了，不是暴跌就是暴涨。”
　　监管风暴面前，这个拥有1990名网友的QQ群分为两派：尽快出手和低价补仓。
　　新京报记者在调查时发现，越来越多投资者的入场，将国内比特币市场推向新高潮。国内的比特币玩家，已从早期的多为极客技术宅，到一批纯投机的交易者入场。

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现在彻底不敢动了
　　这一周，对老L而言，可以说是经历了心跳陡升陡降的刺激。
　　“7396、7359、8895，耶！”1月5日，看着电脑屏幕上不断跳动的比特币实时价格，老L兴奋得振臂高呼起来。他抖动的双手在QQ群里打出“发财了！”的消息，数个比特币玩家网友纷纷发出龇牙的笑脸表情。
　　在QQ群中一片欢呼之时，老L保持了清醒。在他看来，如此大幅度的增长必然会引起相关部门的注意。但没想到的是，央行此次动作会如此迅速。
　　1月5日比特币在突破历史新高后出现闪崩。盘中报价最高接近9000元人民币，后迅速跳水。“原以为能狠赚一笔，没想到央行这么快就插手了。”年轻的他喜欢将自己称为老L，取“Leader（领路人）”之意。
　　1月6日，央行公告已经约见了有关比特币平台负责人。昨日，央行更是对比特币平台进行现场检查，比特币价格闻风直下，截至18时，当天最低价5757元。
　　事实上，比特币价格的暴涨暴跌并不是第一次发生。老L就是经历了这样涨跌的人。

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近日比特币价格走势图
　　在国内比特币玩家中，他并不是最早入行的那批人。不过多年金融公司工作经历，让他对比特币颇有见解，身边不少朋友正是受他的影响进入圈子。
　　2013年5月，在偶然看到央视《经济半小时》对比特币的报道后，嗅觉灵敏的老L开始留意起这个新事物。那段时间，他每天都会上网搜集比特币的数据资料和价格走向，并将原本用于炒股的15万元全部套现，以便随时出手购买比特币。
　　时机在2014年到来。受央行政策影响，比特币价格自2013年底持续下滑，颓势一直持续到2014年第二季度才有所减缓。老L选择在这一时刻出手，在他看来，此时比特币已跌到2000多元，不会再出现大幅下滑趋势。
　　“当时买得还算便宜，大概在2700多元人民币吧。”老L回忆说，两个月后，比特币价格开始回暖，逐渐上涨到3996元。老L成功获利6万多元：投资比特币果然没有错。
　　老L发财了！这一消息迅速在朋友圈中散播。很快，不少朋友慕名而来，希望老L能传授经验，共同通过炒比特币赚钱。
　　一时间，老L成为朋友圈中的财富领袖。他建立了QQ群，每天都会发布比特币的最新动态，以及虚拟货币、区块链、总数恒定等专业词汇解释，以便让朋友们能迅速参与进来。
　　但好景不长，比特币再次出现下滑。到2014年11月，价格跌回2066元。老L和朋友无一不亏。
　　“权威光环”开始淡去。QQ群中出现质疑声，不少朋友纷纷出售比特币，退群离开。群人数从最初的30多人，降到10余人。
　　老L在那时第一次紧张起来，他认识到比特币和股票的不同之处。没有跌停、行情太过扑朔，不知道何时才是补仓时机。种种困惑让他一度想放弃比特币。那段时间里，唯一支撑他的，就是不断传来“国内玩家人数爆发式增长”的消息。
　　幸运的是，比特币在2015年价格再度上升，2017年开年，则上演了暴涨暴跌的一幕。
　　老L决定抛出手中部分比特币，剩余的再持币观望，“但还是慢了。现在彻底不敢动了，只能期待何时能反弹吧。”他每天焦急地不断查询等待最新行情。
　　“挖矿”变难，选择淡出
　　重庆郊外某机电厂的厂房里，60多台电脑昼夜不停地高速运转，制造出令人耳鸣的噪音。这是国内最早一批“比特币矿工”孙杰的“矿场”。
　　2011年，孙杰在比特币价格尚停留在30美元时以“挖矿”的方式进入。
　　当时，获得比特币的方式有两种，一是在交易市场上购买，二是自己用电脑运行比特币生成程序进行“挖矿”。相比炒币价格的不稳定性，挖矿成本主要是设备折旧和电费，赢利来自出售比特币，风险相对较小。
