美元走高难形成有效打击投资热情高涨金价垂涎1374高位

晴晴妈妈 · 发表于: 2016-8-2 09:56:03

源自：FX168

FX168财经报社（香港）讯
　　国际现货黄金周一（8月1日）小幅上涨，企稳于1350美元/盎司关口上方。今年迄今，全球金融市场动荡及美联储升息预期的推后，市场避险需求得到提振，金价持续攀升。上周美联储保持利率不变且承诺重申渐进式收紧政策的承诺。黄金依然位于一目均衡表上方，6月低位以来的趋势线表明黄金会继续走高。阻力位在1351，突破点位则确认重获上行趋势。支撑位在1313.3，然后在1287.3。相对强弱指标（RSI）接近70，同样揭示黄金后市可期。不过虽然美国7月制造业活动放缓，因订单普遍疲弱，而6月建筑支出也录得下滑，但美元日内依然稳步上涨，自上周五触及的7月5日以来低位开始回升，这将令金价的上行空间受限。
　　美国商务部（DOC）最新数据显示，美国第二季度GDP增幅为1.2%，远逊于经济学家预期2.6%的增幅。结合美联储上周政策会议声明的论调，市场认为目前没有迹象显示近期加息成为可能。金价对美国利率有着非常高的敏感度，主要是因为黄金作为无收益资产，美国利率的提升将大幅增加持有黄金的机会成本，从而影响金价的走势。

美国7月制造业活动放缓 6月营建支出降至去年6月来最低
　　美国供应管理协会（ISM）周一（8月1日）公布数据显示，美国7月ISM制造业采购经理人指数（PMI）下滑0.6%，至52.6。该指数在50以上表明制造业扩张，制造业在美国经济中的占比约为12%。
　　迹象表明，美国制造业目前仍受制于2014年6月至2015年12月期间美元上涨、油价急挫的后续影响，这些因素导致出口遇挫，企业支出减少。
　　分析师指出，虽然ISM指数连续第五个月处于扩张区域，但因企业支出疲弱，所谓的制造业硬数据整体疲弱。上月，制造商报告新订单、出口订单和待挤压订单减少。而尽管生产增加，但工厂雇佣活动也出现减少。

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　　（美国ISM制造业采购经理人指数走势图，来源：FX168财经网）
　　另外，美国商务部（DOC）报告显示，6月营建支出下滑0.6%，至2015年6月以来最低，为连续第三个月下降，5月修正后为下跌0.1%，前值为下滑0.8%。
　　经济学家原本预估，6月营建支出增长0.5%。经济学家对6月建筑支出的预估主要基于国内生产总值（GDP）初值中政府对民间住宅和非住宅建筑支出的假设。

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　　（美国营建支出走势图，来源：FX168财经网）
　　详细数据显示，美国6月民间营建支出下滑0.6%，拖累建筑支出整体下降。民间住宅建筑支出维持不变，独栋房屋和多户房屋建筑支出均下滑。5月民间住宅建筑支出微升0.1%，6月改扩建支出增长。
　　6月民间非住宅结构建筑支出急挫1.3%，为2015年12月以来最大月跌幅，5月增长0.4%。
　　6月公共建筑支出下滑0.6%，为连续第四个月下降。在公共建筑支出中占比最大的州和地方政府建筑项目支出下降0.5%，为连续第四个月下降，联邦政府建筑支出6月减少2.3%。
　　新金矿发现寥寥无几生产恐难以为继
　　Sprott Asset Management资深分析师称，全球黄金发现在90年代中叶达到顶峰。黄金生产在2015连续第17年达到历史高点。
　　不过逾20年的黄金生产让金矿空空如也，黄金生产商在近几年没有发现新的金矿，而勘探预算却在2009-2012激增250%。
　　Goldcorp前总裁Charles Jeannes也同意此说法，称新发现的金矿并不多。
　　根据Franco Nevada主席Pierre Lassonde的说法，超级金矿的发现数量在近几年减少了。
　　他称，80年代发现14座超级金矿，90年代发现了11座，过去8年却仅发现了2座。此外，近期发现的近况质量也不佳。50年代每吨平均产出为12克，现在只有3克。
　　现在的情况是避险情绪让黄金需求大增，发现金矿的数量和产出率却在下降。

