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 汤溪河 发表于: 2023-4-30 17:13:49|显示全部楼层|阅读模式

[2023年] ChatGPT能帮忙炒股?美金融界开始用AI研究美联储官员讲话:4天后大概率加息

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源自:红星新闻

  摩根大通预计美联储4天后大概率还将加息25个基点,而这一预测来自AI。据报告显示,摩根大通最早使用的是谷歌的Bert模型,后来换成Open AI的GPT模型,使用效果获得大幅提升。
  上世纪90年代,美国电视台会派摄影记者跟拍美联储主席格林斯潘。如果格林斯潘的公务包比较鼓,那意味着他头天晚上阅读了很多材料,市场会预期利率将有变化。
  如今这一套“读心术”也正在被AI学习着。摩根大通已开始使用一套AI大语言模型,从美联储17位官员的公开讲话中揣摩情绪变化,汇总编成一套“鹰鸽指数”。
  经济学家们发现,AI工具可以帮助预测政策变化,并发出可交易的信号。比如“鹰鸽指数”可以帮助股市和债券交易员判断美联储利率政策的变化节奏,押注合适的仓位。
  美联储今年5月大概率还将加息25个基点这一预测,就来自“鹰鸽指数”的判断。华尔街市场人士认为,将AI用于解读美联储政策走势是一项很有前途的创新,而且在揣摩人类情感和心理方面,未来AI取得的成就可能不亚于人类。
  不过有意思的是,当年格林斯潘曾连续11次降息,如今的美联储主席鲍威尔则开启了连续加息的节奏。
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  ↑美联储主席鲍威尔(左)在召开工作会议
  摩根大通:
  AI可帮助预测美联储政策
  摩根大通发布的消息显示,他们通过AI驱动的大语言模型,学习解读央行官员讲话中透露的信号,来预测利率政策出现变化的可能时间点。AI程序根据学习结果编制了一套“鹰鸽指数”。这套指数从0-100分打分,0分代表央行的态度最为鸽派(即可能采取降息等宽松政策),100分代表央行的态度最为鹰派(即可能采取加息等紧缩政策)。
  AI模型回溯历史数据显示,美联储过去25年来发布的历次声明和官员讲话表现出一个较为明显的趋势:当美联储官员在两次政策会议之间讲话的鹰派基调突然上升时,下一次政策声明会变得更加鹰派,1年期国债收益率也会在此期间出现上涨。
  按照摩根大通的AI模型,目前美联储“鹰鸽指数”保持在10分左右的水平,虽然较之前有所下降,但仍然是在过去20多年以来较高的水平。摩根大通经济学家解释,这个指数水平意味着美联储下次政策会议(美国时间5月3日)加息25个基点的概率大约提高了10个百分点。
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  ↑美联储“鹰鸽指数”达到20多年来的较高水平
  摩根大通经济学家洛普顿在报告中写道,“初步结论显示,AI预测的结果令人鼓舞,但我们相信AI技术在金融市场上的运用还远未到成熟的黄金期,未来仍有很大的进步空间。”
  目前摩根大通将这套“鹰鸽指数”用在了美联储、欧洲央行和英国央行身上,预计未来几个月会把适用范围扩大到全球30多家央行。
  市场人士:
  AI在金融领域将大有作为
  AI浪潮兴起之后,很多研究人员已经开始探索诸如ChatGPT之类的AI工具在金融领域的潜在价值。由于技术太新,很多研究大多处于初期阶段,但AI应用已经显现出很强的潜力。
  此前两位美联储研究员发布的论文显示,在对美联储政策的理解方面,ChatGPT得出的判断水平已经和美联储自己的研究员相当接近。
  以2013年5月的一份美联储政策声明为例,里面有这样一段话,“总的来说,最近几个月劳动力市场状况有所改善,但失业率仍然居高不下。”ChatGPT解释说,这句话是偏鸽派色彩的,因为它表明经济尚未完全复苏,还需要美联储的刺激政策做支撑。ChatGPT的这一套分析与美联储分析师布莱森得出的结论非常近似。
  佛罗里达大学的两位研究人员发表的另一篇论文也做了类似的研究,而且特别“刁钻”的是,他们让ChatGPT解读2021年之后的商业新闻,因为ChatGPT的训练数据中并未涵盖这一时期的资料。研究人员让ChatGPT判断一篇名为《服务器供应商Rimini Street在与甲骨文的官司中被罚63万美元》的新闻稿件,对甲骨文公司是有利还是不利。ChatGPT解释说这个新闻对甲骨文公司是有利的,因为这“让投资者深刻了解甲骨文保护其知识产权的决心,并加强对这家公司商业能力的信心”。这两位研究者发现,ChatGPT给出的答案与股票的后续走势能形成一定的关联性,这表明AI基本能够正确解读新闻的含义。
  在过去,金融机构也会分析公开讲话、社交媒体留言、媒体报道等内容,从字里行间的蛛丝马迹中寻找投资的信号。如今ChatGPT已经能轻松实现分析师们所能完成的任务,未来如果针对金融行业的细分需求对ChatGPT进行专门训练,效果可能会颠覆整个行业。
  量化投资机构Man AHL的研究主管马利诺夫直截了当地表示:“关于AI技术的应用前景有很多夸大其词的吹嘘,但在金融市场上AI的确能够发挥巨大的威力。”
⊙记者:郑直

⊙责编:任志江 编辑:彭疆
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