亿万富翁Drucken miller称已买入大量两年期美债多头头寸

经典电影 · 发表于: 2023-11-1 06:24:00

源自：环球市场播报

　　亿万富翁投资人Stan Druckenmiller表示，随着对经济的担忧加剧，他已经买入“大量”两年期美国国债多头头寸。
　　Duquesne Family Office创始人Druckenmiller在上周一场会议上接受对冲基金经理Paul Tudor Jones采访时表示，最近几周“我开始变得非常紧张”。他说：“所以我买入了大量”短期债券的杠杆头寸。

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　　Druckenmiller加入了Bill Ackman和Bill Gross等一系列知名投资人的行列，近来就美国经济发出警告。身为Pershing Square Capital Management创始人的Ackman本月表示，他回补了30年期美国国债的空头仓位，因为“世界上风险太大了。”
　　与Ackman不同的是，Druckenmiller表示他维持对较长期债券的空头押注，因为他担心美国政府债券发行量大增。不过，他在纽约Robin Hood Foundation的一场活动上表示，随着买入两年期美债多头头寸，整体而言这是他自2020年以来首次做多固收产品。采访视频本周在社交媒体上发布。
　　管理资金十多年的Druckenmiller一段时间以来一直预测美国经济将硬着陆。他曾表示企业利润可能下降20%至30%，且商业地产价值将大幅下跌。
　　Druckenmiller在接受Tudor Jones采访时表示，他观察到一些轶事证据表明随着疫情相关刺激措施“迅速减少”，“形势正趋于疲软”。他补充说从历史角度来看，利率、油价和美元的同时上升对经济不利。

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　　Stan Druckenmiller

押注曲线趋陡
　　他同时持有债券多头和空头头寸，这意味着他预计收益率曲线会趋陡──这种情况通常发生在美联储降息的时候。两年期美国国债收益率本月跃升至近5.3%，为十多年来的最高水平，因投资者消化了美联储主席杰罗姆·鲍威尔关于利率将在更长期内高企的承诺。
　　他说：“鲍威尔说得好听，但让我们看看如果失业率达4.5%并继续上升，他会怎么说。”9月失业率为3.8%。
　　Druckenmiller表示，如果他对经济的看法正确，那么两年期国债收益率可能跌至3%，而10年期和30年期国债收益率将保持在目前约5%的水平。
　　“我相信收益率曲线将正常化，”他说，“我预计这会是持续一段时间的交易。”
　　Druckenmiller称他对经济衰退的预测并没有成为现实，因为许多企业和家庭在前几年锁定了较低的借贷成本，进而免受利率上升的影响。但他表示，随着他们在未来两年转向再融资，“你必须对一些变化持开放态度。”

批评财政部
　　Druckenmiller在接受采访时抨击财长珍妮特·耶伦没有利用疫情期间的近零利率发行更多长期债券，称这是该部门“历史上最大的失误”。
　　“当利率几乎为零时，美国所有普通人都为他们的抵押贷款进行了再融资，”Druckenmiller说，“不幸的是我们有一个实体没有这样做──那就是美国财政部。”
　　Druckenmiller重申了他对政府债务负担日益加剧的担忧。他表示，如果利率保持不变，到2043年政府的利息支出将达到GDP的7%，相当于目前年度可自由支配支出的144%。
　　根据亿万富豪指数，Druckenmiller的净资产为99亿美元。

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