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 丁是丁卯是卯 发表于: 2020-8-17 22:42:53|显示全部楼层|阅读模式

[2020年] 2.8亿首发融资”不解渴”,上市不足一年,南华期货谋求再融资,定增15亿获批,10亿用于提升风险管理业务能力

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源自:界面新闻
原文标题:2.8亿首发融资”不解渴”,上市不足一年,南华期货谋求再融资,定增15亿获批,10亿用于提升风险管理业务能力 来源:财联社

  上市不足一年,国内最大规模的期货公司之一的南货期货再推出融资计划。
  8月17日,南华期货发布公告称,公司于近日收到证监会出具的《关于核准南华期货股份有限公司非公开发行股票的批复》,核准公司非公开发行不超过8700万股新股。据该公司此前相关公告,此次共募资不超过15亿元。
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南华期货于8月30日在A股上市,被称作“中国期货业IPO第一股”,当时公开发行人民币普通股(A股)7000万股,发行价为每股人民币4.84元,扣除相关费用,实际募集资金净额为2.8亿元。
  2.8亿元的募资对于南华期货来说,显然不“解渴”。在此前发布的相关定增公告中,南华期货表示,为了持续满足证监会对期货公司净资本的监管标准,促进公司业务平稳健康发展,公司拟通过本次非公开发行募集资金,进一步提高资本质量,夯实业务发展的资本基础,增强抗风险能力和盈利能力。
  10亿重金用于提升风险管理服务能力?
  财联社记者梳理发现,此次南华期货募资不超过15亿元,其中不超过 2亿元用于提升期货经纪业务服务能力;不超过 10亿元用于提升风险管理服务能力,包括对风险管理子公司增资等;不超过 1亿元用于提升管理服务能力,包括对投研团队的投入、对公募基金子公司的增资等;不超过 1亿元用于提升信息技术、风控合规能力,包括建设新机房、布局金融科技等;不超过 1亿元用于其他营运资金安排。
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根据南华期货2019年年报,南华期货从事的主要业务包括期货经纪业务、期货投资咨询业务、资产管理业务、风险管理业务、境外金融服务业务及公募基金业务等。
  其中,风险管理业务是指公司通过南华资本及其子公司提供的场外衍生品业务、基差贸易、做市业务等。
  南华期货去年年报显示,去年该公司营业总收入为95亿元,而风险管理业务的营业收入就高达90亿元,风险管理业务占营业总收入的95%,这意味着,发展风险管理业务对南华期货来说至关重要。
  而从行业来看,期货行业龙头公司永安期货2019年以风险管理业务为主的业务收入更是高达206.78亿元,占该公司营业总收入231.3亿元的 90.16%。
  此外,另一家已上市的瑞达期货,2019年公司实现营业总收入9.51亿元,其中,风险管理业务收入占营业总收入的66.88%。
  中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英对财联社记者表示,期货公司增资风险管理业务,主要目的是提升期货行业为实体经济服务的专业能力,在足够的资本金加持下,风险管理子公司业务规模有望进一步做大,这一业务对期货公司利润的贡献度也会进一步提高。
  增收不增利,遭监管问询
  财联社记者梳理发现,南华期货2017年至2019年营业收入分别为20亿元、46亿元、95亿元,归母净利润分别为1.8亿元、1.2亿元、0.8亿元。
  由此不难看出,南华期货营业收入在过去几年保持大幅增长的同时,归母净利润却逐渐减少。2018年和2019年,该公司营业收入分别增长124.94%、107.91%,但同期,该公司归母净利润则分别下滑30.67%、35.84%。此外在2019年四季度,该公司出现155.73万元亏损。
  今年4月7日,南华期货发布公告称,公司收到上交所的《问询函》,要求公司说明2019年出现增收不增利的主要原因,四季度业绩出现亏损的原因等问题。
  南华期货则在后来的回复中称,2019年公司营业收入大幅增长,主要系全资子公司南华资本开展风险管理业务中的基差贸易产生的配套贸易收入大幅增长,导致“其他业务收入”科目中的贸易收入与“其他业务支出”中该类业务涉及的贸易成本同步波动,且贸易收入及贸易成本的变化对报告期内公司毛利影响较小。
  对于公司2019年利润下滑,南华期货表示主要是期货经纪业务、资产管理业务、境外金融服务业务下滑所致。
  期货经纪业务方面,2019年南华期货业务规模、成交量和成交额均同比增长,但平均综合手续费率由2018年度的万分之0.345下滑至2019年度的万分之0.248,进而导致期货经纪手续费收入减少,手续费费率下降主要原因是行业同质化竞争影响。
  王红英对财联社记者称,期货公司传统的经纪业务费率下滑确实已成趋势,每家期货公司都在着力打造具有核心竞争力的专业盈利能力,加码风险管理业务是必选项。一些头部期货公司一年的净利润已经能够达到数亿元,甚至高于很多上市公司。未来,风险管理子公司发展的趋势非常清晰,只有做大做强,拥有更多资本、人才、技术平台,才能给期货公司带来足够的利润。
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