小白指数基金课：值得关注的指数品种之沪深300

农夫小山泉 · 发表于: 2019-5-14 15:02:51

源自：新浪财经综合

　　来自躺赢君的雪球原创专栏

小白指数基金课（四）：值得关注的指数品种之沪深300
　　在之前的课程中，躺赢君给大家讲了为什么指数基金是最适合普通人的投资品，很多同学就在问，指数基金那么多，我们到底该买哪只呢
　　接下来的课程中躺赢君将持续给大家介绍值得关注的指数基金品种。

如果你是刚开始投资指数基金的小白，躺赢君的建议是，开始先从追踪宽基指数的基金里选择要买的品种。
　　在之前的课程中，我们说过，指数就是一种选股标准，对应的指数基金就是根据这种标准来选股和买卖股票的基金。
　　行业指数就是在选股的时候只选择某个特定行业的股票。比如银行指数，里面的股票就全都是银行股；消费指数，里面就全是消费行业公司的股票。

宽基指数，则是相对于行业指数来说的，它在选股时不限制股票背后公司的行业。
为什么建议小白先从宽基品种开始买起呢？因为某个行业可能因为行业自身的原因，出现巨大的波动。
　　比如白酒塑化剂事件，就导致白酒白酒行业整体下行，白酒股暴跌，之前买了白酒行业指数的投资者就会遭遇大幅亏损。
　　而宽基指数里什么行业的公司都有，单个行业公司的数量是有限的，哪怕该行业出现问题，行业内公司股价下跌，对指数整体的影响也有限。
　　如果每一个行业都是一个篮子的话，买宽基指数就是传说中的“不把鸡蛋放在一个篮子里”的智慧的体现。
　　对于小白来说，因为没法判断某个行业未来会怎样，所以买宽基指数，只要经济整体是上行的，那么最后指数也就会是上涨的，总不可能每个行业都不行吧，躺赢君对中国经济还是很有信心的。
　　下面我们就来说第一个值得关注的宽基指数：沪深300指数。
指数简介
　　沪深300是由一家叫“中证指数有限公司”的机构设计的，这家公司的股东是沪深两个交易所和证监会，也就是国家。
　　指数选取沪深两个交易所的300只股票作为成分股。
　　指数代码为沪市000300和深市399300。指数代码就像指数的身份证号，是一个六位数的数字，每一个六位数都对应一个指数。只要在股票软件中输入这个代码就可以找到该指数查看相关信息。因为沪深300覆盖了两个交易所的股票，所以有两个代码。
　　注意这里的指数代码并非基金代码，指数只是一个选股标准，并不是一个可以直接买卖的东西，只有根据指数建立的基金才可以买卖。对于同一个指数，可以有很多不同的基金，毕竟标准在这，大家都能用。
　　基金也有各自的代码，也是一个6位数字，我们买卖基金时在交易软件中输入的是基金的代码，这里要注意一下。

选股标准
　　沪深300指数选择的是沪深两市（沪深两市可以简单理解为中国股市）规模最大、流动性最好的300只股票。
　　其中规模用市值来衡量。规模就是指公司的大小，市值指的是股票的“市场价值”，简单来说就是买下一家公司所需要的钱。
　　现在中国富豪榜上的富豪身家，大部分都是他们所持有股票的市值。比如马化腾2400亿身家中，就有2300多亿是腾讯的股票市值。
　　其中流动性用成交额衡量。流动性就是买卖一只股票的难易程度。流动性越好买卖就越容易，流动性越差就越难。
　　成交额就是指买卖股票成交的金额。比如躺赢君卖给小散君100股茅台股票，成交价为900元，那么这笔交易的成交额就是900×100×2=180000。乘以2是因为买入和卖出都要计入成交额。
　　选出市值最大和成交额最大的300家公司后，按照它们的市值大小加权计算平均价格，最后得出指数。
　　什么是按市值大小加权呢？简单来说就是市值越大持股比例就越高。
　　比如现在指数内300家公司的市值加起来有10万亿，其中A公司市值1万亿，占指数总市值的10%，B公司市值5千亿，占总市值的比例为5%。
　　那么假设现在你有1万块要去买沪深300这个股票组合，就要用1万块中的10%也就是1千块去买公司A，5%也就是500块去买B公司，而不是两家公司买一样的钱。
　　当然你买对应的指数基金的话，基金公司已经按比例给你分配好了，等于直接按比例买入了指数里的300家公司，不用你自己再去一个个按比例操作300次。
　　根据以上标准选出来的公司都是特别大的公司，躺赢君下面贴出当前沪深300中市值排名前20的公司，让大家感受下都是些什么公司：

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　　怎么样，很多大家熟悉的面孔吧。

指数特点
　　沪深300的特点用两个字概括就是：稳健。
　　因为它选取的公司都是一些大公司，目前最小一家的也有140亿，公司大了抗风险能力就强。而且选取的公司覆盖了不同的行业，又进一步降低了风险。

如果整个经济是海，那么每一家公司就是在海上航行的船。越大的船抗风浪的能力就越强，而把300艘大船用铁链连到一起，那抗风浪的能力就不是一般的强。
　　看上面表中的20家公司应该可以感受到这种稳健的感觉。
　　所以这也是为什么躺赢君推荐小白关注的原因。

历史表现
　　沪深300以2004年12月31日为基准日，也就是指数的起点，当天的点数设为1000点。如今（2019年5月13日）上涨到3668点，14年来走势如下：

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　　可以看到长期来看，指数都是上涨的，而且其中有明显的三次短期大幅上涨的情况，也就是我们所说的牛市，分别是2007年牛市、2009年牛市和2015年牛市。
　　所以我们长期投资指数是大概率赚钱的，如果能在买卖时机上进行一些选择，在低位买入，大幅上涨后卖出，收益将会更好，至于怎么选择买卖时机，躺赢君将在后续的文章中更新。
　　不过我们计算指数的收益率不能直接用指数的点数来算，因为用指数点数计算出来的收益是没有包含分红的，而我们知道指数里的股票背后都是一家家公司，而公司的分红收益当然也是我们的收益，我们买指数基金的话是可以收到这笔钱的。
　　不明白的同学可以先不用管这些，我们用计算时包含了分红的沪深300全收益指数来计算沪深300的收益率，这个收益率就是包含了分红的。
　　沪深300全收益指数从2004年12月31日的1000点上涨到至今的4659点，每年平均收益为11.6%。

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　　代表A股整体市场的中证流通指数（也是中证公司开发的，和沪深300一个妈）2006年2月27日发布，至今涨幅4.08倍，平均每年收益11.4%，同期沪深300上涨4.45倍，平均每年收益12.2%。
　　可以发现沪深300和中证流通指数的收益率差不多，这是因为沪深300已经覆盖了全A股将近60%的市值，买了它等于买了大半个中国股市，所以两者长期来看收益率不会差太多，沪深300可能会略高一点。

追踪沪深300的基金
　　由于沪深300是全市场最受关注的指数，所以几乎所有的基金公司都推出了对标它的指数基金。截止发文，据不完全统计共有52家沪深300指数基金：

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　　数据来源：choice金融终端
　　眼花了吗？这么多基金我们该如何选择呢？
　　其实大家都是追踪沪深300，所以涨跌几乎都是和沪深300同步，没什么本质区别。
　　所以我们就要选择那些历史较长、基金公司口碑好、规模大、费率低、追踪指数效果好
　　的。

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