中保融信基金是什么“来头”？ 18家险企148亿参与中国华融内资股发行

源自：21世纪经济报道

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原文标题：中保融信基金是什么“来头”？18家险企148亿参与中国华融内资股发行

　　中保融信基金来了。
　　11月30日，21世纪经济报道记者获悉，由多家保险公司发起设立的中保融信私募基金有限公司（下称“中保融信基金”）成立。
　　据了解，中保融信基金注册资本148亿元，注册地上海，法定代表人为中保投资责任有限公司党委副书记、总裁贾飙，经营范围包括以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动（须在中国证券投资基金业协会完成备案登记后方可从事经营活动）。
　　事实上，此前在中国华融发布的《建议根据特别授权非公开发行内资股及H股股份》公告中，便已出现中保融信基金的身影。
　　中国人寿为第一大股东
　　中保融信基金共有18家股东。具体而言，包括中国人寿、平安人寿、阳光人寿、太平洋人寿、大家人寿、太平人寿、泰康人寿、中邮人寿、新华人寿、中信保诚人寿、民生人寿、人保人寿、华泰人寿、人保健康14家人身险公司，人保财险、华泰财险2家财险公司，以及中保投资和华泰资管。
　　其中，2015年12月，中保投资落地上海自贸区，注册资本12亿元，股东单位46家，包括27家保险公司、15家保险资产管理公司及4家社会资本，单一持股比例不超过4%。
　　中保融信基金法定代表人为中保投资责任有限公司党委副书记、总裁贾飙，曾任原保监会保险资金运用监管部副主任、银保监会人身保险监管部副主任。
　　从持股比例看，4家股东持股比例超过10%。其中，中国人寿持股19.59%，为第一大股东；平安人寿、阳光人寿分别持股13.51%；太平洋人寿持股10.14%；太平人寿、泰康人寿、大家人寿、新华人寿、中邮人寿持股比例均为6.76%；中信保诚人寿、民生人寿、人保寿险、中保投资、人保财险、华泰人寿、华泰财险、人保健康、华泰资管持股比例均在5%以下。
　　中保融信基金认购不超过145.10亿股
　　值得一提的是，11月17日，在中国华融发布的《建议根据特别授权非公开发行内资股及H股股份》公告中，便已出现中保融信基金的身影。
　　按照发行方案，中国华融拟发行内资股392.16亿股，发行H股19.61亿股，发行总规模411.77亿股，募集资金不超过420亿元人民币。内资股发行对象为中国中信集团有限公司、中保融信私募基金有限公司、中国信达资产管理股份有限公司、工银金融资产投资有限公司。其中，中信集团认购不超过188.24亿股、中保融信基金认购不超过145.10亿股、中国信达认购不超过39.22亿股、工银投资认购不超过19.61亿股。H股发行对象为公司原有股东中国人寿保险（集团）公司，认购不超过19.61亿股。
　　本次发行引入的战略投资者中信集团、中保融信基金持股比例均不超过30%，不涉及公司控制权变化，中国信达、工银投资为财务性投资。
　　其中，中保投资为代中保融信基金办理协议签署等相关事宜。待中保融信基金依法注册成立、资金募集到位并取得中国证券投资基金业协会的私募股权投资基金产品备案后五个工作日内，中国华融将与中保融信基金签署实质条款和内容一致的股份认购协议。
　　本次发行内资股的股票种类为普通内资股，以人民币认购，每股面值为人民币1.00元。本次发行H股的股票种类为H股普通股股份，以港元认购，每股面值为人民币1.00元。本次发行增发价格以公司截至2020年12月31日经评估后的每股净资产人民币1.02元/股为基础，在北京金融资产交易所挂牌后，经公司综合评议，本次非公开发行价格确定为人民币1.02元/股。
　　在此之后，11月24日，中国人寿发布《关于举牌中国华融资产管理股份有限公司H股股票的信息披露公告》称，公司于11月17日通过QDII账户出资方式参与中国华融非公开发行H股。本次交易完成后，公司持有中国华融H股股票占其H股股本的比例为7.2609%。
　　公告显示，中国人寿与中国华融签署《股份认购协议》，参与中国华融H股非公开发行。截至11月16日，中国人寿未持有中国华融H股股票，账面余额为0元。根据《股份认购协议》，截至11月17日，中国人寿投资中国华融H股股票的账面余额为不超过20亿元，占中国人寿2020年末合并总资产的比例为0.0395%。
　　据悉，本次交易为中国人寿通过QDII账户出资方式参与，资金来源为保险责任准备金。中国人寿将此次投资纳入境外股票投资管理。
　　中国华融风险处置标志性成果
　　对于完成本次发行后资本充足率情况，中国华融表示，本次发行总规模约为411.77亿股，其中内资股的股份数量约为392.16亿股，H股的股份数量约为19.61亿股，募集资金总额不超过人民币420亿元。本次发行后，公司资本充足率可满足监管要求。
　　在资本补充方面，通过引入5家战略投资者增资，公司及时补充资本，改善资本监管指标，提升风险抵御能力，进一步夯实了可持续健康发展的基础。在资金和业务方面，公司与战略投资者有较大的协同空间，将结合自身业务模式，与各战略投资者展开广泛合作，依法合规推动公司与股东相互支持，提升公司风险内控水平和盈利能力。在公司治理方面，优化了公司股权结构，进一步促进公司完善现代企业管理制度，完善公司治理结构，形成科学的决策机制、执行机制和监督机制，促进各方规范履职。在提升市场影响力方面，公司本次引入的5家战略投资者是各自行业和业务领域的市场领先者，有助于提升公司市场地位和品牌形象。中国华融强调，本次引战增资，公司通过特别授权采用向特定对象非公开定向发行股票的方式进行，非二级市场公开增发。从股价看，停牌前公司股价为1.02港元/股，按照本次发行价格人民币1.02元/股计算，溢价超过20%；从每股净资产看，以截至2020年末数据测算，增发后的公司每股净资产将由人民币0.46元提高至0.75元，增幅超过60%。
　　根据中国华融官网，本次引战增资是中国华融风险处置、持续经营和改革发展取得的标志性成果。三年多来，中国华融全面加强党对公司工作的领导，认真落实监管要求，依靠股东大力支持，回归主责主业，坚定瘦身化险，完善治理机制和风险管控，凝聚了全体员工共同奋斗建设新华融的精神意志，在历经严峻风险挑战，稳经营、稳队伍、稳市场的同时，公司整体形势取得了一系列结构性、趋势性积极变化，为引战增资打下业务经营基础，提供了公司治理保障。本次引战增资充分体现了投资者对新华融建设三年来各项工作的认可，也体现了投资者对中国华融实现高质量发展的信心和期望。
　　未来，中国华融将坚决贯彻落实党中央、国务院金融方针政策和工作部署，严格遵守监管要求，在各股东的大力支持下，立足金融资产管理公司功能定位，按照回归本源、聚焦主业的既定发展战略，全面回归主责主业，加快业务转型发展，服务国家发展战略需要，运用“投资+投行”的手段，大力拓展实质性问题企业重组，积极开展国企主辅业剥离、大型实体企业纾困、城市更新、违约债券收购、破产重整以及高风险中小金融机构风险处置等业务，不断提高主业发展质量和内部管理水平，增强逆周期调节工具和救助性金融功能，提升服务实体经济的质效。
　　（作者：李致鸿　编辑：马春园）