许家印贾跃亭握手言和：资产切割为未来分手做准备？

天涯蓝天 · 发表于: 2019-1-2 13:46:00

源自：新浪科技综合

恒大董事局主席许家印、FF创始人贾跃亭

源自：乐居财经

　　乐居财经王若君发自深圳
　　2018年最后一天，许家印与贾跃亭之间持续了半年的爱恨纠葛终于暂告段落。
　　12月31日晚间，恒大健康（00708HK。）发布公告称，公司与贾跃亭控制的法拉第未来（Faraday Future，以下简称FF）FF双方撤销诉讼，并达成了重组协议。
　　根据重组协议，双方对FF资产重新进行了分割：恒大健康将通过此前收购的香港时颖公司持有32%的FF优先股权，并100%持有合资公司全资附属公司FF香港及重组协议项下的权利，作价合共2亿美元。
　　FF香港主要持有FF在中国境内的相关资产。其中包括广州睿驰汽车（南沙），该公司曾于2018年4月，以底价3.641亿元拍得广州市南沙区一块约601亩的制造业用地。
　　同时，双方所有原协议将终止，恒大无需再向FF注入资金，并同意解除现存的质押。此外，贾跃亭可以在5年内回购恒大持有的32%FF股权。

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原协议终止，恒大不再注资
　　对于怀揣着科技梦的许家印和造车梦的贾跃亭来说，合作是水到渠成、也是各取所需。
　　2017年11月30日，香港时颖公司与以贾跃亭为代表的FF原股东以合资模式设立了一家新公司Smart King，时颖出资20亿美元获取合资公司45%股权。根据合并协议，时颖已支付8亿美元的投资金额，剩余12亿美元投资将于2019年、2020年各支付6亿美元。
　　半年前的6月25日，恒大健康以67.47亿港元收购香港时颖公司100%股份，间接获得Smart King公司45%的股权，正式以第一大股东的身份入主FF。

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重组前的FF股权架构图来源：和讯网
　　一个月后，许家印一行人亲赴FF总部进行视察，贾跃亭全程陪同。体验了高端车型FF91后，许家印给予高度的肯定和赞扬，还曾明确表示：“投资FF是正确的决定，恒大将会在资金、生产基地建设、产品销售等方面给予FF全方位支持”。
　　然而，此后不到3个月，双方就公开撕破脸皮且各执一词，导火索是“钱”──尽管恒大向FF派驻了两名财务监管人员，但FF在2018年7月就几乎将8亿美元迅速烧光。
　　恒大承诺7月份再向FF投资3亿美元、10月份投入2亿美元，在2019年1月份再投入2亿美元。作为交易条件，恒大要求贾跃亭放弃他在FF的所有职位，并放弃母公司的控股股份。
　　但恒大并没有如期提供3亿美元的资金。恒大认为贾跃亭没有证明他已经脱离FF。在接下来的几个月里，双方就3亿美元的支付讨价还价。FF则认为恒大有多次“恶意”，包括故意拖欠“关键供应商”的欠款，造成FF陷入资金困境。
　　拖到9月下旬，FF的账上只剩下1800万美元，而拖欠供应商5900万美元。公司决定在香港申请仲裁解决与恒大的纠纷。
　　10月7日，恒大健康发布公告称，贾跃亭半年耗尽恒大8亿美元，又向恒大提出再提前支付7亿美元。恒大为了最大限度支持合资公司的发展，与贾跃亭签订了补充协议，同意在满足支付条件的情况下，提前支付7亿美元。
　　其后，贾跃亭利用其多数董事席位的权利操控合资公司，在没达到合约付款条件下，就要求恒大付款，并以此为借口于2018年10月3日在香港仲裁中心提出仲裁，要求剥夺时颖作为股东享有的有关融资的同意权，并解除所有协议，剥夺时颖在相关协议下的权利。
　　恒大在FF最渴求资金的时候入股却被“反咬一口”，这也被市场解读为现代版的“农夫与蛇”的故事。
　　次日，FF通过官方Twitter账户发声明，称尽管FF及其首席执行官履行了自己的义务，但除了提供首笔8亿美元投资外，恒大未履行任何额外投资承诺。同时恒大试图停止投资，以便获得FF中国的所有权和控制权，以及FF的所有知识产权。与此同时，恒大极力阻止FF获得其他即时融资。
　　双方的口水战陷入了罗生门。期间，贾跃亭两次向仲裁庭申请剥夺恒大的资产抵押权，但均被驳回，尽管，FF被允许有5亿美元的对外融资额度，也是杯水车薪。
　　至到2018年最后一天，双方终于休战──所有原协议将终止，FF无需再注资。

喜忧参半，FF加速融资
　　原协议的瓦解，意味着恒大无需再出钱，这对于资金链悬于一线的FF可谓喜忧参半。
　　据恒大健康在公告中透露的FF财务情况，截至今年5月30日，合资公司及其子公司未经审计账面值约为1.11亿美元，2016、2017两个财政年度亏损约5.7亿美元、3.4亿美元。
　　恒大放手后，新的投资方有望引入。早在11月初，就有消息称，FF正式开启全球融资，并于日前正式签约拥有超过百年历史的美国顶级投资银行Stifel，全面加快融资进程。
　　12月31日晚间，FF也对此发布了声明称：近日，FF与投资方时颖公司正式签署新的合作协议，终止了原有的投资协议，终止了诉讼，释放了资产保全质押权与股权融资权。根据所签订协议，FF股权结构及相关股东对应的权益做相应调整，FF的资产保全质押权与股权融资权获得释放，可分别用于公司未来的债权融资与股权融资。
　　FF声明还称，新合作协议签署后，FF股权融资和债权融资将会快速推进。股权融资方面，此前多家来自全球各地的投资人对FF表达了投资意向，数家投资人已经启动了尽职调查；债权融资方面，由于全部资产保全已经解除，因此也有望取得突破性的进展。FF的A轮融资投前估值24.5亿美元，投后估值调整为32.5亿美元。
　　不过，值得注意的是，10月底消息称，FF的三位创始人已经走了两个。其中，创始人之一的Nick Sampson在离职前称：“FF公司的财务和人事资产实际上都已资不抵债，在可预见的未来，充其量只能苟延残喘。我觉得我在FF的角色不是一条我能走的路，所以我将立即离开公司。”
　　11月初，又传来FF的5大外籍高层管理团队如数离职的消息。自此，FF组建的领导团队全面瓦解，高层领导只留下了贾跃亭一人在支撑。
　　2018年年初，贾跃亭在全球供应商峰会上正式宣布FF进入量产阶段，目标是实现2018年年底成功交付FF91的目标，长期目标是实现每年百万辆的销量。
　　而眼看2019年已经到来，FF的量产却仍是遥遥无期。

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[2019年] 许家印贾跃亭握手言和：资产切割 为未来分手做准备？

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