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 聚福庄主 发表于: 2023-4-26 14:24:26|显示全部楼层|阅读模式

[2023年] 高盛:美股多头弹尽粮绝,警惕2760亿美元抛售浪潮

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源自:市场资讯
  根据高盛的模型,从趋势追踪者到根据波动信号配置资产的交易员,如果市场在下个月出现抛售,量化基金将被迫平仓至多2760亿美元的股票。然而,由于风险敞口高企,如果在同一时间段内出现大幅反弹,他们只需要买入至多250亿美元。
  这对股市多头来说可能是个坏消息,标普500指数刚刚录得一个多月来最糟糕的一天,此前第一共和银行(First Republic Bank)发布的悲观消息再次引发了人们对信贷危机尚未结束的担忧。如果这种情况持续下去,量化基金的平仓行为可能会给市场带来额外压力。目前,由于担忧美国经济衰退和美国政府债务上限期限即将到来,市场普遍持谨慎态度。
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  过去一年,由于投资者难以牢牢把握经济和货币政策的走向,资金流量分析越来越受欢迎。3月底,当华尔街的策略师们试图弄清楚银行危机对美国股市意味着什么时,鲁布纳表示,美国股市将在4月份进一步上涨,理由是投资者持有防御性仓位。
  可以肯定的是,大型系统交易者只是市场中的一股力量,但这是一股巨大的力量。跟踪和预测它们对供需动态的影响是华尔街分析的沃土,但本质上这是一门不精确的科学。
  在本周二下跌1.6%之前,标普500指数4月份还没有录得过超过1%的跌幅,本月仍有望小幅收涨。自第一季度结束以来,该指数一直处于2.5%的波动区间,正录得2017年6月以来的最小月度波动。美股最近这种令人毛骨悚然的平静在一定上带来了诱惑力,量化基金在过去一个月里大举买入股票,成为了市场的一股主要支撑来源。
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  但是,一旦他们的操作发生转变,将给市场带来压力,也将印证那些“越安静越危险”的警告。本周早些时候,摩根大通的顶级策略师Marko Kolanovic警告说,最近市场的平静是由期权卖家等技术力量推动的,这些技术力量推动了盘中的逆转,使市场在大多数交易日基本保持不变。
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