南方基金张海波：公募应借鉴银行保险券商经验积极上市扩充实力

九爷 · 发表于: 2016-10-16 17:56:05

　　张海波，现任南方基金管理股份有限公司党委书记、董事长。

★　同名人物

醉荒非独此 · 发表于: 2020-4-27 11:22:41

源自：中国证券报·中证网

原文标题：张海波：应当利用资本市场进一步促进公募基金公司做强做大
⊙南方基金管理股份有限公司党委书记、董事长张海波

　　张海波，现任南方基金管理股份有限公司党委书记、董事长。张海波先后获得的荣誉称号有：2013年江苏省科技企业家；2016年江苏省有突出贡献中青年专家；2018年深圳市高层次专业人才。

　　2019年11月7日，国务院发布了《国务院关于进一步做好利用外资工作的意见》，意见明确，将全面取消在华外资银行、证券公司、基金管理公司等金融机构业务范围限制，丰富市场供给，增强市场活力。此政策将对国内金融业的发展产生长远而深刻的影响。
　　对银行业而言，我国银行业长期占据金融市场主导地位，大型国有商业银行在经历2003年汇金注资、不良资产剥离、股份制改造、上市、增发等一系列资本市场操作之后，资本实力不断增强，资产质量显著改善。从近三年的情况来看，我国五大银行的规模和资本充足率始终处于高水平，并且整体保持较好的上升势头。在2019年英国银行家杂志全球前十大商业银行排名（排名依据：一级资本、盈利能力、经营规模和经营效率等）中，工行、建行、农行、中行占据了前四席。截至2019年12月31日，五大银行合计净资产达到9.67万亿元，其中，累计从资本市场补充核心资本和其他一级资本达到1.84万亿元。连同负债融资等其他融资方式，五大银行从资本市场累计募集资金达3.49万亿元，为业务发展提供了强大资金支持。
　　在大型国有银行不断借助资本市场增强资本实力的同时，其他地方银行、民营银行、城商行等也纷纷利用资本市场扩充资本实力，补充了成千上万亿计的资本金，为面对外资的进入打下坚实基础。银行业经过这些年的发展，以其雄厚的资本实力面对开放后国际金融机构的入局将丝毫不惧。
　　对证券行业而言，国内头部券商领跑的整体格局已经基本形成，整体资本实力上也正稳步向国际水平靠拢。近年来在经纪业务、投资业务等传统强项收入下滑的背景下，各大头部券商为扩大融资融券、股票质押等业务规模，拓展投资银行、资产管理及海外市场等业务空间，通过各种方式寻求资本市场的支持，以实现收入增长、经营业绩稳定。同时，监管层面也鼓励券商上市，要求各证券公司重视资本补充工作，通过IPO、增资扩股等方式补充资本。多年来，以中信证券领头的多家上市券商，包括华泰、海通、国泰君安、申万宏源等，通过IPO、定增、配股、次级债等形式进行融资补充资本金，极大地扩张了自身实力。非上市券商也在筹谋拥抱资本市场，比如世纪证券、民生证券、英大证券等。2018年，华泰证券、申万宏源及西部证券均完成了上百亿元增资扩股，银河证券也发行了160亿元次级债。2019年，共有17家证券公司增加了股权资本，合计增资431.2亿元。其中有13家增资扩股，2家新上市券商，以及2家新设证券公司。根据中国证券业协会网站披露的证券公司经营数据显示，截至2019年12月31日，133家证券公司净资产为2.02万亿元。前五大券商（中信、海通、国君、华泰、广发）的净资产达到6724.6亿元，其中从资本市场补充净资产达到3030.9亿元。加上次级债、短融、公司债、金融债等方式负债融资，五大券商累计从资本市场获得资金1.81万亿元。面对金融业的进一步对外开放，国内头部券商们也都已做好充分准备。
