无端被“拉黑” 商汤科技推迟上市计划

源自：21世纪经济报道

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⊙记者：杨清清 实习生：史贝琪

　　商汤科技被美国列入投资黑名单的事件仍在持续发酵。
　　12月13日，商汤科技发布公告称，商汤科技董事会宣布全球发售及上市将延迟，且公司预期将刊发补充招股章程，补充招股章程修订及补充招股章程，将载有经更新上市时间表、香港发售股份的相关申请程序及其他相关资料。
　　商汤科技在公告中称，公司仍致力尽快完成全球发售与上市。同时，所有申请股款将不计利息细数退还予所有申请人。而此前，商汤科技原本预计在12月16日公布最终发售价、配售结果等信息，并于12月17日正式在港股挂牌交易。
　　本次商汤科技延迟上市，导火索是近日其突然收到的黑名单。10日，美国财政部将商汤科技列入投资黑名单，理由是这家AI公司助长了“人权侵犯”。当天正是商汤科技为其香港证交所挂牌上市定价的时间。
　　对此，商汤科技11日发布声明表示强烈反对，认为这个决定与相关指控毫无根据，反映了对公司根本性的误解。
　　中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林表示，商汤列入名单是美国财政部又一次无理取闹、没有依据、美国政府恣意妄为的结果。这无助于中美关系改善，最终将损害双方的利益。

影响潜在买家
　　此次，商汤科技被列入的黑名单是美国财政部的“中国军工企业”名单。继特朗普为解决国家安全威胁而推出相应管理政策后，拜登于6月签署了行政命令，该名单上的企业被禁止获得美国投资。
　　事实上，这并非商汤科技第一次被美国列入“黑名单”。早在2019年10月，美国商务部就曾将商汤科技加入实体清单。一同被加入清单的中国科技公司还有大华科技、海康威视、科大讯飞、旷世科技等。
　　彼时，被加入实体清单一般面临的制裁是出口制裁，即在没有美国政府许可的情况下，特定商品、技术或服务不得提供给实体清单上的企业。
　　不过，与2019年的出口制裁有所不同，此次商汤科技在IPO关键节点被列入涉军名单，主要影响在于融资端。由于商汤准备在港股上市，负面清单主要针对的是美国投资者购买其股票，所以将会主要影响商汤港股IPO的潜在买家。
　　“活跃在港股的很多投资机构都有美国投资人背景。”他向记者表示，由于港股报价团成员的减少，商汤在港股上市的报价就会受到影响，可能无法达到预期的报价高度，从而影响商汤在港股上市。“当然，商汤也有可能通过缩减融资规模来继续推动在港融资。”
　　12月7日，商汤科技发布公告，公司拟全球发售15亿股B类股份，其中香港发售1.5亿股B类股份，国际发售13.5亿股B类股份，另有15%超额配股权。商汤科技发行区间为每股3.85港元至3.99港元，以中位每股发售股份3.92港元计算，预计募资56.55亿港元。
　　商汤科技原定于2021年12月7日至12月10日招股，预期定价日为12月10日。然而在招股期间突生事端，商汤科技遭到美国黑名单制裁，并不得不推迟了此次IPO事项。

投资者广泛多元
　　据此前商汤科技公告称，公司已与九名基石投资者订立基石投资协议，基石投资者已同意按发售价认购或促使其指定实体认购以总额约4.5亿美元可购买之数目的发售股份，假设以发售价下限定价，约占发售股份的60%。
　　公告显示，商汤科技的基石投资者分别是中国诚通发起设立的混合所有制改革基金、国盛海外香港、上海人工智能产业股权投资基金、上汽香港、广发基金、Pleiad基金、WT、Focustar及Hel Ved。
　　其中，混合所有制改革基金成立于2020年底，由中国国有企业“中国诚通发展集团”和其他投资者在北京国有资产监督管理局的支持下共同创立。该基金会在商汤科技本次IPO招股中认购2亿美元。
　　此外，国盛海外香港认购2000万美元，上海人工智能产业股权投资基金认购500万美元；上汽香港、广发基金、WT分别认购3000万美元，Pleiad基金、Focustar分别认购5000万美元，Hel Ved认购3500万美元。
　　除了基石投资者之外，商汤科技在招股书中同样披露，自成立以来获得12轮投资，目前拥有广泛且多元化的投资者，包括SoftBank（软银）、春华、Silver Lake（银湖）、IDG、国调基金、上海国际集团、赛领及鼎晖。
　　此前有报道指出，持有商汤科技3%股份的美国私募股权公司银湖资本，已同意在IPO后将部分股份锁定6个月。此外，富达投资和高通公司也持有商汤科技少量股份。盘和林指出，软银、IDG资本可能也在受影响行列，需要进一步评估。
　　公开资料显示，商汤集团成立于2014年，是一家专注于计算机视觉软件的人工智能软件公司，主要业务为向政府和企业销售用于智慧城市、监控和自动驾驶等应用的软件。根据弗若斯特沙利文报告，基于2020年收入水平，商汤科技已成为亚洲最大的人工智能软件公司，并以2020年11%的收入市场份额成为中国最大的计算机视觉软件提供商。
　　面对此次被列入美国“黑名单”，商汤科技表示了抗议。“科技发展不应该受到地缘政治的影响。”商汤科技在近日发布的声明中称，“商汤伦理委员会吸纳内外部专家成员，制定并监督实施严格的人工智能技术使用的伦理标准，让人工智能技术能获得恰当的应用。同时，商汤广泛同第三方机构与国际组织合作，制定了一系列人工智能可持续发展伦理治理原则，以负责任的态度推动人工智能技术可持续发展。”
　　不过，最终商汤科技的IPO何时重启，还有待进一步消息。