公募基金管理规模首次突破30万亿元

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源自：经济参考报

　　中国证券投资基金业协会（简称“中基协”）最新数据显示，截至4月底，我国公募基金管理规模再创新高，已经突破了30万亿元。其中，开放式基金的五大主要类别产品──股票基金、混合基金、债券基金、货币基金和QDII（合格境内机构投资者）基金规模均较3月底有所增长。
　　百余家机构管理超30万亿元资产
　　5月23日，中基协发布最新数据显示，截至2024年4月底，我国境内共有基金管理公司148家。其中，外商投资基金管理公司51家（包括中外合资和外商独资），内资基金管理公司97家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司13家、保险资产管理公司1家。以上机构管理的公募基金资产净值合计30.78万亿元，这也是公募基金总规模首次突破30万亿元。
　　具体来看，数据显示，截至4月底，封闭式基金资产净值合计为38249.7亿元，开放式基金资产净值合计为269527.01亿元，分别较今年3月底增加118.17亿元和1.57万亿元。在规模增长较多的开放式基金中，包括股票基金、混合基金、债券基金、货币基金和QDII（合格境内机构投资者）基金五大类，截至4月底，上述五大类基金规模分别为3.18万亿元、3.72万亿元、6.14万亿元、13.43万亿元和0.48万亿元，均较3月底有所增长。
　　从增长情况来看，货币基金4月对公募基金总规模的增长贡献最大，较3月底增加了9426.6亿元，债券基金规模增长也较快，较3月底增加了4649.87亿元。同时，随着权益市场持续回暖，权益类基金规模进一步提升，股票基金和混合基金规模分别较3月底增加了859.39亿元和680.88亿元。此外，QDII基金规模也有小幅增长，较3月底增长58.2亿元。
　　从基金份额方面看，截至4月底，开放式基金基金份额为25.60万亿份，较3月底增加1.35万亿份；封闭式基金份额则小幅缩水至3.59万亿份，较3月底减少9.18亿份。开放式基金中，除混合基金、QDII基金外，其他类型基金份额都有不同程度的增长。其中，货币基金和债券基金份额攀升较多，最新份额为13.44万亿份和5.45万亿份，分别较3月底增加了9605.19亿份和3937.47亿份。股票基金份额也有所增长，较3月底增长了203.58亿份，达2.74万亿份。
　　基金产品数量方面，4月份权益类基金数量表现较好，股票基金和混合基金合计增加66只，另有债券基金和QDII基金分别增加39只和6只。
　　近五年来规模持续增长
　　作为重要的机构投资者，公募基金在资本市场改革发展稳定中发挥着日益重要的作用。近年来，公募基金呈现良好发展态势，规模持续增长。
　　Wind数据显示，2019年至2023年的五年时间里，截至当年年底，公募基金资产规模分别为14.70万亿元、20.05万亿元、25.45万亿元、25.75万亿元以及27.27万亿元；全市场基金产品数量分别为6091只、7403只、9175只、10491只、11514只。以此计算，五年内公募基金资产规模、数量分别增长86%、89%。
　　从具体公募机构来看，易方达、华夏、广发、南方、天弘、博时六家基金公司的管理规模目前已经超过万亿元。据Wind最新统计，易方达基金以1.80万亿元的管理规模位列各基金公司第一位，而其非货币型产品的管理规模也在万亿元以上。华夏基金、广发基金紧随其后，总资产管理规模分别为1.45万亿元、1.28万亿元，非货币型产品规模分别为9202亿元、6565亿元。
　　值得注意的是，新“国九条”日前再度提出，培育长期投资的市场生态，完善适配长期投资的基础制度，构建支持“长钱长投”的政策体系。大力发展权益类公募基金，大幅提升权益类基金占比。
　　国泰基金表示，公募基金应积极发挥专业机构投资者价值发现作用、金融支持实体经济创新发展的功能，及时抓住市场和投资者需求，持续推出创新产品，引导中长期资金入市，流入国家战略产业，服务国家科技自强战略，为推动我国现代化产业体系建设贡献力量。
　　市场回暖或带动发行市场销售回暖
　　不过，在快速发展的同时，公募市场也同样面临发行市场遇冷、某些细分领域产品同质化严重等问题。
　　最近两年，由于整体赚钱效应不高，新基发行市场有所遇冷。截至记者发稿，今年以来共有466只新基金发行（按基金成立日统计），发行份额合计4289.84亿份，平均发行份额为9.21亿份。此前的2022年和2023年，新基金发行份额分别为14743.82亿份、11373.84亿份，发行数量分别为1411只、1267只，相比2021年的29459.12亿份、1828只，均出现了明显下跌。
　　盈米基金研究院表示，当前投资者风险偏好仍然较低，主动权益基金仍处于“不好发”阶段，未来能否“好做”取决于基金经理的投资理念、方法及能力等。但整体来看，权益市场估值处于合理偏低水平，相对来说更为“好做”。市场回暖有望带动主动权益基金销售回暖，但投资者风险偏好和投资偏好的转变或仍需要时间。
　　对于产品的同质化问题，华夏基金表示，近几年国内基金市场高速发展，增量已到一定程度，使得某些细分产品领域存在同质化情况。不过，这或许也无需过度担忧。一方面，随着基金退出机制逐渐常态化，没有资源、业绩和特色的高度同质化产品将被淘汰，基金产品数量最终会到达一个临界均衡状态；另一方面，随着产品类型、形态不断丰富，新进入者也将最终融入竞争，在基金规模持续增长同时，产品类型、结构的发掘也会随着市场的需求和成熟，趋向均衡分布。
　　天相投顾基金评价研究中心建议，公募基金产品的创新可围绕投资范围、投资策略以及产品结构三方面展开。投资范围上，基金公司可以尝试覆盖多样创新资产类别，从源头提升产品亮点特色；投资策略上，基金公司应通过更多元化的策略，提升产品竞争力和投资者持有体验；产品结构上，创新的内容则包括收费结构、运作模式等方面。

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