大多数专业人士及散户继续看涨本周黄金
　　本周看涨黄金的专业人士和散户是的比例是近期来最高的。
　　自本调查启动以来，专业人士在过去11周中有9周预测准确，而散户则是7周正确4周错误。
　　华尔街人士大比例看涨本周黄金。
　　Kitco高级技术及分析师Jim Wyckoff认为“黄金已经获得了短期的技术上的上涨动能。”
　　Phoenix Futures 和Options LLC的总裁Kevin Grady预计黄金将会更强“GDP数据出炉，看起来不太好。今年年内加息的机会特别低。这将给黄金一个底部价格的支撑。”
　　RJO期货高级商品经纪Bob Haberkorn认为，在近期的美国经济数据之后，金价将会更高。“GDP数据令人失望，事实上，耐用品和本周的房屋数据都比较弱，过去几周关于9月或者12月加息的看法都成了无稽之谈。”
　　Linn & Associate总监Ira Epstein预计金价将会涨更多，指出黄金在8月初至9月会有季节性的上涨。“日本央行和日本政府在如何掌控刺激政策负面比较莫名其妙，日本首相安倍晋三希望安抚民心刺激经济，而日本央行应围绕他的想法行事，不管日本央行行长黑田东彦个人是怎么想的。我期待安倍下周的讲话会有火花四溅，黄金将会受益。如果油价跌至40美元/桶之下，将会激发避险情绪。”
　　Heritage West Financial总裁Ralph Preston则预计黄金下周将会回撤“市场要达到1362美元/盎司之上是不可能的，7月份已经暗示了那个价位没有支撑。”
　　华侨银行分析师Henry To认为市场将会盘整，因黄金之前已大幅上涨。另一方面，他认为美元仍会走强，因市场还在评估日本央行的货币政策及欧洲银行的压力测试。“同时，日本和欧洲的投资者应会涌入黄金，处于保本和避险的目的，黄金向上有压力，然而这个压力在2016黄金已经大涨的情况下仍是较小的。”

根据黄金信息网站www.24k99.com对全球8大主要黄金ETF的监控数据显示，截至2016年7月29日，全球8大黄金ETFs持仓总量为1515.042吨，比上一交易日增加4.46吨。

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后市展望：市场紧盯本周非农报告美联储加息预期弱化有望助金价上测1374高位
　　ETF Securities分析师Martin Arnold称：”虽然股市整体表现不错，但市场忧虑情绪依然存在，同时美联储加息路径的不确定性为实际收益率跌入负值创造了有利环境，这些均利多金价。“
　　近期美联储决策者们对加息路径仍存在较大的分歧，达拉斯联储主席柯普朗（Robert Kaplan）希望联储保持谨慎，而旧金山联储主席威廉姆斯（John Williams）则重申年底前将有两次加息的期望。
　　INTL FCStone在一份报告中指出，美联储年底前加息时机的推迟将进一步弱化美元走势，从而帮助金价再度上测7月高位1374美元/盎司，同时保留涨至1400美元关口的可能。
　　市场分析人士将紧盯本周的一系列重磅数据，尤其是周五即将公布的7月非农报告。
　　山东黄金的首席分析师江曙（音译Jiang Shu）表示：”如果（非农数据）表现疲软，市场对美国经济前景的预期将大为改变。如果表现良好，那将抵消疲软GDP数据带来的利空影响。“
　　美国商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，截至7月26日一周，投机者增持了白银净多头仓位，但削减了黄金的净多头仓位。
　　校对：夏洛特

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[2016年] 美元走高难形成有效打击 投资热情高涨金价垂涎1374高位

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