“梭哈”英伟达巨亏？但斌回应

云海茫茫 · 发表于: 2024-4-25 16:37:26

: 上海证券报

⊙作者：马嘉悦

　　知名百亿级私募东方港湾旗下产品净值波动显著加剧。私募排排网数据显示，4月15日至4月19日，东方港湾旗下多只产品周度回撤超10%，东方港湾麒庭一号私募证券投资基金单周净值更是下跌11.06%。
　　从公开资料来看，东方港湾创始人但斌对于AI板块颇为青睐，尤其重点布局了美股科技股，因此此次净值回撤被市场人士认为是其“梭哈”英伟达所致。对此，但斌在社交平台上坦言：“英伟达下跌对我们有影响，不过本周有望涨回去。”
　　多位业内人士表示，伴随AI时代的到来，科技板块投资机会将持续涌现。不过AI产业目前发展快且变化多，不管是在美股还是A股市场，后续布局需更加重视企业在产业中的位置以及估值保护。
　　东方港湾旗下产品净值剧震
　　上周（4月15日至4月19日）私募基金净值陆续披露后，但斌掌舵的东方港湾旗下产品的净值大幅回撤引发市场关注。私募排排网数据显示，东方港湾麒庭一号私募证券投资基金上周净值下跌11.06%，东方港湾马拉松全球私募证券投资基金上周下跌10.5%。

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　　对于东方港湾上周的净值回撤，多位市场人士认为与其重仓英伟达有关。Choice数据显示，上周，英伟达股价回撤接近14%，东方港湾旗下多只产品回撤超10%。3月18日至22日英伟达上涨了7.35%，而东方港湾旗下多只产品同期净值涨幅超过7%。

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　　对于市场的猜测，但斌在社交平台上进行回应。他表示：“英伟达下跌对我们有影响。不过涨了两天（净值）回来不少，说不定上周跌的本周会涨回去，如果（英伟达）季报业绩好的话，（股价）说不定会突破并站稳在1000元以上。”

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　　看好AI产业机会
　　尽管近期英伟达股价震荡加剧，但是但斌对于AI板块依旧极具信心。
　　但斌在近日的一次内部交流中表示：“每一次技术进步都会让相关龙头企业的市值增长十倍以上。比如在移动互联网时代，苹果、谷歌等公司实现了巨幅增长。人工智能是更具颠覆性的一项新技术，那么受益于技术进步的龙头企业应该也有十倍的市值增长。所以我判断，人工智能是全球最大机遇，10年后大概率可以看到十万亿美元市值级别的公司。”
　　但斌称，公司的投资方向正在向人工智能领域转移，投研团队也更偏重于科技领域的人才。从具体的投资方向来看，AI应用领域的优质企业值得关注。
　　除了但斌，多家头部私募也对AI产业的中长期机会较为乐观。
　　星石投资分析称，随着AI大模型的不断演化和升级，国产大模型C端应用有望加快落地，AI应用正在形成闭环，算力和应用端的机会或将持续涌现。景林资产也认为，AI技术会改变几乎所有人、所有组织体系，以及整个生产力的供应，后续AI的落地应用会是公司重点研究的方向。
　　后续AI投资需重视估值保护
　　不过，在短期投资上，多家机构提示需注重估值保护。
　　“公司今年一季度其实就降低了美股中涨幅较高的算力龙头股仓位，同时在应用端挖掘更多投资机会。”一位知名百亿级私募人士透露，不管是A股还是美股，后续需在具备估值性价比的基础上布局优秀企业，尤其是当前正处于业绩披露窗口期，部分标的确实存在回调风险，需仔细甄别。
　　望正资产表示，AI产业目前发展快且变化多，相关标的波动率较高，后续布局需更加重视企业在产业中的位置以及估值保护。因此，公司在AI应用领域布局了当前处于底部的部分标的。
　　星石投资也坦言，由于科技板块中各细分行业的基本面和估值具有差异，部分细分行业处于主题炒作阶段，公司会通过深度调研寻找基本面扎实、成长性相对确定、估值和业绩更为匹配的优质标的。

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