　　但挖矿绝非易事。其一，需要高端配置的电脑，尤其是高端显卡，才能保证效率。孙杰花了10多万元，配齐了8台高端电脑，全部采用AMD当时的旗舰级显卡5970。其二，“挖矿”会产生大量噪音，需要不受影响的场地。
　　比如，就曾有“矿工”在自己家里挖矿，电脑噪音昼夜不停，引得周边邻居投诉。还有“矿工”一不小心，电线短路引发火灾。而孙杰自家机电厂的厂房，正是一个绝佳的“挖矿”场地。
　　对于挖出来的比特币，孙杰恪守“现挖现卖”的原则，第一时间通过东京Mt.Gox和比特中国等平台变现，将币值贬值的风险降至最小，再用赚来的钱添置电脑。
　　一年时间内，孙杰共挖出2700个比特币，轻松获利四五十万元。然而2013年，当比特币逐渐走红时，孙杰却选择淡出江湖。
　　“人越多越不好挖。”在比特币产生速率恒定的条件下，“矿工”的增多意味着“挖矿”速率的减缓。同时专业“矿机”的出现，更加大了“挖矿”难度。一台电脑两三个月时间才能产出一个币，远不够电费成本。
　　四川青年张城（化名）也选择了离开。
　　2014年7月，张城拉上两个朋友，筹资10万元，在南充郊区租了个单间，摆上10台电脑，开始挖币生涯。
　　那时他的想法是，“挖出1枚就意味着数千元到手。”
　　由于比特币是通过电脑运行算法，生成特殊数字后才得以产生，在运行中一旦打断将重新计算，因此要求电脑必须24小时不间断运行。这要求三人必须轮流在工作室熬夜值班：一方面监督电脑运行，一方面预防电源断电、短路等意外发生。
　　“根本没法睡觉，也睡不着觉。”张城将那个不到40平米的小屋称为“蒸笼”。
　　“天天机器开着，但挖不到1枚比特币，焦虑难以言喻。而当挖出第一枚的时候，激动得四处打电话炫耀。”张城说。
　　1个月后，电脑交出的成绩单仅为4枚比特币。按照当时的价格，换成人民币不到1.2万元。除去房租及电费，纯盈利不到8000元，也就是一个人才2000多元。
　　而在此刻，朋友建议，要不卖了电脑，购置“矿机”？
　　张城上网查阅发现，当时国内网络最火的矿机是由一个网名为“南瓜博士”的神秘人物于2013年制造而成，并在网络上以8000元的价格销售。据说，一台“矿机”的效率相当于20多台高配电脑，两天即可收回成本。
　　但这一建议被张城否决，“万一什么时候，矿机和电脑都挖不出币了，电脑还能卖二手，矿机就成了一堆废铁。”张城选择退出。
　　刚进入就套牢，出手走人
　　在孙杰和张城转身离去时，27岁的胡铁涵抱着投资比特币的梦想撞了进来。
　　曾留学美国的胡铁涵早已听说比特币的名字和魔力，让他心动的是比特币在国内市场的走红。
　　此前有媒体报道称，2012年，中国在比特币钱包下载全球排名榜上为第7位，而在2013年2月，中国超过英国，跻身第二位；5月，中国下载量达84000次，超过美国排名第一。
　　“国内市场的走红，意味着比特币肯定会增值。”2013年4月，胡铁涵以每枚260美元的价格，在东京Mt.Gox平台购入40余枚比特币入市。
　　意外的是，他刚进入就被套牢。那段时间比特币价格一路下跌，最低时曾跌到65美元，几乎亏得血本无归。而对比特币的一知半解，让他不敢如炒股般进行补仓。“比特币没跌停一说，很可能跌到1美元去，不了解行情不敢买。”
　　尽管后来比特币价格的上涨让胡铁涵得以解套，但大起大落的经历让他不再留恋比特币，最终出手走人。
　　从极客到投机者
　　HaoBTC高级运营经理孙纯宇表示，比特币早期的参与者大多是极客技术宅，后来比特币价格不断升高，吸引了一批纯投机的交易者，近几年媒体报道多起来以后，有一些大妈也进场了。
　　“比特币的主要玩家为20-40岁，有技术背景或一定经济能力的男性，最近一年，女性玩家比例也在上升。”
　　“之前市场上更多的玩家对比特币并不了解，希望能如炒股般赚一笔就走，现在市场才开始沉淀下来，意欲长线投资的人逐渐增多。”一位不愿透露姓名的行业从业者称。
　　据国内交易平台HaoBTC给新京报提供的用户相关数据显示，交易比例在比特币主要用途上占据24%，投资比例达到30%，而支付占据36%。
　　在玩家职业比重上，仍以IT行业和教育行业为主，分别占据占38.1%和35.7%。投资者男女比例为男性占比60%。30-39岁年龄层在玩家年龄分布比例中占据66.1%。符合火币网创始人兼CEO李林对比特币人群的画像：“高资产投资者，更习惯长线持有比特币。”
