上海金融开放走向更高层次，资本市场创新水平与效率有望提升

源自：澎湃新闻

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原文标题：上海金融开放走向更高层次，资本市场创新水平与效率有望提升

　　“中国应以上海为抓手积极把握历史机遇和有利时间窗口，全面提升我国的金融综合实力和国际影响力，将上海打造成全球一流的国际金融中心。”国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼对澎湃新闻记者说道。
　　2月14日，中国人民银行会同“两会一局”、上海市政府发布《关于进一步加快推进上海国际金融中心建设和金融支持长三角一体化发展的意见》（下称《意见》），继续和深化上海国际金融中心建设。《意见》提出30条具体措施，全面涵盖了金融改革创新和金融对外开放等方面的试点内容，有助于如期完成“基本建成与我国经济实力及人民币国际地位相适应的国际金融中心”目标。

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上传时间: 2020-2-17 19:54

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上海陆家嘴夜景 新华社 资料图

更高层次的对外开放，提升资本市场的创新水平与效率
　　2018年以来，上海已累计向国家金融管理部门上报了5批48个对外开放项目，涵盖银行、证券、基金、保险、资管等多个领域，目前一批具有标志性意义的项目已在全国率先落地。《意见》将进一步支持上海率先落地金融对外开放举措，有效强化上海对外开放枢纽门户功能。
　　《意见》提出，试点外资机构与大型银行在上海合资设立理财公司，支持商业银行和银行理财子公司选择符合条件的、注册地在上海的资产管理机构作为理财投资合作机构。

法国巴黎银行中国有限公司首席执行官赖长庚
　　向澎湃新闻表示，《意见》对外资机构与大型银行在上海合资设立理财公司的支持，必将会带来更多样化及全方位的投资理财产品，不仅丰富渠道，也会扩衍层级。
　　“未来，将会有更多的国际资产管理机构、投行、对冲基金等外资机构入驻上海，成立包括全资子公司、外商独资企业（WOFE）、与中资银行合作的理财子公司以及再成立理财孙公司等

各种模式参与这一轮市场开放
　　。”赖长庚说道，站在行业角度，对于国际化的外资银行而言，利用全球经营沉淀积累的业务经验，携手合适的中资机构合作伙伴，共同探索成立合资理财机构是其中一条路径。
　　赖长庚表示，全球化视野兼蓄本土化经验是国际金融机构在中国市场的成功之道。国际外资银行与中资合资伙伴能共同为境内个人及机构类的投资人提供更全面、多样化的投资理财产品。
　　《意见》提出，对境外金融机构在上海投资设立、参股养老金管理公司的申请，成熟一家、批准一家。

穆迪大中华区信用研究分析主管、副董事总经理钟汶权
　　接受澎湃新闻采访时指出，上海在“金融开放11条”基础上推出的具体措施，立足于吸引长期资金，引入海外经验。尤其在养老金领域，中国人口结构日趋老龄化，养老金规模也日渐庞大，外资机构在管理养老金方面有丰富的经验和新颖的投资策略，将他们在财富管理领域的经验引入中国，中国的企业可以通过与之合作学到很多。
　　对于《意见》提出的“鼓励跨国公司在上海设立全球或区域资金管理中心等总部型机构”，钟汶权表示，支持外资机构在上海设立资金管理总部是一个较新的概念，也是为了解决外资跨国企业最大的难题──人民币的流动性问题。通过这样的方式，外资机构在资金运用上可以更为灵活、高效，且还可降低相应的税务成本，这一措施为机构提供了管理和发展上的便利。
　　据了解，上海正在与广大外资金融机构深入接洽，介绍国家最新政策和上海市配套保障措施，落实专人做好跟踪服务与政策辅导，个别成熟的项目上海将优先推荐给国家金融管理部门。

钟汶权认为，此次吸引资金并不是首要目标，而是进一步提升上海与中国境内市场的国际化水平，从而提高境内资本市场的创新水平与效率
　　《意见》还提出，继续扩大债券市场对外开放，进一步便利境外投资者备案入市，丰富境外投资者类型和数量。逐步推动境内结算代理行向托管行转型，为境外投资者进入银行间债券市场提供多元化服务。
　　法国巴黎银行于2019年获得了非金融企业债务融资工具A类主承销业务资质，成为首批获得该项资质的两家外资银行之一，使得银行能够主承销中资企业所发行的债券，更全方面服务中国金融市场需求。

赖长庚
　　告诉澎湃新闻，不断开放的债券市场将给外资银行更多发挥空间，深度参与本土市场。丰富的投资者类型也将更有效地将金融与实体经济多种类实际需求对接。

钟汶权
　　称，中国已经是世界第二大、亚洲第一大债券市场，但整体的产品数量仍然很低，这一措施可进一步加强上海在国际市场上的竞争力，由于上海的政策相比于其他城市更明确，对外资而言也会更具吸引力。

外资还有何期待？
　　去年9月，英国智库Z/Yen集团发布的第26期“全球金融中心指数（GFCI 26）”中，上海连续第三次保持第5位，显示出国际社会对上海国际金融中心的总体认可度持续提升。

渣打中国华东区总经理、上海分行行长杨传东
　　接受澎湃新闻采访时称，近年来，依托于中国新一轮扩大开放，渣打银行有幸参与了多个具有里程碑意义的金融开放项目，包括成为第一家获得证券投资基金托管牌照的外资机构，深切感受到了上海在持续扩大开放和改善营商环境方面的努力，对上海建成国际金融中心充满信心。
　　不过，上海要建成国际一流金融中心还有一些需要完善的地方。以GFCI的评价指标来看，上海与伦敦、纽约相比差距最大的地方在服务水平与营商环境；以新华国际金融中心发展指数评价指标来看，上海在商业环境、人力资本方面与伦敦、纽约差距最大。

董希淼
　　向澎湃新闻表示，上海与老牌国际金融中心的差距主要在服务水平、营商环境、人力资本方面。根据与伦敦、纽约等国际金融中心城市的比较和相关的权威国际金融中心评价指标，上海对外开放度如资本项目可兑换需进一步开放、风险管理水平需进一步提升、营商环境及高端金融人才数量等软环境需进一步优化。
　　从长远来看，董希淼认为，未来评价国际金融中心的指标很可能会包括金融科技发展相关指标。具体的做法可以包括以下五个方面：1.提高人民币金融资产配置国际占比；2.提升人民币金融资产风险管理能力；3.与金融科技中心形成联动效应；4.持续优化金融营商环境；5.不断聚集中高端金融人才。

赖长庚
　　则表示，外资银行是流程明晰、制度全面的受益者。上海优质的营商环境鼓励越来越多的外资机构参与中国金融市场。

在实施环节，外资资银行期待“精耕细作”，将各方的实际情况考量在内，构建一个明晰的框架。一个明晰的架构将联通各方资源、优势，连接不同
　　实际上，《意见》亦注重营造国际一流金融营商环境，注重加强金融科技在监管领域的应用，注重培育和打造与国际金融中心相适应的金融监管能力及手段。