复星国际保险版图“瘦身”，计划6.7亿欧元出售富杰保险8.19%股权

  : 蓝鲸TMT

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上传时间: 2024-4-19 10:14

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　　图片源自：视觉中国
　　尽管能够扛起集团利润“半壁江山”，但在更紧迫的资金需求下，复星国际（00656.HK）不得不选择收缩保险版图，减轻其债务压力。
　　蓝鲸新闻关注到，近日，复星国际披露公告，公司与法国巴黎保险集团（BNP Paribas Cardif）就出售比利时保险公司Ageas SA/NV（富杰）股份签订协议，出售不超过1540.1253万股Ageas股份，总价约为6.26亿欧元至6.70亿欧元。此次出售是复星精简投资组合和聚焦核心业务战略的一部分，回笼的资金将用于集团一般资金用途。
　　事实上，近两年来，复星国际已对保险板块进行了不少调整。2022年4月，复星国际以7.4亿美元出售AmeriTrust Group，Inc.100%股权。同年9月，“复星系”完成对永安财险26%股权的减持，持股降至约14.68%。不久后，复星国际又减持新华保险2615.95万股H股股份，回笼资金约4.47亿港元。今年，市场还传出复星国际重启出售旗下香港鼎睿再保险的消息，估值约10亿美元。
　　收缩保险布局
　　公告显示，交易分以三批次进行。第一笔共出售股份696.7655万股，第二笔交易593.3598万股，第三笔交易股份数量不低于150万股且不高于250万股。三笔交易每股出售股份的价格分别为42.74欧元、44.19欧元、44.19欧元。出售的总价介于6.26亿至6.7亿欧元，折合人民币约为48亿元至51亿元。
　　交易完成后，复星国际持有Ageas的股份将不超过195.2524万股。公司表示，出售事项是其精简投资组合及聚焦核心业务战略的一部分，并拟将出售事项之所得款项用于该集团一般资金用途。
　　据悉，此次交易买方法国巴黎保险集团为BNP Paribas（法巴银行）的附属公司，在30多个国家开展业务，主要从事储蓄和保障产品的设计、开发和营销，为客户及其资产提供终身保险。
　　目标公司Ageas总部位于比利时，拥有190余年发展历史，在比利时，其寿险地位排名第一，非寿险业务排名第二，是欧洲最大的保险公司之一。Ageas及其附属公司主要从事零售和商业客户的寿险、财险产品及再保险业务。
　　Ageas官网显示，2023年其实现除税后利润11.77亿欧元，税前净利润达14.28亿欧元，截至年末，经审计之合并总资产及净资产分别为966.93亿欧元、84.99亿欧元，运营业绩整体稳健。从财务指标来看，Ageas股权相对优质，此时转手，或也凸显出复星国际的资金压力。
　　持续“卖卖卖”
　　保险业务是复星国际利润的主力军。年报数据显示，2023年复星国际利润为13.79亿元，其中保险板块扭转上年度净亏损16亿元（重列后为净亏损29.7亿元）的颓势，实现净利润7.9亿元，为集团总利润贡献占比达53.1%。不过，利润主要源于海外保险公司，复星葡萄牙保险、鼎睿再保险分别实现净利润1.8亿欧元、2亿美元。
　　近几年来，复星国际陆续出售多家保险公司股权回笼资金，Ageas只是其中一员。2022年4月，复星国际披露有关出售美国保险公司AmeriTrust的100%股权公告，价格共计7.4亿美元。
　　同年9月，“复星系”公司将永安财险26%股权转让，转让完成后，持股比例从40.68%下降至约14.68%。目前，“复星系”所持的永安财险股权全部处于质押状态。
　　同期，复星国际通过大宗交易方式减持新华保险2615.95万股H股股份，占总股本的0.8386%，回笼资金约为4.47亿港元。减持完成后，复星国际及其一致行动人持有新华保险已发行股份总数的比例下降至4.9999%。
　　进入2024年2月，市场消息称，复星国际将重启出售旗下总部位于香港的鼎睿再保险公司，并寻求约10亿美元的估值。据悉，正式出售程序已开始，推介材料已发给私募股权公司和亚洲的金融服务公司等潜在竞标者。
　　不过，复星国际并不是一味的减持“瘦身”，而是聚焦到核心业务板块。复星国际董事长郭广昌明确表示，“有关未来发展，我们会更注重在全球化能力的建设上，要继续退出重资产，继续降低负债，以轻资产运营为主。”
　　今年4月，复星国际旗下葡萄牙忠诚保险Fidelidade宣布，其控股的葡萄牙私人医疗保健服务供应商Luz Saúde已向市场发布公开招股计划，推进上市进程，这可能将是葡萄牙三年来的首宗IPO，计划通过向境内外机构投资者发行新股票来筹集约1亿欧元的资本用以支持其长期增长。Luz Saúde股票在里斯本泛欧交易所上市后，Fidelidade仍将持有其大部分股权，也将有利于复星健康板块业务的发展。