　　“前段时间不是风传人民币汇率贬值吗，所以大家都纷纷购买比特币，希望借其进行资金保值，价格自然水涨船高起来。”资深玩家“雷sir”说。
　　对于近段时间的操作手法，记者加入的QQ群里的玩家都认为，这段时间尽量炒作短线，“趁乱捞上一笔”。尽管央行一再提醒比特币的非货币属性，但更多的主流投资者并未退出。
　　浙江大学互联网金融研究院CIFI中心学术委员张瑞东教授解释称，比特币波动的原因之一是央行约见比特币平台负责人。而随后的反弹也证明了国内玩家对比特币预期比较大，短线投机因素导致价格回暖。
　　OKCoin币行创始人兼CEO徐明星认为，本轮比特币上涨，根本原因在于比特币用户群在变大，供大于求，令价格上涨。
　　“如今主流投资者把比特币当作纯粹的长线投资产品，和投资股票、期货等行为差别不大。但其中不乏对比特币特性并不了解，仅是把比特币当做股票、黄金等投资品进行短线操作等行为。”李林说。
　　对比特币“暴利”的憧憬，让无数玩家进入这片投资森林，而行业背后暗藏的种种风险，也让他们受伤颇深。
　　风险丛生的市场
　　2017年1月，腾讯《棱镜》指出，比特币在国内最常见生态为配置海外资产，并罗列出详细流程：从国内的交易平台买入比特币──提取比特币──转移到国外交易平台──卖出比特币──提现至银行卡，通过这一路径，国内的资金可以毫无限制地跨境往来──而这一通道被一些财富管理公司推荐给一些高净值（百万以上）客户，以配置海外资产。
　　但这一说法并不被徐明星认同。在他看来，过去国内外比特币“价差”显示，并没有大额资本通过比特币流出的迹象。实际情况显示，中外比特币价差仅在1%～3%左右。
　　此外，比特币的便捷、匿名性，可以实现快速全球转账的特征也被犯罪组织所看中。
　　在比特币网络中，拥有者的身份只以一组加密的计算机代码形式出现。网络只记录了一个比特币是由哪个地址挖出来的，如何流转，但这些地址的拥有者身份却无从查实，相关交易可以轻易地从政府监管的视野中隐形，而监管者难以跟踪或拦截。
　　以美国“丝绸之路”为例。丝绸之路是一个匿名化的黑市，市场内的唯一交易货币就是比特币。2011年，纽约州参议员要求对丝绸之路“用比特币洗钱”展开调查。2013年10月2日，丝绸之路被关闭。FBI正式宣布已逮捕站主罗斯乌尔布莱特并缴获他所有的两万六千比特币。
　　不同于海外市场，国内交易平台最大风险在于，一旦关闭网站，就可以侵吞所有交易中的比特币，而玩家无处追寻。
　　首起影响较大的平台“跑路”事件可追溯至2013年10月，当时市场规模排全国前五，交易金额曾高达5000万元的比特币交易平台GBL无法访问，首页还出现了“此交易平台已被攻破，请按照我们说的数目汇款到指定账号，否则我们将删除网站所有数据”的疑似黑客留言。
　　但这一伪装成黑客入侵的现象被比特币玩家们认为是“自导自演”，GBL平台也被告上法庭。根据已公开的案情，此案已查明涉案金额为100万以上，但比特币玩家们表示，真实损失金额超过2000万元。
　　GBL负责人跑路一案体现出的诈骗形式是：比特币玩家们注册账户后，被要求通过第三方平台支付汇款，待玩家汇款成功后，不再上线。
　　最近的风险事件则是，据媒体报道，一家名为比特币亚洲闪电交易中心出现兑付危机，疑似跑路。
　　此外，新京报记者在比特币交流群中发现，每隔一段时间，某平台官方客服就会在群中发布相关广告──推广做空或者做多。而在业内人士看来，做空和做多无疑会加剧比特币的暴涨暴跌，也更容易受庄家控制。
　　行业联盟酝酿中
　　“行业联盟即将诞生。”1月6日，火币网创始人兼CEO李林对新京报记者表示。
　　徐明星则表示，现在确实有行业联盟的想法，但还没有推进，如今只停留在构思阶段。
　　成立比特币行业联盟的想法由来已久。“没有行业规范保障，不了解比特币市场情况，谁敢贸然进入？”李林无奈。
　　“国内没有行业标准的话，感觉交易起来风险很大。”曾目睹过“GBL事件”的玩家老林，对那场骗局印象深刻，也让他在日后交易中万分小心。
　　而乱象背后所折射出来的政策空白，让李林有了“学习欧美比特币成熟市场，制定行业监管标准”的决心。