　　对保险业而言，国内保险机构很早便积极谋求资本扩张，人保财险2003年11月在香港上市；中国人寿股份2003年12月在纽约和香港上市、2007年1月回归A股，实现“三地上市”等，除选择上市外，保险公司也在积极谋求通过多种手段提升资本实力。2004年次级债融资渠道打开后，成为保险公司融资的一个主要渠道。同时，随着监管的进一步放开，保险机构开始进一步谋求发行资本补充债以提升资本实力，2019年，中国人寿等7家保险机构发行的资本债券规模就达566.5亿元。从保险行业整体实力来看，截至2019年12月31日，我国保险公司累计净资产达到2.48万亿元，已然具备一定的抵抗外来冲击的能力。
　　对公募基金行业而言，我国公募基金行业从起步到今天的二十多年间，始终保持着“受人之托、代客理财”的初心，充分发挥着防范金融风险和优化资源配置的独特功能，以国家战略为指引，切实服务实体经济，对中国经济健康、快速发展有着不可磨灭的贡献。公募基金行业已发展成为制度健全、运作规范、信托关系履行彻底、投资者权益保护充分的大众理财行业，成为“破除刚兑，普惠金融”的典范。根据中国基金业协会网站披露的数据显示，截至2019年12月31日，我国公募基金公司管理资产规模就达到约25.8万亿元，其中公募基金规模约14.8万亿元。但经过二十多年的发展，我国公募基金行业的资本实力仍比较弱，多是利用自身资本积累来扩充资本实力，方式简单而单一，效果也很有限。根据Wind及相关披露的数据显示，截至2019年12月31日，国内净资产规模靠前的十大基金公司净资产总额仅约为680.8亿元人民币，十家合计不到100亿美元，资本实力在国内与银行、券商、保险公司相比差距巨大。对比世界巨头，也相去甚远。截至2019年12月31日，仅贝莱德（Blackrock）一家净资产就达到349亿美元，景顺（Invesco）是147亿美元，北方信托（NorthernTrustAssetManagement）是111亿美元。境内资产管理公司面对着金融业对外开放带来的冲击，需要在资本实力上做更充分的准备。
　　资本实力对于资管机构的重要性不仅限于流动性的补充，夯实风险防范基础等底线作用，更是与资管机构长期发展和成长能力密切相关。对资管机构来说，未来发展布局如规模扩张、子公司设立、业务创新、产品线布局、人才激励、兼并收购、科技金融等各领域都需要大量资本消耗：业务规模的扩增需要极具竞争力的持续投入；业务创新需要强大的资本实力支撑；提升产品研发能力、快速布局产品线需要加大资本投入；为实现弯道超车，适时通过兼并收购方式补齐短板、增强实力，是资管机构未来发展亟需采取的重要手段，而兼并收购需要强大的资本实力作支撑；加强信息系统建设、深耕科技金融、提升智能化和科技水平，高水平持续投入必不可少。
　　因此，资本实力是资产管理行业做大做强的重要保证。资管行业尤其是公募基金公司，应借鉴银行、证券、保险业的发展经验，通过积极筹划上市等方式，迅速扩充资本实力，突破资本约束，创造更加广阔的发展平台。公募基金管理公司作为典型的资管机构之一，肩负推动普惠金融的使命，秉持“受人之托，代人理财”的资产管理本源，以专业的投研能力和资管能力，树立了为大众理财服务的标杆。面对外来资本的进入和银行理财子公司的冲击，更要充分利用资本市场实现做大做强。

