通胀爆表市场惶惶！美元指数一夜狂飙近百点美债收益率全线飙升

这个名字 · 发表于: 2021-11-11 10:48:58

源自：财联社

　　财联社（上海，编辑：潇湘）讯，美元指数一夜狂飙近百点、美债收益率全线飙升、美国三大股指大幅收低、恐慌指数VIX跳涨逼近20、TIPS盈亏平衡通胀率创历史新高、黄金和加密货币齐受买盘推升──昨夜的美国金融市场究竟有多么疯狂，从上述罗列的一系列剧烈行情演变中，投资者或许就可见一斑，而这一切疯狂行情的导火索，只因为一件事：美国10月CPI数据爆表般“破6”！
　　尽管人们此前普遍已经对美国通胀数据可能并非美联储所言是“暂时性”的早有推测，但当美国CPI数据真的从夏季的迈入“4时代”、“5时代”，到隔夜的一举“破6”，创下1990年以来最大的同比涨幅，华尔街依然没有多少人能继续保持淡定。
　　美国劳工部周三发布的数据显示，10月CPI同比上升6.2%，环比上升0.9%，这两项数据均超过媒体调查的所有经济学家的预期。能源，食品、汽车及居住类价格这几项分类指标均出现上涨，表明通胀范围已经不局限于几个和经济重启有关的领域。

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　　该报告暗示，持续受扰的全球供应链，可能导致当前通胀急升的趋势需要比包括美联储官员在内的许多人预期的更长时间才能消退。
　　牛津经济研究院首席经济学家Gregory Daco认为，“这份报告意味着当前的价格急升趋势具有一定的持久力。在通胀前景方面，我认为在转好之前，情况将继续恶化，因为我们认为核心通胀要到2022年初的某个时候才会触顶。”
　　有意思的是，在这份爆表的通胀数据出炉之际，全球金融市场上围绕通胀是否是“暂时性”的争论热度本就已经持续飙升，这一字眼如今正越来越多频率地出现在新闻媒体的报道中。美联储官员在上周三的货币政策声明中也调整了在通胀问题上的措辞，表示他们如今“预计”通胀是暂时的，不再像以前那样信誓旦旦地保证这些物价压力是暂时的。

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　　而随着隔夜的CPI数据表明通胀率上升的时间大概率将比预期更久，不少分析人士指出，这无疑将给美联储带来更早加息或更快减码的压力。
　　加拿大帝国商业银行（CIBC）高级经济学家Katherine Judge将最新的CPI数据描述为“灼热”。她补充说，这可能会让美联储陷入困境，因为美联储曾表示现在不是加息的时候。“这一数据会让美联储更加怀疑他们能让通胀持续多久。尽管我们预计到2022年年中供应链将有所缓和，但届时劳动力市场趋紧将使通胀持续高于目标。”
　　目前，利率期货市场的交易员已再度将美联储首次加息的预期从明年9月提前至7月，同时预计明年12月前将出现第二次加息。Bleakley Advisory Group首席投资官Peter Boockvar表示，“这是我们在2022年底看到的一个非常剧烈的变化。”

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　　美国总统拜登隔夜在CPI数据发布后也表示，“通胀影响了美国人的钱包，对我来说，扭转通胀是当务之急”。他指出，导致物价上涨的关键原因是能源价格，政府正在想方设法降低这方面成本。
　　全球金融市场上演“动荡一夜”
　　在金融市场上，周三美国通胀数据的“爆表”，也令华尔街再度人心惶惶。
　　美元指数周三大幅上涨近百点，盘中一度升至94.90，触及了2020年7月以来的最高水平，彭博美元指数也刷新了年内新高，因通胀数据引发了人们对美联储可能提前加息的猜测。独立外汇分析师Erik Bregar表示，“一份反应通胀攀升的数据令投资者猜测美联储可能会提前加息。与此同时受欧元/美元期权到期的扶助，美元在盘中持续扩大升幅。”

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　　美债市场对这份通胀数据的反应同样剧烈，各主要周期收益率几乎都出现了罕见的将近两位数的基点涨幅。
　　指标10年期美债收益率一度跳升至1.592%，尾盘上涨11.35个基点，报1.554%。30年期美债收益率在标售后触及1.988%，尾盘上涨8.52个基点报1.905%。在中短期公债方面，通常与利率预期亦步亦趋的两年期美债收益率尾盘上涨9.02个基点，报0.523%；对美联储利率预期亦敏感的五年期美债收益率升13.64个基点，报1.224%。

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　　随着通胀预期飙升，通胀保值国债（TIPS）代表的实际收益率进一步跌至纪录低位。10年期TIPS收益率在当天早盘一度跌至-1.243%，30年期TIPS收益率一度跌至-0.608%，两者均创下纪录新低。五年期盈亏平衡通胀率则达到3.113%的历史新高，10年期盈亏平衡通胀率升至2.72%，为2006年5月以来的最高水平。

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　　CIBC Private Wealth固定收益部门主管Gary Pzegeo表示，“市场不得不对通胀预期进行一个一次性调整，所以才会出现今天这种极端情况。”
　　因担忧高通胀而引发的避险情绪，在隔夜也席卷了美股。美国三大股指周三均大幅收低，整个交易日一直下跌，加剧了前一天的抛售。此前标普500指数和纳斯达克指数在周二结束了连续八个交易日创收盘纪录新高的趋势。标普500指数11个主要板块中，八个板块收低，能源板块跌幅最大，公用事业股领涨。大权重的科技股最令标普500指数承压，苹果和微软等科技巨头带来最大拖累。

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　　有着恐慌指数之称的标普500指数波动率指标VIX周三盘中则出现跳升，一度逼近20关口。

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　　Baird投资策略分析师Ross Mayfield表示，“通胀题材确实是推动一切的驱动力，这将影响美联储政策和财政政策，它是利率的驱动因素，除了通胀以外，很难谈论其他话题。”
　　值得一提的是，周三最令许多市场交易员感到后怕的一幕是，黄金价格也几乎与美元指数同步飙涨，对通胀的深层次恐惧似乎在一时间打破了两者之间更为常见的负相关性。现货黄金价格尾盘上涨0.7%，至每盎司1843.31美元，稍早一度触及6月15日以来最高的1868.20美元。

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　　黄金通常被认为是一种通胀对冲工具。“我们又一次看到了火热的通胀数据，”High Ridge Futures金属交易部董事David Meger称，“黄金是典型的对冲通胀工具，我们认为通胀是潜在的利多环境，将在未来几周和几个月推动金市大涨。”

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