华泰联合证券保荐微电生理IPO项目质量评级B级 上市首日股价“破发”上市周期较长

源自：新浪证券

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上传时间: 2023-9-11 20:23

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一：公司基本情况
　　全称：上海微创电生理医疗科技股份有限公司
　　简称：微电生理
　　代码：688351.SH
　　IPO申报日期：2021年06月30日
　　上市日期：2022年08月31日
　　上市板块：科创板
　　所属行业：专用设备制造业（证监会行业2012年版）
　　IPO保荐机构：华泰联合证券
　　保荐代表人：肖斯峻，王正睿
　　IPO承销商：华泰联合证券有限责任公司
　　IPO律师：北京世辉律师事务所
　　IPO审计机构：大华会计师事务所（特殊普通合伙）

二：执业评价情况
　　（1）信披情况
　　三轮问询均要求对“适用第五套上市标准、与微创医疗多种类型的关联交易、远心医疗、平台经销”等问题作进一步说明，且对首轮、二轮问询回复做了修订；核心技术先进性的体现披露不充分，且被要求用通俗易懂的语言描述发行人产品的技术优劣势；发行人向国科恒泰的销售额与其公开披露的采购额金额不一致遭问询；明确要求以投资者需求为导向优化精简招股说明书；“重大事项提示”和风险因素披露不到位。
　　（2）监管处罚情况：不扣分
　　（3）舆论监督：不扣分
　　（4）上市周期
　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，微电生理的上市周期是428天，高于整体均值。
　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分
　　（6）发行费用及发行费用率
　　微电生理承销保荐佣金率为6.96%，高于整体平均数5.19%，高于保荐人华泰联合证券2022年度IPO承销项目平均佣金率5.66%。
　　（7）上市首日表现
　　股票首日破发，跌幅20.35%。
　　（8）上市三个月表现
　　上市三个月股价涨30.22%。
　　（9）发行市盈率：不适用
　　（10）实际募资比例
　　预计募资11.08亿元，实际募资11.66亿元，超募比例为5%。
　　（11）上市后短期业绩表现
　　2022年，公司营业利润较上一年度同比上升125.37%，归母净利润较上一年度同比上升124.82%。
　　（12）弃购比例与包销比例
　　弃购率0.18%。

三：总得分情况
　　微电生理IPO项目总得分为80分，分类B级。影响微电生理评分的负面因素是：公司信披质量待提高，上市周期较长，发行费用率较高，股票首日破发。这综合表明，虽然公司短期内业绩较好，但信披质量待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。