不降息！万亿赛道大涨

天使的诱 · 发表于: 2024-5-15 11:22:52

: 市场资讯

源自：中国基金报

　　大家好！来一起关注上午的市场行情及最新资讯~
　　又到了每月中旬“麻辣粉”的公布时间，首先来看央行动作：为维护银行体系流动性合理充裕，2024年5月15日人民银行开展20亿元公开市场逆回购操作和1250亿元中期借贷便利（MLF）操作，中标利率与此前一致，分别为1.8%、2.5%。

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　　Wind数据显示，当日20亿元逆回购及1250亿元MLF到期。因此，5月MLF为等量平价续作，单日全口径完全对冲到期量。
　　东方金诚表示，MLF等量平价续作主要原因有两个：一是近期市场利率全面下行，而且已较大幅度向下偏离政策利率中枢，当前不具备下调政策利率的市场环境；二是一季度经济增长超预期，近期宏观数据偏强，当前处于政策效果观察期，降息的迫切性不高。
　　华西宏观此前认为，从近期长端利率的定价结果来看，尽管4月社融“瘦身”指向短期需求不佳，市场并没有像过往一般非常极致的博弈久期行情，这背后或有两点原因，一是当前长端利率定价已经蕴含了10～20bp的降息预期；二是当前汇率压力仍然存在，市场对于降息的预期不算太强，关注点或多在MLF的续作规模变化。
　　5月MLF到期量为1250亿元，规模不算多，考虑到目前1年期存单发行价格仍低于MLF利率3040bp，且非银资金相对充足，即便银行可能面临缺负债的短期烦恼，其仍有其他成本更低的融资手段，因此银行大额申报MLF额度的概率可能不大，5月等量续作的可能性或较高。
　　市场行情方面，5月15日，A股三大指数开盘涨跌互现：上证指数报3141.25点，跌幅为0.14%；深证成指跌幅为0.21%，创业板指涨幅为0.11%。早间市场整体下挫，随后震荡修复，截至发稿，A股主要指数全线飘绿。

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　　行业板块上，上午房地产、贵金属、海运等板块走高，先进封装、通用航空、光模块等概念复苏，低空经济大涨。汽车股不振，非银金融跳水，CRO、医疗服务等概念走低。

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　　港股今日因香港公众假期休市，南、北向交易关闭。

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　　来看详情──
　　国联证券无悬念涨停
　　券商板块集体跳水
　　5月15日，国联证券复牌后在集合竞价阶段即无悬念涨停，涨停价封单超820万手。截至发稿，国联证券A股股价为11.51元/股，仍保持一字涨停状态，总市值326亿元。
　　昨日晚间，国联证券披露重大资产重组预案并发布复牌公告。国联证券拟发行A股股份购买民生证券100%股份，并募集不超过20亿元（含本数）配套资金。
　　同期，时代出版、索菲亚、北京利尔等多家上市公司发布公告称，拟向国联证券出售所持民生证券股份，并以标的资产认购国联证券新增发行的A股股份。
　　虽然国联证券复牌涨停，但此前市场期待的第二轮券商涨停潮并未出现。相反，上午非银金融板块出现集体大跳水，具备重组并购概念的个股跌幅居前。
　　国盛金控盘中跌超7%，浙商证券一度跌近9%，太平洋、方正证券、锦龙股份、华创云信等多股盘中均有明显跳水迹象。截至发稿，券商股跌幅仍居市场前列。

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　　低空经济直线冲高
　　新研股份（维权）20CM涨停
　　5月15日，低空经济概念低开高走，盘中直线冲高，指数涨幅一度超过2%，截至发稿总市值10804亿元。

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　　个股方面，新研股份20CM涨停，上工申贝涨停，安达维尔、航新科技、金盾股份等多股大涨。

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　　昨日晚间，新研股份发布公告称，拟向实控人张扬控制的宁波华控和嘉兴华控发行股票，发行价格1.7元/股，募资不超6亿元，将用于偿还银行贷款及补充流动资金。其中宁波华控拟认购不超过5亿元，嘉兴华控拟认购不超过1亿元。
　　行业消息上，5月15日，中国民航局有关负责人在《人民日报》报道中称，发展低空经济在国际上尚无成熟经验可循。着眼未来，各地各部门需在探索中创新，为低空经济高质量发展创造更多有利条件。
　　截至2022年底，中国的通用机场数量已达到449个，但与需求相比仍有不足，同时低空航管系统等软硬件设施也需进一步完善。民航局将致力于推动通用机场和临时起降点的建设，并加快低空飞行服务保障体系的建设。此外，还将促进低空用户通过统一的网络实现计划提交、受理、审批及运行服务。
　　东吴证券研报认为，基础设施建设是高质量发展低空经济的核心和基础，而规划设计又是基础设施建设的先行步骤，因此未来具有较大发展潜力和机会。今年以来，苏州、无锡、安徽、沈阳、长沙等地相继发布了低空经济基础设施相关的发展规划，预计进入5月开始，更多城市有望加入。

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