　　资料显示，全球最早认可比特币的德国，其联邦金融监管局规定开办比特币公司，必须满足拥有73万欧元注册资本金、出具详尽商业计划书、引入反洗钱机制等条件，并定期向联邦金融监管局进行汇报。
　　美国国内税收署规定，如果比特币被当作工资或服务费支付，接收方需要缴纳个人所得税。如果比特币被视为股票、债券等资本用来投资与交易，收入得失将被按照资本所得税方式处理。
　　国内市场最近的一次政策出台还是央行2013年发布的那份通知。
　　“这已经距今3年多时间了，国内比特币市场也发生了巨大变化。”在李林看来，央行所出台的通知，并非真正意义上的监管政策。政府最关心的“交易量究竟如何”、“是否存在内幕交易”，玩家在意的“投资权益是否会受到影响”等问题并没有得到实质性解决。
　　“比特币有个致命的弱点，它的规模很小，如果它的规模扩大，它的安全性和效率能不能实施？”IMF前副总裁朱民曾对新京报记者表示，“这就需要它扩大之后，我们才能知道做得怎么样。”
　　“我们还要考虑如何控制洗钱风险、如何做到信息公示等方案及解决思路。”李林说。
　　文|新京报记者罗亦丹 覃澈
　　宓笛 王全浩 王佳颖

源自：证券日报

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　　数字货币和区块链技术的应用对金融机构和金融创新具有重大意义

⊙记者：姜 楠

　　和美元、黄金一起因英国脱欧刺激上涨的，还有比特币。有关交易平台数据显示，随着6月24日英国公投脱与留的局势逆转，比特币价格一路暴涨，在脱欧成功瞬间高达约675美元，而此前一日，因留欧民意占上风，比特币曾跌至600美元。
　　OKCoin比特币交易平台OKCoin的创始人、首席执行官徐明星向《证券日报》记者介绍说，由于比特币总量恒定，又比黄金具有更好的可分割性，国际金融形势的不确定性强化了比特币的避险属性，引发更多投资者的交易和关注。徐明星同时表示，区块链技术的认可和广泛应用也是推升比特币价格的一个重要因素。
　　国家金融与发展实验室最新出版的《中国金融监管报告2016》一书，在专题研究中针对加密货币与区块链技术的内容做了专门论述。报告认为，数字货币和区块链技术的应用可以有效提升金融服务的覆盖性和便利性，有利于提升经济运行效率，成本低廉，对金融机构和金融创新来说具有极其重大的意义。
　　有关资料显示，截至2015年底，已有超过20家全球顶级的金融机构对区块链技术进行探索和尝试。目前主要有五种形式，一是金融机构内部成立区块链实验室；二是投资区块链创业公司，如高盛向比特币公司Circle投资5000万美元；三是与区块链创业公司合作；四是证券发行业务，在Overstock.com提交给SEC（美国证监会）的文件中，该公司表示计划通过区块链技术最多发行5亿美元的股票和其他证券；五是证券交易业务，纳斯达克2015年12月30日宣布，其合作伙伴Chain.com在对一位私人投资者发行股票时首次使用了纳斯达克的区块链技术交易平台Linq。
　　不过，上述报告主编、中国社科院金融研究所副所长胡滨在接受《证券日报》记者采访时表示，目前各个国家都在加紧研究数字货币，但私人部门的数字货币不具备成为主流货币的条件，真正推广使用还有待于区块链技术等的大格局的变化。“发展数字货币的最大问题是基于互联网情况下，如何防范由于数字技术应用导致的金融风险。”胡滨强调。
　　理论上看，数字货币交易规模的增长，会导致对其他货币需求的减少，从而影响现实中货币数量和周转，在一定程度上对货币政策的施行产生影响，对金融和支付市场的稳定性产生破坏作用，同时，其持有者不需要实名认证，税务机关无法了解持有人相关信息，从而对其交易获利无从管理和征税，还可能为洗钱活动和黑市交易提供便利。
　　早在今年年初，1月20日，中国人民银行在北京专门召开数字货币研讨会，这一信息引发坊间关于央行对比特币态度转变的各种猜测。时隔5个月，在6月24日召开的首届大数据金融论坛上，央行调查统计司司长给出了比较全面的回应：未来央行数字货币是基于区块链等技术创新的本位币，将有助于提升货币供给和货币政策的有效性。