只爱潜水 · 发表于: 2019-9-25 09:42:50

源自：中国证券报

原文标题：党委书记、董事长张海波阐述发展新战略南方基金：注重资本力量铸就可持续平台
⊙记者：张焕昀　图片来源/南方基金

　　开辟航路的船长，勇攀高峰的旗手，雕刻时光的巧匠。
　　在与中国公募基金行业一同走来的21年里，南方基金始终扮演这样的角色，引领行业创新，深耕价值投资。
　　根植于时代，领先于市场。金融行业格局面临重塑，作为公募行业先行者，如何乐见其变因变而变，百尺竿头更进一步，需要的不仅是大处着眼的战略与稳扎稳打的行动，更需要超越自我的魄力、勇气与担当。
　　“铸就可持续创造价值的平台，注重资本的力量，借助金融科技手段，真正触达客户内心。”在南方基金党委书记、董事长张海波心中，无论前方的道路有多远，南方人的这个梦想一定能够实现。

南方基金党委书记、董事长张海波 2abd-ifaencf9032508.jpg 保存到相册

凝聚人才打造可持续创造价值平台
　　21年，中国公募行业从初创到蓬勃发展，硕果累累。目前，南方基金母子公司合并资管规模超1万亿元，客户总量突破1亿户，累计向基金持有人分红超过1千亿元。
　　“在庆祝新中国成立70周年之际，特别感谢党和国家创造的有利于公募基金行业发展的良好环境！”张海波坦言。
　　而随着金融开放不断推进，国内公募行业也迎来了新的机遇与挑战。
　　竞争迫在眉睫，资管机构的较量最终是人才比拼。金融业向来人才流动频繁，同时部分公司对个人倚重过甚，导致发生“一人致胜，一人致败”的现象。外资机构准入之后，势必将加剧挑战，人才争夺战或进入白热化。
　　过去二十载，被冠以“黄埔军校”的南方基金为行业输送了无数翘楚。但即使是公募佼佼者，面对人才竞争也难免压力山大。
　　张海波认为，行业内的现象是：明明立足于平台力量之上，但过于归因于个人能力。解决问题的核心，是要理解平台与个人互相促进的作用，处理好两者之间关系的平衡。
　　“我们一直在思考，如何培养优秀人才，凝聚天下英才，共同打造出可持续创造价值的平台。”张海波坦言。
　　张海波希望，投资理念、研究能力，甚至投资风格都能够固化在南方基金平台上，只有这样才能保持一流战斗力，持续创造价值。
　　平台论，在业内讨论已久，但触及核心关隘时，大多数人往往选择知难而退，期盼事缓则圆。
　　实干兴邦，百折向东。2019年7月，中国证监会对南方基金关于变更股东的申请做出批复，核准公司员工持股计划和股东增资同步实施。目前，南方基金员工持股计划已实施完成。
　　在计划推进过程中，张海波感受到，不少同事在讨论具体业务时，思维出发点已开始转变。部门之间合力谋求长远发展，员工的认同感不断加深，凝聚力不断增强。“具备主人翁意识，可以更好地促进平台与个人找到契合发展点，这最为重要。”
　　“群星璀璨，众志成城。”这也是张海波的愿景。

注重资本力量筑牢公司发展深厚基础
　　进入新时代，资本市场被赋予新的定位和使命。向成熟化迈进过程中，风险出清逐渐常态化。作为公募基金，抵御化解风险的能力，关系到老百姓的一蔬一饭，一米一柴。
　　打造可持续创造价值平台的基础与前提之一，即要在风险问题面前更加笃定，做到“下好先手棋，打好主动仗”。
　　铸就平台，无米难为炊。面对挑战深图远算，只有“底气足，则事业兴，道路广。”
　　“资本实力，是决定公司实力的核心要素。”张海波一针见血地指出：“未来对于公募而言，对资本实力的注重可能会重塑行业生态。”
　　实际上，行业对资本金重要性的认知，也经历过由浅入深的过程，国内证券公司的发展之路便是最佳鉴证。
　　张海波回顾，以前行业多认为券商不需要过多资本金，但随后逐渐发现，资本金不仅代表了风险防范的能力，更决定了券商在行业中的地位。
　　过去30年，中国证券行业经历了组团上市、飞速发展的历程。南方基金核心股东之一，也是张海波效力多年的华泰证券，正是其中极具借鉴意义的代表。在华泰的历史中，兼并收购、打造科技金融平台、致力国际化等，都是突破式发展的重要节点。公司领导的远见卓识之外，资本实力的强大更是华泰证券挺直腰杆发展的关键基础。
　　针对公募行业，张海波指出，国内公募基金公司通常对于ROE与分红有较高要求，这一方面敦促公司时刻耕耘，但有时也会过分着眼短期，影响长远规划。“通过员工持股、上市等方式扩充资本实力，可以有效为公募基金公司发展提供长久充足的动力。”
　　张海波认为，资本实力对于公募基金的意义，主要体现在几个方面：
　　第一，防范风险，抵御风险。最重要的一点，即净资本强，有雄厚资本实力，抗风险能力就强。公募基金如果有相对充足的资本，就能够更有效、迅速地解决流动性冲击等潜在问题。
　　第二，固本培元，谋求发展。公募基金应当推行净资本与业务挂钩的制度，可以根据净资本规模来决定业务发展的方向与大小。资本监管已成为全球各国监管机构普遍认可的金融风险监管基本原则，随着资产管理公司业务的多元化发展，也可以探索这种净资本与业务挂钩的监管制度与发展模式，为行业发展打开新空间。
　　第三，高效投入，发展科技金融。金融科技的重要性不言而喻，业内过去大多“雷声大雨点小”，多由于“囊中羞涩”，缺乏可长期持续投入资本。而科技的投入，更需要经过较长周期才能有所成效。
　　第四，收购兼并，做大做强。行业内收购兼并也需要资本，发展到一定阶段时，资源整合，提升效率势在必行。从全球来看，通过兼并收购实现做大做强，也是领先资管公司选择的重要发展途径。

