中城建债券违约：年内违约已达27起五家券商踩雷最多

honjehai · 发表于: 2018-7-17 11:43:00

源自：券商中国

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图片来源：图虫创意
　　2018年债券违约事件再添一例。至此，年内债券违约事件增至27起，违约债券达27只，涉及债券余额283.87亿元，包括15个发行主体。
　　昨晚，中国城市建设控股集团有限公司（中城建）公告称，15中城建MTN001原应在2018年7月16日付息，但截至付息日日终，公司未能按照约定筹措足额付息资金，15中城建MTN001不能按期足额支付利息。

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　　这已是15中城建MTN001第二次发生违约，也是发行人中城建的第15次债券违约。
　　早在2017年7月14日，中城建就发布公告称，15中城建MTN001不能按期足额支付利息，已构成了实质性违约，只是一年后面对下一个付息日，15中城建MTN001仍然无法履约付息。
　　据券商中国记者统计，从2014年起算，中城建旗下的9只债券已累计发生债券违约15次，涉及债券余额合计161.5亿元，涉及的主承销商包括华泰证券、广大银行、兴业银行、浙商银行、平安银行、渤海银行。就年内27起债券违约记录来看，暴雷较多的债券主承销商包括中山证券、华泰联合证券、中信证券、兴业银行和华创证券。

中城建债券11月再临付息
　　中城建控股昨晚公告称，公司2015年度第一期中期票据（15中城建MTN001）原应在2018年7月16日付息，但截至付息日日终，公司未能按照约定筹措足额付息资金，15中城建MTN001不能按期足额支付利息。
　　对于违约原因，中城建公告称，“中国城市建设控股集团有限公司因控股股权纠纷，公司融资渠道受到限制，导致资金链十分紧张。另外，公司目前正面临多起债务诉讼，部分银行账户及资产已被查封或保全。”
　　公告表示，截至2018年7月16日日终，公司未能按照约定筹措足额付息资金，“15中城建MTN001”未能按期足额付息，已构成实质性违约。该事件严重损害了债券持有人利益，在公开市场造成了不良影响，公司郑重向“15中城建MTN001”持有人致歉。
　　15中城建MTN001的主承销商为兴业银行与光大银行。
　　据券商中国记者统计，截至目前，中城建仍有4只债券未到期，债券余额合计91亿元，包括14中城建PPN004、15中城建MTN001、15中城建MTN002和16中城建MTN001，分别将在2019年、2020年、2020年和2021年到期。

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　　15中城建MTN001已因无法履约付息而违约，中城建下一只要面临付息压力的是15中城建MTN002，这只债券将在2018年11月23日付息，票面利率5.35%，债券余额25亿元。

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　　同样发生在11月份，中城建的另一只债券14中城建PPN004也将在2018年11月27日付息，票面利率5.7%，债券余额30亿元。
　　在中城建的4只仍未到期的债券中，15中城建MTN002的主承销商是华泰证券与平安银行，16中城建MTN001的主承销商是华泰证券与浙商银行，14中城建PPN004的主承销商是光大银行。

中城建累计15次违约
　　15中城建MTN001已非首次违约，发行人中城建更是债券违约的老面孔。
　　据券商中国记者统计，2014年以来，中国城市建设控股集团旗下的9只债共发生了15次违约，包括2018年违约2次、2017年违约8次、2016年违约5次，9只债券涉及的债券余额合计达到161.5亿元。
　　15次的债券违约记录，来自多只债券的重复违约。
　　例如，2016年11月28日，中央国债登记结算公司公告称，12中城建MTN1应于2016年11月28日付息，“截止营业日终，我公司仍未收到发行人的应付付息资金，因此无法代理发行人向持有人付息”，已构成违约事件。
　　到了一年后的2017年11月28日，12中城建MTN1无法按期足额兑付，导致第二次违约。公司公告称，公司因控股股权纠纷，公司融资渠道受到限制，导致资金链十分紧张，另外公司目前正面临多起债务诉讼，部分银行账户及资产已被查封或保全。
　　与之类似，12中城建MTN2在2016年12月19日无法按期足额付息、构成违约，又在2017年12月17日的到期日再度违约。公告称，“由于中城建资金链紧张，发行人未能按照约定将“12中城建MTN2”兑付资金按时足额划至托管机构，已构成实质性违约。”
　　同样已两次违约的还包括14中城建PPN003、14中城建PPN004、15中城建MTN001和16中城建MTN001。

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　　在上述中城建的9只违约债券中，光大银行承销的债券数量最多，其中14中城建PPN004、12中城建MTN2和12中城建MTN1均为光大银行单独承销，11中城建MTN1和15中城建MTN001均为光大银行担任联合承销。
　　此外，华泰证券担任了16中城建MTN001和 15中城建MTN002两只债的联合承销，兴业银行承担了15中城建MTN001和14中城建PPN002的联合承销。

哪家承销的债券在暴雷？
　　在15中城建MTN001宣告违约后，2018年的债券违约事件增至27起，违约债券达27只，涉及债券余额283.87亿元，包括15个发行主体。

这些债券主要是哪家在承销？
　　据券商中国记者统计，就2018年以来的27起债券违约记录来看，暴雷较多的债券主承销商包括中山证券、华泰联合证券、中信证券、兴业银行和华创证券。

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　　2018年以来，中山证券与华泰联合证券承销的债券暴雷最多，截至目前，16亿阳05、16亿阳04、16亿阳03和16亿阳01均已宣告违约，债券余额合计达到25亿元，主承销商均为中山证券与华泰联合证券。
　　7月3日，亿阳集团公告称，16亿阳05原应在7月11日支付利息，公司为保护各债权人的利益，尽快实现债务兑付，目前仍在积极推动重组中，并取得一定进展，待公司重组完成后一并处理本期债券兑息事宜。
　　中山证券与华泰联合承销的债券4次暴雷，只涉及了一个发行主体，中信证券参与承销的3只债券宣告违约、则涉及了2个发行主体。
　　具体而言，17永泰能源CP004是中信证券和上海银行联合承销，13丹东港MTN1和15丹东港MTN001是中信证券和中信银行联合承销，这3只债的债券余额分别达到15亿元、9亿元和10亿元。
　　同样有3只债违约的承销商还包括兴业证券与华创证券。
　　具体而言，华创证券独立承销了15中安消、16神雾E1和16环保债，分别在今年5月、4月和3月出现违约事件，债券余额分别达到0.91亿元、17.49亿元和4.5亿元。
　　此外，兴业银行与光大银行联合15中城建MTN001，也独立承销了16大机床MTN001和15川煤炭PPN001，这三只债的债券余额分别达到18亿元、4亿元和5亿元。

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