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 浪里寻花 发表于: 2023-4-28 09:44:00|显示全部楼层|阅读模式

[2023年] Meta逆风翻盘:广告用户都回春,元宇宙不香了卷AI

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源自:PingWest品玩
  在今天的财报之前,很多人都不看好Meta过去一个季度的业绩表现。
  营收已经连续三个季度下降,社交家族增长几乎原地踏步,率先开启今年的第二轮万人大裁员……特别是在突然翻涌的AI浪潮下,Meta此前重金押注的元宇宙似乎已经被遗忘在角落。
  但就在这样四面楚歌的境遇下,Meta此次却以黑马姿态突出重围,交出了一份亮眼的成绩单。不仅本季度扭转了连跌局势,AI加持下的社交家族也开始重新焕发活力。在Meta发布对下一季度乐观的增长预期之后,Meta今日股价在盘后一飞冲天,涨幅一度突破12%。
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  但值得注意的是,Meta的元宇宙业务此次不仅没有增长反而下降明显,这可能也将进一步推动Meta把战略重心从元宇宙向AI倾斜,AI赛道下一阶段的巨头混战或许会更加激烈。

营收、社交家族重回增长,Meta释放乐观预期
  总体来看,此次财报中透露出以下几点信息推动了市场对Meta的信心大涨。
  首先,营收、利润终于止跌开始回升。Meta一季度营业收入为286.45亿美元,同比增长3%,远远好于市场预期同比下降超0.8%的预期。而去年三季度和四季度分别下降4%和3%。稀释后每股净收益为2.20美元,虽然同比下降19%,但也远不及同比下降26%的市场预期,在去年四季度同比下降52%的基础上大大回升。
  此外,旗下社交家族重新回归上涨曲线,并带来广告收入的大幅增长。在去年二季度社交家族用户数量首次出现下降之后,市场对于Meta的用户增长就一直处于怀疑状态。但本季度,社交家族用户数量再次环比上涨,日活用户为20.4亿、月活用户达到29.9亿,连续三个季度正向增长,一定程度上证明了Meta社交家族重新回到了上涨空间。
  本季度,社交家族所带来的广告曝光量同比增长了26%,整体广告业务的收入达到281.01亿美元,同比增长4.1%,也远好于市场预期的0.9%的下跌。
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  2021年以来Meta社交家族的日活情况,图片来自Meta财报
  除了以上两点之外,此次Meta给出了非常积极的第二季度业绩展望,再次扫清了市场的担忧,推动Meta的股价重新回到了2021年1月以来的高点。Meta预计,二季度总营收将在295-320亿美元之间,意味着将同比增长2.4%~3.8%之间。
  此外,由于Meta目前最大的竞争对手TikTok最近正深陷监管泥沼,这也可能在一定程度上让Meta受益,推动社交家族的用户数量和用户黏性的增加。

“烧钱”不见成效,元宇宙业务受重创
  作为“定海神针”的广告业务此次显然稳住了,但Meta豪赌的元宇宙未来似乎仍然不见起色,甚至可以说发展得很糟糕。
  自从Meta全力转型元宇宙之后,去年整个Reality Labs部门总共录得了137.2亿美元的亏损。而本季度,Reality Labs再次亏损39.9亿美元,同比亏损扩大近35%,超出了市场28%的亏损预期。
  虽然这个亏损数字比上个季度42.8亿美元有些许减少,但从收入上来看,本季度的元宇宙收入比上季度减少了一半以上。去年四季度元宇宙业务创造了7.27亿美元的收入,而本季度这个数字下降到3.39亿美元,是自2021年以来倒数第三差的季度表现。
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  图片来自Meta财报
  拉长时间线来看,在经过2年多的发展之后,Meta的元宇宙业务始终在原地踏步。2021年第一季度,元宇宙占公司总收入的比重约为2%,之后最高升至过2.6%左右,但本季度,这个比重跌至了约1.18%。
  随着目前市场注意力从元宇宙、Web3转向AI,统计数据显示虚拟现实类的消费也进入了疲软期,因此分析认为,短期内元宇宙都还会是Meta的“吞金兽”。

继续降本增效,下一阶段元宇宙、AI齐头并进
  不赚钱的元宇宙业务每年要烧数10亿美元,那么怎么样才能不大幅影响利润呢?除了力保广告业务之外,Meta最近似乎找到了一个新路径──持续降本增效。
  去年10月,Meta预计2023年的全年支出在960亿美元至 1010亿美元之间,但在本季度财报中,全年总支出的数字已经降到了860亿美元至 900亿美元之间,其中包括了30亿到50亿美元设施整合费用相关的重组成本、遣散费以及其他人员费用。
  早在今年年初,Meta就把2023年定为了“效率年”,而把就在此次财报发布前夕,很多受到Meta第二轮万人裁员的员工也陆续收到了通知。可以预计的是,接下来Meta整个公司将以更加精简的组织形式进行运转,不会再像疫情期间那样大规模扩招。
  在下调全年费用的同时,Meta此次也表示其全年资本支出指引保持不变,仍在300亿~330亿美元之间。其中,除了对元宇宙的投资之外,最重要的是对AI的加码。
  虽然在过去几个月,Meta在AI领域里没有微软谷歌那样受到关注,但其实也动作不断,比如推出在二月推出针对研究领域的大型语言模型LLaMA,本月初又推出了在计算机视觉领域具有革命性意义的SAM模型等,并没有在这波AI浪潮中掉队。
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  图片来自The Verge
  而对于Meta 来说,其发展AI有着得天独厚的条件和应用转化场景。此次扎克伯格就表示,Meta现在正在包括广告、推荐算法和短视频服务中引入和构建全新的AI能力,从而更好的服务于用户和客户。他同时也表示,在过去的一个季度中,AI明显推动Meta的应用程序和业务取得了更好的成果。下一阶段,Meta将继续增加对生成式AI项目能力的投资。
  显然,目前Meta已经从All in元宇宙开始向“元宇宙+AI”双轮驱动的战略转变,这无疑对于Meta来说是一个利好。如果接下来,Meta能够继续向市场证明AI技术对于广告业务的良性助推作用,那么也将会更有底气、有更多时间去追逐元宇宙的“诗和远方”。
  *参考资料:

※ 注释
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