科技赋能真正抵达客户
　　借力资本，铸造平台，根本上是为了更好地服务客户。
　　今年8月15日，南方基金旗下客户总量突破1亿大关。而张海波更关切的问题是：“南方基金满足客户需求的能力在哪里？”
　　张海波认为，在南方基金广阔的持有人矩阵中，应当有更加细致的分类与悉心匹配的服务。例如，针对零售与银行保险等机构客户，应当量体裁衣，细化理解客户需求，针对性推出产品。
　　“分析客户的需求，发现客户的需求，创造客户的需求，满足客户的需求。”在张海波看来，只有这四点全部做到，才能真正抵达客户内心。
　　践行以客户需求为导向，有心更要有力。张海波认为，加强金融科技的武装必不可少。基于此，南方基金早已成立“信息技术治理委员会”，明确树立了“打造智慧型资产管理公司”的目标。

南方基金办公地点──深圳市福田区基金大厦 3115-ifaencf9033988.jpg 保存到相册

科技赋能之路如何开辟？
　　张海波指出：第一，持续加大投入。2017年以来，南方在打造IT系统上的预算经历了3000万元，8000万元到1.5亿元的飞跃，不惜重金，矢志功成。
　　第二，引进高端IT人才。数据显示，2018年南方IT部门员工数量较上一年翻倍，加上外包人员，总数超过150人。
　　第三，让IT部门与各业务部门融合。业务部门有专人对接信息技术部，信息技术部派人到业务部门工作，互相理解透彻，随时积极响应。
　　第四，解决业务痛点，关心客户诉求。通过大数据手段为客户画像，精准理解需求，定制化服务。
　　在张海波心中，只有不惧山高水远，坚定长期走正确的道路，南方人心中那句崭新的口号，方能更加熠熠生辉。
　　“托付南方，成就梦想。”

九爷 · 发表于: 2016-10-20 14:56:01

源自：上海证券报

原文标题：南方基金董事长变更
⊙ 记者：安仲文　编辑：长弓

　　南方基金今日发布公告称，公司于日前召开的公司股东会2016年第一次临时会议选举产生了第七届董事会。南方基金第七届董事会第一次会议选举张海波担任南方基金董事长。
　　华泰证券曾于此前发布公告，由于工作变动，华泰证券执行董事、董事长吴万善提请辞去公司第三届董事会执行董事、董事长以及董事会发展战略委员会主任委员（召集人）职务。南方基金的公告显示，吴万善先生将不再担任南方基金董事长。
　　张海波1963年9月出生，中共党员，工商管理硕士，十八年证券从业经历。曾任职中共江苏省委农工部至助理调研员，江苏省人民政府办公厅调研员。1998年12月加入华泰证券，曾任总裁助理、投资银行部总经理、投资银行业务总监兼投资银行业务管理总部总经理、华泰证券副总裁兼华泰紫金投资有限责任公司董事长、华泰金融控股（香港）有限公司董事长等职务，曾分管投资银行、固定收益投资、资产管理、直接投资、海外业务、计划财务、人力资源等工作。现任华泰证券股份有限公司副总裁、党委委员兼华泰证券（上海）资产管理有限公司董事长。据悉，张海波也将于近期辞任华泰证券（上海）资产管理有限公司董事、董事长职务。
　　公开信息显示，南方基金注册资本3亿元人民币。目前的股东结构为：华泰证券股份有限公司（45%）；深圳市投资控股有限公司（30%）；厦门国际信托有限公司（15%）；兴业证券股份有限公司（10%）。
　　南方基金新闻发言人表示，公司感谢吴万善对公司发展做出的积极贡献。公司目前的经营管理团队稳定，业务发展平稳。公司未来有信心保持稳健的经营与旺盛的发展活力，秉持精诚专业的工匠精神为广大投资者持续创造价值。 ●

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